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核心提示:三部委否認房地產調控放松,將加一步加強機構對未來政策放松空間不大的預期,從而對於當前市場的做多信心有一定影響。考慮到目前機構的倉位水平偏低,再加上當前估值水平不高,預計短期內機構將保持觀望等待策略。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的做多情緒略有下降,主要受房地產調控未放松影響。
2.主力倉位變動情況
點評:機構在連續六個交易日資金為淨流入後,今日資金出現淨流出,說明房地產調控未放松對機構做多情緒造成一定的影響,預計機構短期內將保持觀望狀態。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構資金流變為小幅流入。今日減持的方向主要是周期性行業,與房地產調控未放松有關。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度繼續上昇,預示游資對大市的超跌反彈看好。從目前的情況來看,低價重組股是游資炒作的重點之一,但思路仍不太清晰,說明游資對目前行情的理解仍然是超跌反彈。
二、市場主體行為信息
基金倉位連續三周回昇 專填地產銀行"估值窪地"
機構密碼數據顯示,7月以來,基金等機構累計向A股注入超過250億元資金,除了貴重金屬板塊呈現淨賣出以外,其餘板塊均遭遇機構資金增持,其中"估值窪地"地產、銀行更成了基金等機構增倉的焦點。7月1日至7月9日間,基金等機構分別增持了這兩個板塊34.36億元、26.41億元。此外,基金等機構增倉較多的板塊還包括了電子元器件、汽車和土木工程等板塊,淨買入金額分別為11.97億元、10.11億元和9.72億元。
華夏大盤倉位高至92% 基金倉位相差3倍分歧空前
7月的第一個完整交易周,基金呈現整體加倉態勢,並且加減倉主力均以前期輕倉基金為主,體現出較大的分歧。而績優基金之間分歧同樣明顯,王亞偉管理的華夏大盤倉位也是一昇再昇,目前已經來到92.67%,相當高企;而由鄒唯掌舵的上半年收益冠軍嘉實主題,上周卻大幅減倉超過9個百分點,倉位退守至22.98%.
私募正擇機入市"抄底"A股
在7月10日舉辦的2010年夏季私募劍鋒論壇上,眾私募大佬齊聚一堂,多數私募認為A股目前下跌空間非…… 最好的經濟數據卻換來最差的市場表現,令不少投資者感到困惑。在7月10日舉辦的2010年夏季私募劍鋒論壇上,眾私募大佬齊聚一堂,多數私募認為A股目前下跌空間非常有限,中國經濟二次探底的可能非常小,現在開始會是不錯的介入時機。
多條利好消息都屬市場謠傳 三大懸疑待解
近日,部分媒體報道稱"房地產市場調控有關政策可能取消"、"三套房貸放開"、"國資委授意央企拿地",引起各界關注。昨日,住房和城鄉建設部、銀監會分別以不同形式進行了回應,均表示堅持貫徹落實國務院《關於堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》;國資委昨日也否認授意房地產央企擴張拿地。
點評:三部委否認房地產調控放松,對於市場做多信心有一定的打擊。眾所周知,房地產調控是本輪宏觀調控的方向標,只有房地產調控放松了,政策維穩、保增長的可能性纔提昇。從目前的情況來看,政策的確釋放出一些積極的信號,如央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億、匯改進一步推進等。但是,房地產調控仍然沒有明顯放松的跡象,而機構投資者對於政策放松的空間也沒有太高的預期,這將在一定程度上抑制機構做多的信心,以及市場反彈的空間。
三、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:政策放松預期應是近期市場反彈的最重要因素之一,然而,三部委否認房地產調控放松,將加一步加強機構對未來政策放松空間不大的預期,從而對於當前市場的反彈空間有一定的制約作用。雖然今日機構資金顯示為小幅流出,但預計機構不會馬上多翻空,畢竟目前機構的倉位水平已經偏低,加上當前估值水平不高。因此,短期內機構將保持觀望等待策略。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:回顧近幾個交易日的反彈行情,其背後的驅動因素主要有以下三方面:一是政策放松的預期;二是是市場前期累計跌幅較大,已經醞釀了一定的反彈動力;三是農行上市後力保不破發而引發的維穩預期。其中,政策放松預期應是最重要的因素之一,因此,三部委否認房地產調控放松,將對市場做多心理造成一定的影響,預計短期內市場將處於震蕩格局。
機會點方向,新華社發文暗示調結構的政策可能會超預期,這將可能引發市場新的興奮點,主要體現為以下三方面,第一,七大新興產業的扶持政策可能會超預期,從此而刺激新一輪炒作;第二,利用資本市場加快產業結構調整,資產重組進入高峰期;第三,為保產業結構調整順利進行,城鎮化進程可能加快;投資者可以結合以上三條思路,進一步關注受益的相關公司。