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核心提示:央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億等一系列利好因素的累積,是機構參與超跌反彈行情的重要催化劑。需要注意的是,機構對於政策放松的空間預期不大,未來經濟增速放緩程度不明朗等因素,對於當前市場的反彈空間有一定的制約作用。
一、主體行為數據分析
1.萬隆主力輿情指標
點評:萬隆輿情指標顯示,目前市場主流機構的樂觀情緒略有增加,認為指數在短期內將繼續反彈。
2.主力倉位變動情況
點評:機構連續五個交易日資金為流入,且今日流入幅度明顯大於昨日,說明機構預期在短期內存在著超跌反彈行情。
3.主力增減持方向路線圖
點評:機構連續兩個交易日變為小幅流入。增持的方向與城鎮化有關的建材、機械等板塊,以及消費相關的食品等板塊。
4.游資運作路線
點評:游資的活躍度繼續上昇,預示游資對大市的超跌反彈看好。從目前的情況來看,低價重組股是游資炒作的重點之一,但思路仍不太清晰,說明游資對目前行情的理解仍然是超跌反彈。
二、市場主體行為信息
半數私募看漲下半年市場 最青睞消費醫藥和新能源
私募排排網研究中心日前對全國60家優秀私募做的調查問卷顯示,私募排排網研究中心的最新調查顯示,45.71%私募認為市場經歷過暴跌後,估值已經較低,存在投資機會,所以看漲下半年行情;看跌的只有20%,這些受訪私募主要是擔心下半年中國經濟回調。另外,上市公司業績回落、房地產調控政策尚未出盡、通脹壓力大、歐債危機黑雲壓頂尚未散去等也令市場受壓。調查顯示,消費關注度:以74.29%的比例獨佔鰲頭;醫藥股關注度:54.29%;新能源關注度:51.43%;電子信息關注度:37.14%.
央行:下半年繼續實施適度寬松貨幣政策
中國人民銀行貨幣政策委員會2010年第二季度例會指出,下半年,繼續實施適度寬松的貨幣政策,密切關注經濟金融形勢的發展,靈活運用多種貨幣政策工具,保持貨幣信貸適度增長。
申銀萬國稱A股正處歷史大底
在本報前期刊登的各機構2010年下半年投資策略中,申銀萬國證券研究所算得上是最樂觀的一個。申萬研究所預計,下半年A股市場將以估值修復為主題振蕩向上,而上證指數的核心波動區間在2400點至3000點。
基金:三季度有望探底回昇 全球經濟復蘇路途漫漫
新華基金認為,由於房地產投資的下滑及對歐美出口的回落,下半年經濟增長速度逐季下滑已成定局,預計經濟將在明年一季度見底。富國基金也認同全年經濟逐季下滑將至少延續到2011年一季度的判斷,並表示,明年經濟增速可能低於今年。另外,海外經濟亦不樂觀,歐債危機超出預期,全球經濟復蘇路途漫漫。
點評:以基金為首的主流機構保持謹慎策略,主要是對未來經濟增速放緩的擔心。但是,市場的一些積極的因素開始不斷累積,例央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億、匯改進一步推等一系列等等。
總體而言,機構對於下半年經濟退,政策進的情況有所預期,但是對於政策放松的空間不大,這將在一定程度上抑制機構做多的信心。因此,各種利好需要一定的累積,由量變到質變,從而最終提昇市場的做多熱情。
三、市場趨勢判斷
今日主體行為分析:從各行為主體倉位監控數據來看,機構連續五個交易日資金為小幅流入,且今日流入幅度明顯大於昨日,說明機構做多意願提昇。央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億等一系列利好因素的累積,是機構參與超跌反彈行情的重要催化劑。需要注意的是,機構對於政策放松的空間預期不大,未來經濟增速放緩程度不明朗等因素,對於當前市場的反彈空間有一定的制約作用。
主流資金內在行為邏輯:當前主流機構關注的焦點是:經濟轉型與可能二次探底、歐債危機、地方債務融資平臺、以及通脹加息預期。基於以上幾點,主流機構認為,當前市場處於築底過程中,未來二、三個月內市場底會出現。主要是理由是:屆時歐債危機,經濟是否二次探底明朗化,此外,中央工作會議已經進入醞釀階段,未來二、三個月內政策出利好的可能性大。如此一來,利空因素的消化殆盡,以及政策拐點的到來,將會引發一輪行情。
後市趨勢及機會點判斷:央行表示保持適度寬松貨幣政策,以及西部開發近7000億等一系列利好因素的累積,是機構參與超跌反彈行情的重要催化劑。需要注意的是,機構對於政策放松的空間預期不大,未來經濟增速放緩程度不明朗等因素,對於當前市場的反彈空間有一定的制約作用。
機會點方向,新華社發文暗示調結構的政策可能會超預期,這將可能引發市場新的興奮點,主要體現為以下三方面,第一,七大新興產業的扶持政策可能會超預期,從此而刺激新一輪炒作;第二,利用資本市場加快產業結構調整,資產重組進入高峰期;第三,為保產業結構調整順利進行,城鎮化進程可能加快;投資者可以結合以上三條思路,進一步關注受益的相關公司。