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始自去年的這波上市銀行再融資潮,寧波銀行、華夏銀行、浦發銀行等均選擇對大股東定向增發,招行、交行、興業銀行等配股基本完成,目前只有工行、建行、南京銀行尚未實施再融資。根據此前披露的信息,工行擬發可轉債250億元,南京銀行將配股融資50億元,建行在A股市場融資額度僅約30億元
當農行IPO時間表明確後,市場自然將關注的目光轉向那些尚在進行的銀行再融資項目。中行發行400億可轉債打響了上市國有大行再融資的第一炮,工行、建行何時跟上便成為了下一個焦點。
當下,工行發行250億可轉債依舊沒有明確的時間表,市場上所流傳的消息,只是各家的猜測。《證券日報》記者就此致電工行新聞處,其相關負責人對記者表示,該行再融資正在按照相關程序進行,具體時間依舊需要看審批的進程,以公告為准。目前,上市銀行再融資高峰期基本過去,按照已披露的信息,其所剩餘的額度只有400億左右。
市場壓力逐步減輕
6月份,上市銀行再融資進入了又一個密集的小高潮,隨著這些再融資工作的逐步推進,市場已經開始較有韌勁地逐步消化這些壓力。
今年5月底,興業銀行啟動配股。根據本月初發布的配股結果公告,該次有效認購股份佔到可配售股份的99.25%,為2008年以來A股市場最高的配股發行認配率,募集資金超過178億元。
興業銀行配股完成後不到一周,中行可轉債發行啟動。根據中行的公告,該次申購凍結資金約1.74萬億元,其中向老股東配售約佔該次發行量的17.97%,一般社會公眾投資者網上申購佔總發行量的1.72%,約8成被機構投資者網下認購。共募集資金400億元,先用來補充附屬資本,待轉股後再用來補充核心資本。
就在中行『搶跑』大行融資的同時,交通銀行A+H股的配股方案也隨即出爐。根據該行公告顯示,交行擬按10配1.5的比例向全體股東配售,總計可配股份數量為73.49億股,其中包含38.89億A股和34.60億H股;A股配股價為每股人民幣4.5元,H股配股價為每股港幣5.14元,按照匯率折算,A股與H股配股價格一致。預計籌資總額約為331億元,其中A股預計籌資175億元,H股預計籌資156億元,全部用於補充核心資本。6月23日,交行將公布A股配股結果。而此次配股的上市時間將另行安排。
在這波始自去年的上市銀行再融資過程中,寧波銀行、華夏銀行、浦發銀行等都選擇的是對大股東定向增發,對A股市場沒有什麼直接的影響。而招商銀行、交通銀行、興業銀行等行的配股工作也已經基本完成。目前剩餘的只有工行、建行、南京銀行還未實施再融資計劃。
據統計,工行擬發可轉債250億元,南京銀行將配股融資50億元,建行的方案在A股融資的額度僅約30億元,加上其他行,所剩餘的將直接影響到A股市場的銀行再融資的金額只餘下約400億左右。
有分析師對本報記者表示,從這些已經完成的銀行再融資來看,其都是非常小心的在選擇時間窗口。同時,行與行之間的融資盡量拉開一定的時間距離,讓市場有時間可以消化。
工行發債時間仍未確定
近日,消息面上對於建行再融資所選擇的時間窗口還沒有多大差異,普遍認為其會在今年四季度或明年一季度實施。而對於同樣選擇以發行可轉債的形式進行再融資的工行,其具體發債時間則有兩個不同版本的傳聞。
有消息稱,在農行上市之際,工行在融資可能推遲到了四季度。但也有外媒報道援引消息人士稱,工行在融資並沒有推遲,材料已經上報銀監會等待批復,預計發行時間在9月。
《證券日報》記者就此致電工行新聞處,其相關負責人對記者表示,該行再融資正在按照相關程序進行,具體時間依舊需要看審批的進程,以公告為准。
而在此之前,工行董事長姜建清在股東年會上談及此事時也只是表態,要待未來市場情況好轉後,再落實A股發行250億可轉債。因此,截至目前,工行再融資並沒有一個官方確認的明確時間表。
一位不願意透露姓名的銀行業分析師對記者表示,到一季度末,工行的核心資本充足率為9.58%,資本充足率為11.98%,這在三大行中是相對較高的。以目前工行的資本充足率,可以維持相當一段時間的信貸投放。因此其可以相對自由地選擇發債時間。
也有分析師認為,由於工行再融資的量並非很大,可以先考慮發債,然後在適當的時間再轉股。這樣對市場資金面的影響也不是非常大。
相比證券市場,銀行本身內部的人員對再融資的關注度有些差異。
『既然已經確定要融資了,過於關心什麼時候融就不是很有意義。』一位銀行業內人士對記者如是表示。其和一些業內人士的觀點比較相同,皆認為,當再融資方案確定前,業內對此確實比較關心。但是當融資計劃一旦明朗,對於具體銀行何時實施該計劃,則並不是非常在意。
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