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中國證券報記者:國家統計局6月11日公布的5月經濟數據是否符合此前的預期?
程?:這次公布的經濟數據基本符合之前預期,5月份居民消費價格(CPI)同比增長3.1%,之前大多數機構預測5月CPI數據將會是一個階段高點。當然,也有很多機構預測5月份之後CPI漲幅會逐漸回落,這還需要等待6月份數據出爐纔能做出判斷。
從今天公布的宏觀經濟數據來看,消費表現仍然強勁,5月份社會消費品零售總額為12455億元,同比增長18.7%,且投資方面增速也相當的快,1-5月城鎮固定資產投資為67358億元,同比增長25.9%。當然僅看這些數據還不夠全面,我們近期還非常關注保障房建設的開工率等。
中國證券報記者:海富通中小盤是今年四月中成立的,成立後就遭遇房地產新政,你的操作策略主要是什麼?
程?:此次房地產調控政策力度確實是超預期的,個人感覺當前的市場與三月份非常相似。從去年年底開始,地產金融表現一直落後於市場,而中小盤個股相對活躍。現在的情況也是類似,市場呈現的是結構性機會,銀行地產下跌,受到政策扶持的中小盤個股持續活躍,盡管存在著上漲過快的估值風險,但可以看到市場熱點還是沒有轉換的趨勢。
近期房地產板塊出現反彈趨勢,接下來負面的政策將會越出越少,但仍需關注負面政策產生的效果,以及尚未明朗的如上海房產稅將以何種形式推出等。暫時無法確定房價是否會快速下跌,以及由此引起的市場反應。對於當前市場的分歧,主要在到底是處於下跌緩衝期還是處於逐漸抬昇的底部。
中國證券報記者:農行上市對銀行板塊會有哪些影響?在香港中資銀行是否仍然受到歡迎?
程?:農行上市可能會進一步拉低銀行板塊市盈率。由於目前市場資金緊張,農行即將同時在A股與H股發行的1000多億元IPO勢必吸引大量資金,進一步造成市場資金匱乏。中資銀行股發行價一直不高,而農行IPO的定價更是低於之前上市的工行等其他中資銀行,目前看來,在海外市場還是有一定吸引力的。
中國證券報記者:目前可以重點關注哪些行業?哪些行業仍然需要謹慎對待?
程?:對整體市場我們將保持一定謹慎,並在與消費和新經濟有關的行業中精選個股。我們認為未來值得進一步關注的行業包括醫藥、交通運輸、食品飲料、電力設備和新能源等,這些行業具備較好的抗通脹或者受益於節能減排的大環境。需要謹慎對待的行業包括銀行、非銀行金融業、地產、房地產等。
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