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核心提示:今日消息面以利好為主,CPI數據符合市場預期,但超越3%的臨界線帶來加息壓力,5月信貸數據6394億以及央行放緩資金回籠力度轉為淨投放,市場資金面緊張有望緩解,而歐美股市因歐央行維持基准利率不變大幅反彈也在一定程度上刺激A股投資者信心。在歐美股市大幅反彈的刺激下,今日A股出現高開,然而小幅衝高之後開始震蕩回落,最終滬指僅微漲7.36點,收於2569.94點。今日盤面上漲跌都比較均勻,沒有特別的亮點也沒有特別跌的厲害的板塊。雖然今日大盤上漲,但是K線收出上影小陰倒T字頭,今日這種形態背後反映了市場主力什麼樣的心理行為?節後主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、統計局:5月CPI同比上漲3.1% PPI同比上漲7.1%;
2、證監會澄清:未停可再生能源行業IPO;
3、 5月新增人民幣貸款6394億元M2增速連續6月回落;
4、歐洲央行維持基准利率不變,歐股反彈,道指漲273點。
信息解讀:今日國家統計局公布5月份宏觀數據,CPI與此前市場預計的完全一致,不過CPI已經超於3%的臨界線,再加上巴西上調利率,市場對加息的預期恐加大。5月份新增信貸6394億,而此前4月新增達7740億,那麼根據3322的分布,6月信貸還有望達到8000億左右,再加上央行也已經放緩回籠資金,也就是說6月資金面不會太緊,這對市場信心起到一定支橕作用。今日是端午前最後一交易日,隨後休市四日,那麼在這幾日國外的情況須值得注意,如果外圍外圍環境惡化進一步引發歐美股市下跌,將給節後市場人氣不小打擊。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:滬深300、電子、醫藥
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以期指套保、防御為主。
據德聖基金研究中心倉位監測的數據顯示,截止6月3日,各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位基本保持不變。可比主動股票基金平均倉位為75.66%,相比前周微降0.08個百分點。扣除被動倉位變化後,各類基金均有小幅主動增持。
從具體基金來看,大基金公司中,華夏基金、廣發基金、銀華基金相對較為積極,旗下基金繼續保持增持態勢;嘉實、南方基金則相對謹慎,旗下基金平均倉位較低;易方達、博時旗下基金倉位保持平穩。中小基金公司中,調整行情中一直保持高倉位的新華基金出現較明顯的減倉跡象;而倉位一直保持相對低位的興業全球旗下基金則較為顯著地增持。
從股票基金倉位變得情況以及這些具體基金的操作動態,發現近期基金們增減較為頻繁,甚至部分基金經理公開表示大跌大買,小跌小買,而小漲小賣,大漲大賣,這是明顯的博取短線價差行為。在前景不明朗,趨勢依然未好轉的情況下,基金們波段操作跡象顯著,那麼在基金主力的這種博弈行為之下,市場維持弱勢震蕩可能較大。
2、熱錢、QFII:共振情緒指標50,主攻板塊:機械設備、化工、食品飲料
短期行為:布局期指
中長期行為:謹慎樂觀
人均央行和外管局公布的數據,按照計算"熱錢"的一般公式,即"熱錢=單月新增外匯佔款-新增FDI(外商直接投資)-貿易順差"來簡單推算。今年前4個月流入境內熱錢分別為:213億、154美元、373億美元、328億美元,合計高達1068億美元。單單4個月就流入超過1000億美元,如此多的熱錢滯留境內對國內資本市場的衝擊不容小覷。
此前這麼多熱錢湧入境內,其主要原因在於對人民幣昇值、國內資產價格上漲的預期。然而自4月中旬地產新政打壓以來,樓市、股市都出現了大幅調整,資產價格不僅未有上漲,反而跌了不少,那麼目前階段對熱錢的吸引力恐將大大降低。而隨著歐元的下滑,美元的走強,甚至不排除部分熱錢反向回流美元避險。而QFII也即將獲批參與期指交易,在這個回流過程中,不排除大量滯留在境內的熱錢利用此契機做空期指來獲利。特別是在近期的大宗交易平臺即刻出現大量QFII席位買入建行、招行、工行、中信、寶鋼等指標藍籌股,很有可能是為此而收集砸盤籌碼,那麼在後市將不排除他們利用此階段收集的籌碼進行砸盤從期指做空獲利。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面以利好為主,CPI數據符合市場預期,但超越3%的臨界線帶來加息壓力,5月信貸數據6394億以及央行放緩資金回籠力度轉為淨投放,市場資金面緊張有望緩解,而歐美股市因歐央行維持基准利率不變大幅反彈也在一定程度上刺激A股投資者信心。在歐美股市大幅反彈的刺激下,今日A股出現高開,然而小幅衝高之後開始震蕩回落,最終滬指僅微漲7.36點,收於2569.94點。今日盤面上漲跌都比較均勻,沒有特別的亮點也沒有特別跌的厲害的板塊。雖然今日大盤上漲,但是K線收出上影小陰倒T字頭,這種形態是市場心理偏弱的一種表現,此前那些低位搶反彈者一遇衝高就迫不及待拋售,因此造成衝高回落的走勢。以基金為主的主力資金都在以短炒為主,說明了基金整體處於偏謹慎的心態,由於謹慎而造成行情走弱,在這種博弈格局之下長時間的弱平衡,很有可能造成市場整體信心的繼續下滑,也就是市場所說盤久必跌。另外雖有休市四個交易日,期間外圍環境的變化需要值得注意,不過本欄認為歐洲環境變好的可能性依然較小,因此後市宜繼續保持謹慎心態。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:券商、西部振興板塊、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:電力、鐵路、醫藥、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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