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『漲停板敢死隊』以其對市場的極度敏感性,一直以來在波詭雲譎、捉摸不透的市場中練就了『火眼金睛』,成為市場中的常勝軍。因此判斷敢死隊的動向,對理解市場往往有著重要的作用。
4月中旬至今,滬指在短短1個半月內暴跌700點,指數最大跌幅高達22%。根據A股傳統『暴跌後有報復性反彈』的邏輯,搶反彈往往是這些敢死隊最擅長的。但正如前述調查,敢死隊在這波反彈中幾乎銷聲匿跡,缺少了敢死隊的『反彈』到底能持續多久?市場格局又將發生怎麼樣的變化?本周《每日經濟新聞》對此展開探討。
股市反彈疲軟
『游資敢死隊是一對矛盾體。』一位業界權威曾對游資做出了這樣的評價。
因為游資在資金規模、信息等方面擁有優勢,往往會給某只個股、板塊帶來劇烈的波動,甚至讓不少投資者遭受損失,這是游資帶給市場的『傷害』;但游資敢死隊給市場帶來的好處是顯而易見的:市場人氣正是游資在制造熱點、四處出擊的過程中慢慢堆積而成的。
可以說,沒有這些游資參與的市場,或許會沈寂得多。股指期貨推出後,市場已有這樣勢頭。最近一周多以來的反彈,不少前期著名的敢死隊未參與,市場人氣明顯不足、反彈疲軟。
上周五,滬指盤中觸及2481點後,隨即遭遇多頭絕地大反攻,短短兩個交易日內放量暴漲199點,市場為之一振。但好景不長,周二滬指暴跌50點,反彈戛然而止。昨日在周邊股市暴漲的大背景,A股被市場人士認為可以延續反彈,但『跟跌不跟漲』魔咒再一次重現,兩市均是高開低走。
深圳私募人士、價值人生社區分析師王亮昨日向《每日經濟新聞》記者分析,『反彈難以持續很重要的原因就是市場缺乏熱點。上周五和本周一大反彈,反彈力度最大的基本都是前期跌幅最多的品種。但隨後幾個交易日市場無強勢的熱點板塊形成,更談不上熱點持續或者有效的輪動,只有一些因為基本面變化的個股機會。』
王亮認為,『一個沒有人氣的市場,不可能有大行情,而且容易形成惡性循環。游資反彈沒參與,市場沒有賺錢效應,這樣的後果就是更多的人撤出市場,反彈不上就只有向下運行。』的確,最新公布的持倉賬戶數據顯示,持倉賬戶數已由昇轉降。
部分游資卷土重來
據《每日經濟新聞》三地調查,曾經稱霸市場的游資大佬,許多已轉戰股指期貨。
游資敢死隊轉戰期指市場的唯一目的就是『賺錢』。據記者調查,確有不少游資在這個新興市場中大賺特賺,短時間內賺取了巨額利潤。但期貨市場是『零和游戲』,有賺必有人賠,暴利背後必然有不少投資者遭遇了巨額虧損。
『中國人喜歡炒新,新市場有暴利,大家都想去吃螃蟹,有不少人得到了教訓。這些在股票市場成長起來的大戶,我判斷可能會重新回到自己更為熟悉的股票市場。』某上市券商的高管向記者表示。
更為重要的一點是,經過記者調查,震蕩市中期指市場賺錢十分困難。某私募大佬告訴記者,『從4月16日到5月21日,算是一個完整的下跌趨勢。在這個趨勢中,只要堅定做空,賺錢很容易,但經歷反彈後,市場進入了無方向震蕩階段,在這樣過程中,指數波動區間減少,而且大都在日內完成,非常難把握,考驗心態,很難持續賺錢。』
但在股票市場,震蕩市向來是游資最擅長,最肆無忌憚的階段,四處出擊、制造熱點。在期指難以賺錢的悲劇下,可以大膽猜測游資敢死隊重新殺回市場的可能性非常大。上述私募大佬,短期內已把重心放回到股票市場上。
此外,隨著包括券商、QFII以及基金等大機構參與到期指市場後,游資大戶對期指市場的話語權也將大大降低,更多『穩重』對手盤的加入,期指市場的波動或將大大降低,這也就意味著暴利可能減少。
種種因素都表明,在震蕩市中,因為期指市場難以賺錢,游資可能重新殺回到現貨市場,但這個過程可能很難在短期內完成。
不跟游資跟機構
在新市場格局下,普通投資者又應該如何把握?
敢死隊消失,市場缺乏熱點,或者熱點難以長時間持續,所以以前喜歡追熱點、追高的投資者,在這個階段必須要有所收斂,千萬不要盲目追高。以前游資接力、連續封停某只股票的大場面在近一段時間幾乎沒有出現過,如果追高,成為高位接盤者的概率極大。
王亮告訴記者,『以前大家跟游資敢死隊炒作一些沒有業績支橕只有題材的概念股,而不喜歡機構介入較深的有業績支橕的股票,但其實經過了這輪暴跌,市場中不少股票已經具備極好的投資價值,特別是以基金為首的機構開始乘機加倉這些質地優良的股票。因此投資者在這段時間,可以買入一些機構介入較深,且跌幅較大的股票』。他認為,游資不作為,買股跟機構或許比較靠譜,但在選股上投資者需要多下功夫。
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