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周二市場消息面偏空,首先是周小川表態中國加息已經在政策考慮之內。而發改委則出面澄清了有關房地產三年不征稅的媒體消息,地產股受此影響大幅低開。加之前日美股大幅下跌,A股暴漲後的獲利盤紛紛急於賣出,滬深兩市股指開盤即下行。盤中一度下探60多點,考驗5日均線2600點支橕,最終收出中陰線,滬指下跌1.90%。市場量能較為前兩日明顯萎縮。
從盤面觀察,權重股板塊再陷調整怪圈。估值水平較低的鋼鐵、地產、煤炭、保險、券商處於跌幅榜的前列。銀行股也表現不佳並拖累股指。相反的是估值水平較高的,電子信息,醫藥板塊表現較佳。從目前各行業市盈率水平看,建築建材、金融服務和房地產等3個行業處於低估水平;化工、采掘、交運設備、交通運輸、家用電器、綜合和商業貿易等7個行業估值水平較低;信息設備和醫藥生物等12個行業估值水平基本合理;電子元器件行業估值水平較高。
市場在大跌之後,估值體系已經發生改變。從上述市場估值統計結果看,藍籌股估值水平相較歷史而言其實是被普遍低估的,按基本分析理論來看,下跌空間應該遠遠小於大盤,更應小於高估值品種。但市場走勢節奏卻與之相反。究其原因,主要在於機構對經濟數據回落與業績預期下調的擔懮。該市場風險一日不消散,市場行情仍會處於震蕩之中。只有隨著本輪經濟下行和政策緊縮小周期步入尾聲,纔會迎來真正的築底回昇。
對於短期後市而言,大盤連續上漲之後市場出現大幅調整,讓市場很擔心,但投資者還不能自亂陣腳。目前上證指數5日均線尚未失守,盤中的下跌可看作是兩日暴漲後的技術性休整,同時MACD指標也剛剛金叉,按常規分析大盤反彈應該沒有結束。但是為了謹慎起見,中線資金不要急於進場,待大盤確認後再說。近期我們談到的,新能源電池板塊今日表現較佳,相關個股如科力遠(600478)、億緯鋰能(300014)等均大幅上漲。重點推薦的個股中科英華(600110)今日也收強勢紅,後市仍可繼續跟蹤。
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