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『09年的行情中,只有三個主動型基金跑贏深證100ETF。』南方基金管理公司東部營銷中心總經理宋新碩5月22日表示,普通投資者很難做到『高拋低吸』,在震蕩市中,更應重視指數基金的作用。
長期投資≠長期持有
宋新碩表示,市場運行規律顯示,當市場接近頂部,大部分投資者變得情緒亢奮,做出買入的決定;接近底部或持續下挫,又讓人信心崩潰,作出壯士斷臂的決策。
但從長期來看,股市與中國的經濟增長同步,投資者可以通過買入指數基金獲取收益。『如果我們看好中國經濟未來長期穩定的增長,則對指數基金也應樹立長期投資的理念。』宋新碩認為,長期投資與長期持有存在差異,指數基金除了本身適於長期投資的屬性外,還可作為積極投資策略下的波段操作工具。『當市場轉入多頭行情,投資者一時無法確定購入何種股票,可迅速通過投資指數基金提高倉位,反之亦然。』
培養資產配置理念
在宋新碩看來,國內投資者需要培養資產配置理念。他表示,普通投資者可將股票投資的一部分倉位用於指數基金,達到鎖定市場平均收益水平的目的;同時用部分倉位進行主動式投資,以爭取超額收益。
他還表示,對普通投資者來說,定期定投是一個不錯的選擇。『從一個較長時間段看,在指數經歷震蕩整理後逐步上揚的過程中,定期定投攤薄的結果是每一單位的平均成本相對較低,投資收益率相對於上揚過程中的單筆投資要高。同樣,在指數持續下跌之後經歷了較長時間的低位盤整並反彈,投資損失也將遠遠低於指數跌幅,甚至有盈利。』
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