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核心提示:今日消息面以利空為主,央行繼續回籠資金,證監會加大內幕交易查辦力度,以及德國禁止裸賣空引發歐美股市大跌這些都對A股市場產生一定衝擊,利好主要是區域振興計劃有望陸續出臺。在利空消息的影響之下今日A股小幅低開,短暫上衝之後反彈無力開始震蕩下行,最終滬指下跌31.87點,收於2555.94點,成交量繼續萎縮。今日市場走強的依然以振興區域板塊和受益的建材板塊為主,而跌幅榜也是此前漲幅較大的題材小盤股居多,沒有明顯的分化特征。在眾多市場人士反彈預期之中,今日走出衝高回落行情,那麼這種衝高回落背後是什麼資金在跑?後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、發改委:京津冀都市圈區域規劃將出中國經濟"第三極";
2、央行周四發行1260億元三年期央票公開市場繼續淨回籠;
3、證監會將加大內幕交易、市場操縱等查辦力度;
4、德國裸做空禁令引發新擔懮,歐股重挫,道指繼續下跌。
信息解讀:繼新疆、西藏等區域振興規劃的消息陸續出來之後,今日發改委再度透露京津冀都市圈區域規劃已經上報國務院,在國家調結構,轉變經濟增長方式政策大方向之下,區域扶持和新興產業振興政策有望陸續出臺,在這些消息刺激之下近幾日相關板塊連遭資金追捧,然而在目前大環境不好情況之下,這些資金多以借政策之力短炒為主。一方面國家調結構力度加大,呼應高層繼續實施經濟刺激計劃的表態,另外一方面央行貨幣收緊依然持續,在管理層雙向調控手段之下市場局勢也變得相對復雜。而德國在此關頭禁止裸賣空事實上是一種風險警示和控制手段,這令市場參與者悲觀情緒加大,在資本趨向全球化的情況下對A股投資者亦產生不利影響。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:滬深300、電子、醫藥
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以期指套保、防御為主。
近期行情的連續下跌與基金的減持有莫大關系,從基金倉位監測也看出基金的減持力度屬逐步放大,不過目前他們的倉位已經下降到相對低點,後續減持的空間也將逐步減小。
根據德聖基金研究中心數據顯示,截至5月13日,各類以股票為主要投資方向的主動型基金平均倉位繼續下降。可比主動股票基金平均倉位為74.77%,相比前周下降1.34個百分點。
從具體基金來看,上周大型基金公司旗下基金倉位主動性調整較為明顯。其中,交銀、華夏整體倉位已處於中等水平,但旗下基金操作仍然有所分化,華夏、嘉實旗下基金倉位普遍降至70%左右。少數基金公司仍然維持著整體高倉位,富國、光大、華寶等公司平均倉位高於80%以上。
目前股票基金平均倉位已經下降至74.77%,而從具體基金的倉位分布看,一線基金倉位偏低,二二三線基金普遍還處於80%以上的倉位,可見在本輪下跌過程中一線基金相對較為敏感提前跑路,而二三線基金後知後覺目前倉位依然較高,由於基金們跟風操作比較嚴重,特別是這些中小基金尤顯突出,不排除目前的部分高倉位基金在壓力之下不得不繼續降低倉位。
2、社保保險:共振情緒指標50,主攻板塊:機械設備、化工、食品飲料
短期行為:波段抄底
中長期行為:謹慎樂觀
在這一波的下跌過程中社保基金可以說是最先逃頂的,香港聯交所消息顯示社保基金一季度以及4月1日和9日分別大規模減持了工行和中行H股,隨後保險資金也大規模減持內地金融、地產,在某種程度上加速了本輪的下跌。經過一段時間的減持之後,保險資金的倉位也下降了許多。基金持倉受限於必須保持一定的倉位,而保險資金的投資卻不受此限。5月5日,記者從幾家保險公司投資部人士處獲悉,目前各家保險公司投資股市的倉位都要比基金低的多,倉位最高的保險公司也不到七成,有些公司的資金倉位只在五成到六成之間。
而波段操作是今年保險資金主要投資策略,經過近一個月的調整之後,大盤下跌超600點之後,有相當部分個股跌幅超過20%,此前本欄分析指出對於波段操作的保險資金來說,在大多數個股跌幅巨大的情況下,他們很有可能再次進場抄底,不料市場消息透露日前人壽保險大舉買入滬深300指數基金,看來保險資金已經開始進入波段抄底了。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面以利空為主,央行繼續回籠資金,證監會加大內幕交易查辦力度,以及德國禁止裸賣空引發歐美股市大跌這些都對A股市場產生一定衝擊,利好主要是區域振興計劃有望陸續出臺。在利空消息的影響之下今日A股小幅低開,短暫上衝之後反彈無力開始震蕩下行,最終滬指下跌31.87點,收於2555.94點,成交量繼續萎縮。今日市場走強的依然以振興區域板塊和受益的建材板塊為主,而跌幅榜也是此前漲幅較大的題材小盤股居多,沒有明顯的分化特征。在眾多市場人士反彈預期之中,今日走出衝高回落行情,很明顯依然有資金在借反彈迫不及待拋售。在周二在金融、地產確實有資金進入抄底,由此帶動大盤反彈,然而周三、周四這兩個板塊資金流出明顯,據此推測周二入場資金要麼是短線抄底者要麼是自救式拉昇資金,不管是何種目的,後市都不容樂觀。而今日流出這些資金很有可能一部分是此前抄底進入的短線資金,另一部分是那些後知後覺高倉位基金已經感覺市場的不妙,也開始降低倉位以規避風險,而從成交量的萎縮亦可以看出接盤的資金還沒有明顯湧出,市場悲觀情緒依然佔據上風。因此,在目前的這種局勢之下,投資者不宜盲目抄底,輕倉或者空倉等待方向性轉折不失為上策。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:電力、鐵路、醫藥、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
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