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為力保歐元穩定,歐盟和國際貨幣基金組織(IMF)上周聯合出臺了耗資高達7500億歐元的救助機制,然而這張大大的『空頭支票』只能暫時緩解投資者的擔懮,終究無法撫平債務危機對全球經濟復蘇帶來的嚴重創傷。加之歐元區成員國近期接連推出財政緊縮政策,觸發歐元匯率連續下跌。
近來市場傳言還稱,法國曾威脅將退出歐元區體系,德國也曾考慮重新恢復以馬克作為官方貨幣以防歐元區出現瓦解。受上述消息的打擊,17日的歐元兌美元一度跌破1.2234美元,創下4年以來的新低。
對此,歐洲央行行長特裡謝日前坦承,歐洲債務危機爆發後,市場拋售歐元的情形很像2008年雷曼兄弟破產後的狀況。他警告稱:『歐洲經濟正陷入自第二次世界大戰、甚至是第一次世界大戰來最困難的境地,市場對危機的反應比2008年全球金融危機時更為嚴重。』
投資者大舉拋售歐元
17日,投資者大舉拋售歐元,歐元兌美元匯率連續跌破1.2330美元、1.2250美元等關鍵支橕位,創2006年4月以來的4年新低。上周,歐元是對美元貶值最大的主要貨幣,對美元跌幅累計超過3%。投資機構目前普遍預計,歐元後市可能進一步走低,並紛紛調低歐元匯率預期。
瑞銀集團預計,歐元兌美元匯率將於今年底前跌至1.15美元的水平,而明年底前可能跌至1.10美元。紐約梅隆銀行外匯分析師則預計,今年底歐元對美元匯率甚至可能跌至平價水平。日本信金資產管理公司預計,歐元跌勢預計將持續很長時間,歐元兌美元下一支橕位是1.2000美元;歐元兌日元則可能跌向112.00日元。
由於投資者轉投黃金避險,17日,以歐元及英鎊計價的國際金價均創紀錄新高,瑞士MKS公司預計,黃金開始取代歐元的儲備貨幣地位,金價將進一步攀昇。
目前,歐洲債務危機大有蔓延全球之勢,並導致全球股市出現劇烈波動,這使得一些規模龐大的對衝基金在5月蒙受巨額虧損,投資組合縮水數十億美元。數據顯示,僅在5月的第一周,一些對衝基金所蒙受的損失就抹去了今年迄今為止的所有收益。其中,倫敦BlueTrend基金(100億美元規模)淨值縮水7.57%;曼氏集團Rival AHL基金(規模200億美元)淨值下跌3.3%;美國定量基金Renaissance Institutional淨值則下跌3.6%。
歐元區亟待財政改革
特裡謝表示,歐洲央行與歐元區成員國政府須采取果斷行動阻止風險繼續擴散。歐盟經濟與貨幣事務專員雷恩15日表示,歐盟將采取一切必要措施支持歐元。市場預計,歐洲央行很可能將首次加息時間推遲至2011年第四季度。
然而歐元區經濟的深刻問題不是高官輪番登場表態就能解決的。德國總理默克爾16日指出,正是歐元區成員國間『經濟實力和債務水平的巨大差異』纔讓針對歐元的投機行為成為可能。歐洲央行首席經濟學家施塔克認為,救助計劃治標不治本,『我們爭取到的只是時間,除此之外什麼也沒有』。他指出,只有歐元區成員國實行徹底的經濟改革、減少赤字,這場浩劫纔能最終平息。
德國政府表示,將要求其他歐元區成員國出臺類似德國平衡預算法的財政方案。該法案比歐元區現行的成員國赤字不得超過國內生產總值(GDP)3%的規定更為嚴格。法案要求,到2016年,禁止德國聯邦政府的赤字超過GDP的0.35%;2020年後,德國各州將不能有任何赤字。目前,德國財政部長朔伊布勒正為歐元區制定一套全面改革方案。
IMF審核全球赤字事務的財政監控報告預計,到2015年,包括美國、西歐和日本在內的發達經濟體政府債務在GDP中所佔比重的平均值可能將從2006年的73%增至110%。IMF已經敦促發達經濟體大幅削減支出,提高稅收,力爭到2030年將債務佔GDP的比重降至60%。(陳聽雨)
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