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周五消息忽偏淡,致使股指低開並最終低收。從盤面看,大盤走勢尚可,雖然有部分回吐盤,但逢低吸納買盤基本與之旗鼓相當。收盤滬綜指跌0.51%,報2696.63點;深綜指漲0.13%,報1039.64點;多數個股上漲。
滬深300指數跌0.65%,5月期指跌1.38%,6月期指跌1.62%,後兩個季月期指跌幅反而小些。這是種不規則排列,應有些暗示意義。6月期指跌幅大於5月期指,這顯示出空單移倉者興趣更濃的特征。也就是說,原持5月多單者平了倉後暫不敢開6月合約多單,而原持5月空單者平倉後馬上就開出6月空單。
昨消息面偏空,有關方面迫不及待對『暫停發新股』進行闢謠,此利空一;早間歐元創新低,此利空二;昨發行國債未獲足額認購且中標利率高於前期,暗示交易商預期通脹和加息,此利空三。
繼續發新股原來不是利空,可現不一樣,因為這意味著農行等大盤股推出速度不變。歐元若有效失守歐盟救市前低點,必引發市場風險厭惡情緒重燃,再度推高歐債收益率和市場整體利率,打擊資源類商品期貨,對A股表面上的影響是壓低有色金屬等資源類股,並最終壓制股指。至於周末是否會加息還不好說,投資者也只能等,若加息則利空出盡,沒必要擔心。
可能還有個不太明顯的利空,就國家新出臺旨在減少壟斷利益的『新非公36條』。由於大盤藍籌股中的壟斷企業較多,所以該因素不支持始自周四的 『二八行情』。當然,對許多中小企業和整體國民經濟來說,這完全是個利好,筆者這裡的所謂利空,僅是針對股指短線走勢而言。股指期貨300個樣本股中,集中了大量公有經濟體,所以該因素至少會對期指有利空,而當期指難以走好時,未來現貨市場的人氣也會受到影響。
現在有些人對下周期指結算日或引發現貨波動較迷信,因境外市場確實如此。筆者對此不以為然,因如今期指市場中充斥著『簡單的』個人投資者。因此,大可不必將簡單事情復雜化。現在的期指就是 『搶帽子』,一天內跑進跑出N次,賺些(或賠些)快錢,和炒權證差不多,只不過比炒權征公平得多。昨國電權證跌91.36%,而面臨摘牌,全體參與者平均損失巨大。
以筆者看來,資金量超50萬者去炒權證而非炒期指,差不多是整個市場中最傻的。筆者並非勸說這些投資者去炒期指,筆者的真正意思是:如果沒膽炒期指,理應更沒膽弄權證,要不然就莫名其妙了。
最近居民大額買入黃金保值的報道多了起來,這說明通脹來臨和貨幣信譽下降。由於不加息,使得居民被逼著去買已炒得極高的黃金。雖然我國黃金產量已超南非,為世界第一,但黃金仍然是個小市場,是肯定經不起『中國買入因素』的。對於炒金者,筆者認為也需提防些風險,因為不排除『缺錢』的歐洲國家拋售其巨額黃金儲備,構成短線衝擊。
居民買黃金,有利於吸納多餘流動性,可惜該市場太小。以現在形勢來看,顯然央行不太願意加息,或即使加息也是盡量少加。這樣一來,客觀上就需要些東西來吸收流動性。由於包括黃金、藝術品、大蒜等在內的市場容量太小,所以筆者認為,現階段管理層應努力想出能吸引巨大流動性的市場。
筆者認為,行政式控制新股發行價就有此功能,因為當新股發行實施『計劃經濟』時,中簽者會穩賺不賠(就像前幾年),這樣會有大量流動性長期滯留打新股市場,對暫時壓制通脹必有好處。
後市操作上,投資者對近期慘跌的小盤股不必看得太空,不能繼續殺跌,因為當藍籌股受壓制時,小盤股多半容易表現。對於只走強一天的藍籌股,投資者也不妨暫時拿著,無貨者也不必去追漲。
技術上,滬綜指昨為縮量十字星,反彈形態未被破壞,延續反彈機會仍有。若短線因意外利空衝擊而下跌,則應為另一次逢低吸納的機會,預料國家隊不會就此輕易認賠出局。
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