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核心提示:今日消息面多空平衡,4月份CPI超預期上漲通脹壓力進一步顯現,4月份新增信貸符合預期,而歐美股市在債務危機救助計劃刺激之下大幅反彈在一定程度上刺激A股搶反彈者。在歐美股市大幅反彈刺激之下,今日大盤大幅高開近50個點,然而很快回落,並且一路震蕩下行,最終滬指反而大跌51.19點,收於2647.57點。全天大盤振幅超過100點,一根巨大陰線覆蓋了前面兩日K線,形成一個陰包陽K線形態。技術形態背後反映的投資者心理行為,那麼這種走勢反應了市場主力什麼樣的心理狀態,他們如何布局後市策略,後市主力又將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、統計局今日公布4月份經濟數據顯示,4月CPI同比增長2.8%,漲幅比上月增加了0.4個百分點,環比上漲0.2%;
2、央行對通脹預期擔懮昇級,表示貨幣政策工具要發揮管理作用;
3、 2010年4月金融統計數據報告:人民幣貸款增加7740億;
4、歐盟達成7500億歐元救助機制道指飆昇404點;
信息解讀:統計局今日公布4月份CPI數據超預期增長,價格上漲壓力凸顯,而央行發布的貨幣政策執行報告上也表示出對通脹預期的擔懮,表示貨幣政策工具要發揮管理作用,雖然央行表示繼續實施適度寬松的貨幣政策,但在高通脹壓力之下明松暗緊很有可能依然是後續貨幣政策基本路線,甚至緊縮力度較之前更為加大。由此市場也將擔懮央行將實施更為嚴厲的緊縮措施。在歐盟達成巨額救助機制刺激之下,歐美股市普遍大幅反彈,在此利好刺激之下,今日A股依然沒有能夠走出弱勢格局,可見目前市場信心依然疲弱,市場氣氛處於內懮外患夾擊格局之下,市場信心短期內難以回暖。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標45,主攻板塊:滬深300、電子、醫藥
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以期指套保、防御為主。
據德聖基金研究中心截至5月6日倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位繼續下降。股票型基金平均倉位為77.02%,相比前周下降1.19個百分點。整體操作明顯減持的基金較多,扣除被動倉位變化後,134只基金主動減倉幅度在2%以上,其中53只基金主動減倉超過5%;76只基金主動增持幅度超過2%,其中13只基金主動增倉幅度超過5%.
從具體基金看,本周二,華夏、博時、南方等一線基金公司旗下都有基金繼續減持。其中,王亞偉管理的兩只主動型基金近兩周內顯示出大幅減倉跡象,說明其對系統性風險的擔懮正在加大。此外,國聯安、海富通等旗下基金減倉最為顯著。增倉基金多是中小規模基金,而在上周華夏、嘉實基金是出現增持,大多中小基金減持為主,從基金增減持路線看,基金內部跟風從眾效應明顯,那麼上周這些一線基金再度減持之後不排除那些中小基金後市再次轉向以減持為主。不過基金作為一個大整體,雖然他們撤退的意圖有些明顯,但是由於規模巨大,瘋狂出逃反而不利於有效減持,因此在短期內他們亦有極大的欲望拉昇做出反彈行情以吸引其他投資者搶反彈,進而再度降低倉位。
2、社保保險:共振情緒指標50,主攻板塊:機械設備、化工、食品飲料
短期行為:波段抄底
中長期行為:謹慎樂觀
在這一波的下跌過程中社保基金可以說是最先逃頂的,香港聯交所消息顯示社保基金一季度以及4月1日和9日分別大規模減持了工行和中行H股,隨後保險資金也大規模減持內地金融、地產,在某種程度上加速了本輪的下跌。經過一段時間的減持之後,保險資金的倉位也下降了許多。基金持倉受限於必須保持一定的倉位,而保險資金的投資卻不受此限。5月5日,記者從幾家保險公司投資部人士處獲悉,目前各家保險公司投資股市的倉位都要比基金低的多,倉位最高的保險公司也不到七成,有些公司的資金倉位只在五成到六成之間。
而波段操作是今年保險資金主要投資策略,經過近一個月的調整之後,大盤下跌近500點,還有相當部分個股跌幅超過20%,對於波段操作的保險資金來說投資機會已經顯現出來,低估值和投資價值的凸顯,那麼在後市當中也就不排除保險資金將開始醞釀下一波段的操作了。但是由於保險資金目前的這種短線操作心理,一旦有一定幅度的反彈,跟風者開始根據,那麼他們又有可能逢高出貨,因此機會很有可能是短暫的。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面多空平衡,4月份CPI超預期上漲通脹壓力進一步顯現,4月份新增信貸符合預期,而歐美股市在債務危機救助計劃刺激之下大幅反彈在一定程度上刺激A股搶反彈者。在歐美股市大幅反彈刺激之下,今日大盤大幅高開近50個點,然而很快回落,並且一路震蕩下行,最終滬指反而大跌51.19點,收於2647.57點。全天大盤振幅超過100點,一根巨大陰線覆蓋了前面兩日K線,形成一個陰包陽K線形態。技術形態背後反映的投資者心理行為。日前本欄分析了以基金為主的國內主流機構依然是撤退為主,但由於他們規模巨大,大幅撤退反而造成互相踐踏局面反而得不償失,因此他們必須借助利好做出反彈吸引搶反彈者入場。在歐美股市大幅反彈刺激之下大幅高開,說明了市場搶反彈者不乏其人,然而這些主力機構似乎認為這是個難得的跑路機會而加快撤退,因而形成了今日種巨陰包陽K線形態。這是一種市場走弱的典型特征,顯示了主力撤退之堅決,也許在他們的預期中不排除後市將出臺更為嚴厲的利空消息。因此市場中期走弱可能性非常大,當然也不排除期間為吸引散戶入市或者做些短差而制造反彈行情。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為45.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:電力、鐵路、醫藥、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
情緒指標提示:
大幅看跌看跌 看平 看漲 大幅看漲
0 25 50 75 100
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