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周三兩市翻紅,板塊呈現普漲,農牧、醫療器械等行業板塊漲幅居前,煤炭、有色、金融、鋼鐵等相對較弱。個股方面,武漢塑料、中江地產等20餘只正股漲停,數只ST類股票跌停。綜合市場表現看,滬指在盤中勉強收復2800點後,午後地產板塊帶動權重股展開反彈明顯激活了市場的沈悶表現,同樣改變的還有兩市的交易氣氛。多數個股尾盤順利翻紅,這也表明A股階段性企穩的要求正逐步顯現。
四月A股市場打破了年初以來在年線和半年線之間形成的箱體震蕩格局,以月K線大幅下跌結束了全月的行情。2009年報和今年一季報的公布已告一段落,從數據來看業績喜人,但是全年經濟運行的態勢很有可能是前高後低,呈現倒V走勢。後續季度上市公司整體的業績增速很可能環比下降,市場是關注預期的,在不太樂觀的後市預期以及短期豐厚的獲利盤打壓下,股指出現了較大幅度下跌。進入五月後,宏觀調控和擴容節奏的動態變化將成為市場關注的焦點。
央行再次提高法定存款准備金率以回收銀行體系內的流動性,市場短期可能需要消化但總體影響預計不會太大。而各地房地產調控細則有望陸續出臺,從嚴的概率較高。四月份宏觀數據將陸續公布,通脹及房地產相關數據將成為判斷進一步政策走勢的關鍵。而部分大盤股在前期的快速調整之下,這部分股票的股價已呈現安全邊際,市場繼續下跌的空間有限。
央行半年不到的時間連續三次上調存款准備金率,也是要向市場傳遞出明確的緊縮信號,盡管每次上調幅度不大,但對市場收縮的影響將逐步增大,但有助於抑制資產價格上漲預期,以及通貨膨脹預期。
從五一節前最後一個交易日的市場走勢來看,股指下跌幅度已經明顯收窄,表明在經過了前一階段的急速殺跌之後,市場做空動能已經迅速減輕。尤其是對指數貢獻較大的金融、地產和鋼鐵等權重股,目前都開始止跌回昇。近期的下跌開始從權重股轉入到中小盤股的補跌階段,伴隨著風險的快速釋放,市場總體將面臨反彈的契機。
本次中小市值股票調整較為劇烈,估計在未來一段時間將陷入沈寂,但大浪淘沙後留下的部分強勢品種仍將成為未來市場的局部熱點。建議在宏觀周期不確定性增大背景下,尋找泛消費領域內生式業績增長確定、估值合理的投資機會,以及央企整合、資產重組帶來外延式業績增長的行業機會
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