周三,期指合約雖然盤中創出新低,但至收盤均收出陽線,結束四連陰,主力合約1005上漲0.23%,收於3129,遠月合約表現繼續強於近月合約。四個合約成交量有所下降,持倉量也小幅下滑,但1006合約小幅增倉,各合約昇水小幅擴大。根據我們的測算,股指期貨四個合約持倉保證金達到30.83億元,比上一交易日減少0.56億元,說明市場單邊下挫之後,資金對後市的參與熱情小幅下降,從側面反映了短期的空間或有限。1005合約開盤即創新低,主要受美股以及大宗商品暴跌所致,但由於A股前期已經有了較大幅度的調整,加上一季報淨利潤增速達80%,刺激指數有所企穩,但上行壓力依然較大,1005合約在3140壓力明顯。現指收盤後,期指窄幅震蕩。
周三市場的走勢稍強於我們的預期,持倉量、成交量雙雙減少,反映資金參與的熱情有所下降,1005合約開盤創下新低,但開盤價成為全天最低價也反映了短期企穩的可能性在增大。雖然外圍市場的負面影響仍存,但A股前期大跌已經使得做空的動能得到部分消化,因此,單邊下挫或將暫時告一段落,後市橫盤整理的可能性更大,體現在操作上就是我們看到的是更小的上昇、下降波段,這種市況下擺動指標更加有用,中線交易者可以忽略短期波動,而日內交易者應以高拋低吸的思路操作。根據我們前面的分析,期指仍受各種負面因素壓制,但短線可能暫時企穩,中線空頭可逢低減持或暫時離場,日內交易者可參考短線擺動指標高拋低吸。短期1005、1006合約的壓力位分為在3160、3200,支橕位分別在3100、3150。