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『在基金眼裡,醫藥股已不僅僅是防御的理想選擇,更多是在經濟結構調整中,滋生牛股的一片沃土。』上海某基金經理對《每日經濟新聞》記者如此表示。
無論是已落下帷幕的基金一季報,還是陸續亮相的上市公司一季報,都傳遞出明顯的信號,基金在過去的一季度不斷將醫藥股攬入懷中。
基金超配醫藥股
據wind統計顯示,截止一季度末,偏股型基金持有醫藥、生物制品的股票市值為1131.1億元,佔資產淨值的比例為5.72%,佔股票投資市值比為6.87%。而在去年四季度末,偏股型基金持有醫藥、生物制品的市值為974.18億元,佔資產淨值比例為4.71%,佔股票投資市值的比例為5.5%。
而天相投顧的研究表明,從持股結構上看,被重倉持有的醫藥股由4季度末的56家增加的65家,持股數量和持股市值同時增加,醫藥股被大幅超配。Wind數據進一步顯示,部分基金對醫藥股的熱情甚至趕上了對傳統金融股的感情。
截止1季度末,興業社會責任持有醫藥、生物制品佔資產淨值比例為26.26%,位居榜首。景順長城能源基建持有醫藥、生物制品佔資產淨值的比例為24.3%,上投內需動力的醫藥生物制品配置比例為22.34%。融通內需驅動力、寶盈核心優勢、嘉實優質企業等偏股型基金對生物醫藥行業的配置比例都已接近20%。
此外,部分基金公司旗下偏股型基金整體對醫藥股保持了較高的熱情。上述數據顯示,信誠基金旗下的信誠優勝精選、信誠四季紅、信誠盛世藍籌和信誠精萃成長四只偏股型基金的行業配置比例都在10%以上。上投摩根旗下的多數偏股型基金的配置比例也比較高。匯添富旗下多只偏股型基金也對醫藥股表現出濃厚的興趣。
醫藥龍頭和生物制藥最青睞
從已披露的上市公司一季報來看,中藥股以及醫藥股的龍頭行業都成為基金重點持有的對象。恆瑞醫藥的一季報顯示,原本就進入其前十大流通股的五只基金繼續大幅加籌。西南合成則是得到了華商旗下兩只基金的進駐。原本還在去年四季度減持華蘭生物的匯添富基金,又在四季度重新大幅加碼。大成藍籌基金也提高了華蘭生物手中的持股數量。
天相投顧的數據顯示,從基金重倉繼續加倉和新增重倉股中可以看出,大部分都是創新型企業和品牌中藥企業,如康美藥業、雲南白藥、天士力、千金藥業、精華制藥和福瑞股份等。
醫藥牛股聚集地
毋庸置疑,醫藥股板塊的整體估值已不算便宜。然而,在不少基金經理的眼中,金融、地產、有色、重工等產業代表了中國過去幾十年經濟發展的成就,而醫藥股、新能源和科技股等代表了未來中國10年經濟結構調整的方向,是孕育未來滬深股市新一代牛股的地方。
更有分析人士認為,醫藥行業正面臨醫改這一歷史性成長契機,人口老齡化加速、國民自我藥療保健意識的增強等因素將刺激需求的擴容。加上目前醫改已向縱深發展,公立醫院的改革也開始試點,醫藥股的成長空間甚是廣闊。某基金公司的投資總監則坦言,市場風格轉換並不是絕對的事情,目前二季度的操作也仍偏向醫藥、電子信息等行業。
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