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QFII參與期指制度安排會相對寬松
中國證監會有關部門負責人23日表示,證券公司、基金公司參與股指期貨要以套期保值為主。證監會將積極協調有關監管部門,推動保險、社保基金等其他機構投資者從事股指期貨交易。
這位負責人說,QFII參與股指期貨的相關辦法正在制訂中。相比基金,QFII的風險承受能力更強,有關制度安排會相對寬松。
根據《證券公司參與股指期貨交易指引》,具有證券自營業務資格的證券公司,在嚴格遵守有關套期保值交易規則的前提下,目前只能進行股指期貨套期保值交易。下一步,經中國證監會批准,證券公司自營業務可以參與其他目的的股指期貨交易,相關監管規定將另行制定。
對於證券公司集合資產管理業務,只能以套期保值為目的參與股指期貨交易,對客戶委托的資產進行風險管理,減少資產淨值的波動;對於定向、限額特定資產管理業務,在做好客戶適當性管理、向客戶充分提示風險並嚴格遵守合同約定和做好風險控制的前提下,為客戶提供不限於套期保值為目的的投資產品;專項資產管理業務原則上不得從事股指期貨交易。
證券公司自營業務參與股指期貨交易,應對已被股指期貨合約佔用的交易保證金按100%比例扣減淨資本。同時,根據買入股指期貨和賣出股指期貨是否有效對衝市場風險,《指引》分別規定了相應的風險資本准備計算比例。《指引》還對股指期貨交易規模進行適當控制。
與征求意見稿相比,《證券投資基金從事股指期貨交易指引》變動不大。它規定股票型基金、混合型基金及保本基金可以從事股指期貨交易,債券型基金、貨幣市場基金不得從事股指期貨交易。除保本基金及特殊基金品種外,應當根據風險管理的原則,以套期保值為目的,嚴格限制投機。
證監會有關部門負責人表示,證監會建議老基金召開持有人大會,對老基金是否參與股指期貨交易,如何參與股指期貨問題進行表決。
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