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房地產密集調控政策引起本周市場大跌,由於周期性行業仍然面臨來自配套政策落實、經濟增速回落的預期壓制,階段市場仍將維持低位震蕩格局,投資者需要對行情的復雜性有所准備。從盤面看,經濟轉型和資金偏好均明確指向了新經濟類個股,但兩極分化進一步擴大也意味著中小盤股高位震蕩風險隨時可能顯現,建議投資者維持謹慎防御狀態。
房地產調控政策成為影響目前市場預期最主要的因素。雖然目前行業供求緊張格局無法在短期改變,但房產價格調整、銷量下滑的預期可能給行業帶來持續壓力,而開發投資動力下降還可能使得中國經濟增速有所回落。因此,金融、地產等權重股可能難以迅速回歸強勢。不過也應該承認,提前遏制高房價泡沫對經濟穩健增長有利無害,房地產投機資金的流出也會對市場形成一定利多影響,市場可能在3000點一帶維持弱勢震蕩格局。
消息面上,房貸調控使得銀行資金面處於非常充裕的局面,3年期央票發行利率意外下調1個基點,這在很大程度上緩解了市場對於央行上調貨幣市場利率以進一步緊縮信貸的擔懮。同時,從國家能源委員會會議內容來看,培育新能源,構建以低碳排放為主的工業體系,將成為未來中國經濟發展的明確方向,新能源、節能減排行業仍有巨大發展空間。
在預期上,帶動市場整體向上的利多因素相對有限,而大小盤風格差距進一步擴大也在醞釀小盤股階段震蕩風險,建議投資者控制持倉,重回防御狀態。不過,作為未來投資方向的新能源、高科技、消費類股票仍然存在眾多自下而上的個股機會。
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