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核心提示:除了政策重點扶持的戰略性新興產業成為主要的調倉方向之外,受益通脹預期的有色、黃金等資源型板塊、農產品等也受到主力資金的積極關注。事實上,隨著通脹預期的抬頭,相關的通脹受益板塊已成為主流資金調倉布局的一大方向……
[熱點聚焦與市場機會]
在板塊個股走勢分化的拖累下,周四深滬大盤未能承接上日的反彈,而是呈現震蕩調整的態勢,兩市股指分別下跌0.53%和1.11%,其中上證綜指基本圍繞3000點一線震蕩整理。觀察近期的盤面表現來看,受房地產調控影響較大的金融、地產板塊持續走弱,成為拖累大盤反復震蕩探底的主要原因。但考慮到一季度良好的業績支橕,預計後市繼續調整空間將較為有限。
統計顯示,截至4月21日,滬深兩市共有306家A股上市公司公布2010年一季報,合計實現營業收入2731.41億元,同比增長51%;實現淨利潤202.12億元,同比增長233%.電子、機械、紡織和家電等出口型行業上市公司的業績表現搶眼。統計顯示,在306家公司中,252家公司業績同比增長。其中,149家公司業績增長超過五成,110家公司淨利同比翻番。此外,40家公司扭虧。
值得投資關注的是,國務院日前發布《關於堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》,明確要求對貸款購買第二套住房的家庭,貸款首付款比例不得低於50%,貸款利率不得低於基准利率的1.1倍。執行這項政策的關鍵是如何准確判定二套住房,該通知同時要求住房城鄉建設部要會同人民銀行、銀監會抓緊制定第二套住房的認定標准。注意到,中國銀監會銀行監管一部主任楊家纔接受媒體采訪時表示,二套住房以家庭為單位進行認定,包括本人、配偶及未成年子女。由於本輪受房地產調控政策嚴厲程度遠超預期,金融地產等受政策影響較大的板塊近期持續走弱,由此帶來的負面壓力仍有待市場進一步消化。
不過,需要提醒的是,市場對於房地產行業的政策調控早有預期,而且從披露的一季報數據來看,多數機構已經提前做出反應積極調倉。統計顯示,截至4月22日,基金一季報已全部披露完畢。從基金重倉股的統計來看,由於政策調控等影響,地產、鋼鐵、銀行、煤炭等周期性股票成了基金減持重點,而區域振興、創業板、新材料、新能源等一批政策扶持行業中的上市公司被基金列入重倉股行列。
從一季度的基金策略來看,由於經濟發展方式面臨長期轉型,傳統行業機會將難於取得超額收益,策略重點已經調整為挖掘增長模式新穎、盈利增長更為確定的創業成長類公司並進行重點增持。數據顯示,基金在今年首季開始大舉增持信息技術和機械設備儀表等行業,較09年末分別增加1.37%和1.29%,顯然,受產業政策扶持的戰略性新興產業已成為機構主要的調倉方向。筆者近日反復強調,當前機構資金的規模特征、國家大力發展戰略性新興產業的政策背景以及中小盤的成長前景決定了創業成長類個股有望反復表現。隨著新一輪產業昇級的到來和經濟增長模式轉變的全面推進,擁有核心技術和核心資源,具備高成長特征的新興產業類個股仍將受到主力資金青睞,獲得持續性溢價。
除了政策重點扶持的戰略性新興產業成為調倉方向之外,受益通脹預期的有色、黃金等資源型板塊、農產品等也受到主力資金的積極關注。事實上,隨著通脹預期的抬頭,相關的通脹受益板塊已成為主流資金調倉布局的一大方向。當前內外部需求開始復蘇,全球貨幣緊縮進程還沒有真正到來,市場對通脹預期將逐步增強,因此對受益通脹的資源品價值需要重新審視。
[風險及策略提示]
中國銀監會銀行監管一部主任楊家纔21日表示,銀監會要求銀行業金融機構對於房地產開發貸款和土地儲備貸款實行"三不貸"和"三掛鉤"."三不貸"指,對國土管理部門查處的、有閑置土地、有炒地倒賣行為的房地產企業不予貸款;對建設部門查處的捂盤惜售、囤積房源、哄抬房價的房地產商不再貸款,對有挪用銀行貸款來繳納土地出讓金的房地產企業不予貸款。"三掛鉤"是銀行要將"地貸掛鉤"、"建貸掛鉤"和"房貸掛鉤",即銀行發放土地儲備貸款要將"地貸掛鉤",只有銀行在合理評估房地產企業整治的土地價格後,纔會予以貸款;"建貸掛鉤"是房地產企業需要將在建工程抵押給銀行,由銀行監督銷售;"房貸掛鉤"是房地產企業需要按照銷售房屋進度來償還銀行貸款。
[今日消息面]
周四主要有以下信息值得投資者關注:
1、發展改革委、農業部、財政部有關負責人21日指出,生豬價格持續下跌,全國豬糧比價已經連續10周低於6?1的盈虧平衡點。有關負責人指出,當前職能部門正在加緊落實凍豬肉收儲計劃,加快豬肉收儲進度。適時啟動對國家確定的生豬調出大縣養殖戶(場)能繁母豬的臨時飼養補貼。
2、中國人民銀行、銀監會、證監會和保監會21日聯合下發《關於全力做好玉樹地震災區金融服務工作的緊急通知》,要求加大對災區金融機構的資金支持力度,下調災區地方法人金融機構存款准備金率1個百分點;對災區安排增加再貸款(再貼現)額度;對支農再貸款執行優惠利率,在現行支農再貸款利率水平上再降1個百分點。
3、中國人民銀行21日公告,2010年4月22日(周四)將發行兩期中央銀行票據。其中,3月期央票發行量230億元,貼現發行,價格招標;3年期央票發行量900億元,利率招標。本周公開市場到期資金量為1980億元,周二央行已回籠1150億元,加上周四的兩期央票,本周實現淨回籠300億,公開市場實現連續第九周淨回籠已成定局。
[今日市況]
在板塊個股走勢分化的拖累下,周四深滬大盤未能承接上日的反彈,而是呈現震蕩調整的態勢,兩市股指分別下跌0.53%和1.11%,合計成交約2835.58億。從全天股指運行的態勢來看,早盤上證綜指以3021.29點低開後在金融、地產板塊調整的拖累下再度跌破3000點大關,最低跌至2978.46點,此後在有色、傳媒、創業板、電子信息等熱點推動下有所回昇,最終報收2999.48點。深成指相應呈現震蕩整理的態勢。
從盤面情況看,兩市個股走勢明顯分化,其中深圳市場漲跌家數比例為523:433,上海市場漲跌家數比例為376:504.漲幅榜方面,黃河旋風、貴研鉑業、包鋼稀土、通葡股份、北礦磁材、佛塑股份、太原剛玉、橫店東磁、華誼嘉信等14只個股漲停。板塊風格方面,創業板、西藏板塊、黃金、有色以及電子器件板塊個股表現相對活躍。跌幅榜方面,銀行板塊大跌2.80%,成為拖累大盤下跌的主要因素,另外房地產、券商、保險跌幅靠前。
周四,上證綜合指數以3021.29點開盤,最高3023.64點,最低2978.46點,報收2999.48點,下跌33.80點,跌幅為1.11%,成交1555.32億;深成指以11745.24點開盤,最高11822.80點,最低11573.62點,報收11703.96點,下跌62.86點,跌幅為0.53%,成交約1280.26億。
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