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基金公司為爭奪年度排名而利用貨幣基金擴充規模的手法已成慣性,而去年四季度衝規模的結果,則是今年一季度基金業份額的整體縮水。天相統計數據顯示,今年一季度,基金業總份額共減少1475.15億份,縮水幅度達6.25%,其中貨幣基金淨贖回達到1431.28億份,佔行業淨贖回總額的97%。業內人士認為,基金公司年底利用貨基衝規模,不僅會給投資者傳遞錯誤信息,而且也會導致旗下貨基因過於頻繁的巨額申贖而難於操作。
貨基縮水五成半
天相統計數據顯示,今年一季度,貨幣基金總申購為1864億份,而總贖回則高達3295.28億份,淨贖回高達1431.28億份,這使得貨幣基金的總份額從年初的2595.27億份驟然縮水至1163.99億份,降幅高達55.15%。
而在去年四季度,貨幣基金則出現了巨量淨申購。統計數據顯示,該季度貨幣基金出現淨申購1288.95億份,淨申購比例達110.15%,成為該季度僅有的淨申購品種。與去年此前的三個季度貨基基本處於淨贖回狀態相比,四季度的巨額放量顯然屬於基金公司刻意所為,背後則閃現著『幫忙』資金的影子。而隨著『幫忙』的結束,就出現了今年一季度的巨額淨贖回。
若從單個基金公司的淨贖回比例來看,則可清楚地看到哪些基金參與了此次『吹泡泡』行為。以淨贖回比例最高的申萬巴黎基金為例,該基金公司一季度共遭遇108.7億份的淨贖回,佔公司期初總份額的比例高達42.21%,而其旗下的貨幣基金一季度淨贖回達到100.2億份,淨贖回比例高達97.45%。此外,寶盈、大成等多家基金公司也出現了類似的狀況。
股基終見淨申購
事實上,如果剔除貨幣基金的非正常淨贖回因素,一季度基金業的整體申贖情況較為平穩。其中,最為投資者關注的股票型基金在經歷了去年四個季度的慘烈贖回後,今年一季度終於出現微弱的淨申購狀態。
天相投顧的統計數據顯示,一季度,股票型基金出現淨申購10.75億份,淨申購比例為0.09%。而去年全年,偏股型基金淨贖回總額達到2200多億份,其中贖回主力就是股票型基金。統計數據同時顯示,今年一季度,混合型基金淨贖回61.31億份,淨贖回比例為0.91%;指數型基金淨申購107.64億份,淨申購比例為3.48%;保本型基金淨申購28.24億份,淨申購比例為17.06%;債券型基金淨申購1.13億份,淨申購比例為0.15%。
在基金公司方面,今年一季度淨申購比例較高的多為一些中小基金公司,如摩根士丹利華鑫一季度獲得16.93億份淨申購,淨申購比例達到73.34%。而千億以上規模的大基金公司中,僅有華夏和易方達獲得淨申購,其餘均為淨贖回,並且有一家基金公司在巨額淨贖回後,規模跌破了一千億份。
華安指數基金百問百答(33)
為什麼說『投資ETF的資金門檻高』是一種對ETF認識上的誤區?
一些投資人聽說ETF的申購贖回必須是整個股票籃子的交易,市值少則幾十萬,多則幾百萬,就認為ETF的投資門檻非常高。這種誤解阻礙了廣大普通投資人對ETF的利用。
實際上,ETF最重要的特點就是可以在二級市場上直接買賣,投資者可以依靠自己的選時能力像買賣股票一樣簡單地買賣標的指數,買賣便捷,資金門檻非常低。以180ETF(510180)為例,二級市場價格還不到一元錢,很少的資金也可以參與,中小投資人都可以利用這個高效和便捷的工具,把自己的選時能力轉化為利潤。
事實上,不論資金多少,都可以通過二級市場進行ETF投資,通過ETF利用選時能力來盈利。
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