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滬深股市周三大漲,收盤滬綜指漲1.80%報3033.28點,深綜指漲2.74%報1211.65點,滬深300漲2.00%報3236.68點,期指主力合約漲1.57%報3267.0點。地產股多數反彈,但主流地產股漲幅極少,漲幅大的反是些二三線地產股,這說明投機氣氛較濃。
周三我國港股恆指下跌,恆生國企指數及紅籌指數也同樣下跌。還有個細節,港股全天是漲的,只是在滬深股市收盤後急速滑落並最終以下跌收盤。看來,有了股指期貨後的A股單方向波動似乎擴大,因此A股上漲的部分原因可能與本周一跌幅過大相關。
創業板、中小板、分拆上市概念股等品種表現搶眼,新上市的5只創業板個股中,有4家漲幅相當有限,但有一家上漲82元之多,有幸中簽者很莫名其妙地撿了4萬元。昨上網發行的4家創業板個股發行價最低的也要58元,這有點匪夷所思,若高價繼續大量發股,那麼百元股必還會大幅擴容。
筆者昨天說『仍有殺跌餘波,不能追漲』,但昨事實證明基本沒啥殺跌餘波,相反買盤還較為強勁。雖然筆者也曾談到樓市資金或流入股市,造成些支橕,但認識遠遠不夠深刻,所以應該檢討。
相關消息方面,有關方已正式承認,樓市泡沫是資金推動的。從盤後一些信息看,當前市場似乎對樓市資金轉入股市預期強烈,加上『股票下鄉』等傳言引發一些『良好憧憬』,於是市場買氣進一步加強。大盤雖強,但期指漲幅比不上現指,這表明期指炒家的預期較現貨炒家保守。
『樓市資金流入股市推動A股上漲』的說法可能有一些道理,只是到底有多少資金能流入股市仍存疑問。應該說,樓市資金總量巨大,只要有一小部分流入股市,就可能引發股票大幅上漲。雖然股指期貨可做多做空,但多數投資者或習慣於做多,而炒樓者可能更有單邊做多的傾向。
至於『股票下鄉』一事,當前也只是處於傳言階段,還需進一步證實。筆者個人以為,當我們的股市仍偏向於融資方時,最好不要搞啥『下鄉』,要不然就欠厚道了。如果硬要『下鄉』,當然也可以,但務必先得將股市『打掃乾淨』。一般而言,多數農民的風險承受能力遠弱於城市居民,社會保障程度也差得多,更輸不起。
昨日多數主流藍籌股的反彈似乎遠不及小盤股,如果該板塊後市能有所補漲,那麼股指便自然而然還有一些上漲空間。藍籌股的大規模上漲需要巨大資金推入,從當前情況看,似乎只有『樓市資金轉入股市』這件事纔具有這種潛力。
如果樓市未來無法再吸引資金,如果只有一部分資金轉入股市,再如果仍維持低利率和相對寬松信貸政策,那麼通脹必然會提前來臨。大量的資金既無法推昇樓市,那麼也只能去推昇其他市場。近階段投資者不妨留意黃金價格及黃金股走勢,看看情況是不是如此。
對於決策層來說,在樓市已受控的情況下去防通脹,應會面臨新的挑戰。為了壓制通脹,決策層或有以下可選方案:要麼大量回收信貸,要麼允許人民幣昇值,要麼『暫時』讓股市泡沫擴大。這其中除了大量回收信貸外,其餘均為股市利好。
綜上所述,現階段投資者逢低吸納一些消費類股票,如意算盤是『搶在炒樓者前買股』,然後觀望真實情況到底如何,看是不是『想岔了』。具體來說,未來可重點觀察以下情況:一為炒樓者如何抉擇,二為政策如何出手,三為期指影響效應。目前期指開戶數極少,雖然換手奇大,故其對現貨影響可能還不怎麼厲害。如果未來參與期指者大增,影響多半會擴大。
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