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昨日上證指數大跌4.79%,穿破年線和3000點關口,所有指標股集體暴跌
股指期貨上周五(4月16日)剛登場,昨日(4月19日)就讓投資者真正領會到什麼叫『做空時代』。
昨日,4個滬深300指數合約跌幅均超過6.8%,9月合約跌幅更達7.34%。期貨市場上空頭肆意打壓,也感染了現貨市場的投資者,地產、金融……所有指標股集體暴跌:滬深300指數大跌179.91點,報收3176.42點,跌幅5.36%;上證指數大跌150點,穿破年線和3000點關口,報收2980.30點,跌幅4.79%。
回放
連續狂跌多方無力回天
昨日上午9時15分,股指期貨一開盤,空方便大打出手。主力5月合約以3396點跳空低開35點,跌幅1.03%,多方卻毫無抵抗,導致合約價格不斷回落。
15分鍾後,現貨市場開盤,等待投資者的,也是無情的低開。
接下來似乎沒有一點懸念,不論是期貨市場,還是現貨市場,多方完全放棄抵抗,任憑空頭不斷打壓指數。到下午2時,5月期指合約跌至3290點,滬深300指數現貨價格跌至3229點,低於年線近20點。
『單從技術上看,指數盤中跌破年線後,一次技術性的反彈應該產生。但可能這時多方已徹底繳械投降了』,一位資深私募人士告訴《每日經濟新聞》記者。
下午2時後,股指期貨市場開始又一次俯衝,到下午3時,5月合約下跌233.2點,跌破3200點,跌幅6.8%。如果上周五的空頭沒有平倉,這時每手合約盈利6萬元。滬深300指數則下跌179.91點,收於3176.42點,跌幅高達5.36%。
但此時,股指期貨市場仍在交易。3時04分,5月合約最低跌至3166點(低於現貨收盤價)後,終於出現小幅反彈。
『此時,部分空方或許覺得賺夠了,選擇了平倉』,倍特期貨分析師認為,『同時,由於期貨價格已低於現貨價格,部分多頭也開始投機。』
到股指期貨收盤時,5月合約報收3197.4點,全天成交10.97萬手,較上周五的4.90萬手翻了一番。
影響
誘惑難擋吸引更多大戶
股指期貨纔運行兩個交易日,就讓空方暴賺,多方損失慘重,其巨大影響已經顯現。此時,對於較有資金實力的股市投資者來說,如果還沒有跨進股指期貨市場的門檻,就只有乾瞪眼了。
以往沒有股指期貨,出現大跌時,機構們的選擇很簡單,要麼及時出貨止損,要麼繼續忍受下跌,要麼低位補倉再賭一把。無論如何,損失肯定是會有的。
如今有了股指期貨,情況就完全不同了。如果已成為股指期貨市場的一員,機構可以在不賣票、不補倉的情況下,只要適當放空股指期貨合約,就不但能起到套保的作用,甚至可能因此大獲全勝。
業內人士預計,股指期貨啟動之初,9000戶股指期貨投資者的操作,足以影響數千萬股票市場投資者。不久之後,預計股指期貨開戶數將猛增,因為眾多機構難以抵擋期貨市場的誘惑。當『戰爭』進入槍炮時代後,誰還會留戀『冷兵器』?
後市
反擊乏力調整或將繼續
經過昨日大跌,接下來的行情會怎樣?昨日收盤後,股指期貨市場的表現,或許能夠說明一些問題。
昨日尾市最後15分鍾,盡管5月合約的反彈並不明顯,收盤於3197.4點,較盤中最低點3166.2點僅有30點的回昇,但值得注意的是,持倉量較盤中有所減少。昨日盤中,持倉量最高時超過5000手,收盤時最終持倉量下降到了3954手。從交易情況來看,盤中選擇平倉的交易在尾市明顯增加。
分析人士認為,雖然空方的實力明顯還在多方之上,但部分空方已開始平倉,獲利了結,至少說明看空的態度已有所減輕,短線來看,後市跌勢或有緩解。
不過,值得注意的是,經過昨日暴跌,市場人氣已極大受挫,且股指技術上跌破了年線支橕。這種情況下,市場似乎有些積弱難返。
就今日操作而言,分析人士建議,投資者應積極關注股指期貨變化,如果期貨市場多方無法發起有力的反擊,A股市場的調整趨勢很有可能仍將繼續。
◆記者手記
『新玩法』考驗投資者
股指單日跌幅超過4%,歷史上並不少見。不過,跳空低開,多方毫無抵抗,最終收出光頭光腳大陰線的局面,卻極為罕見。
在以往,如果出現大幅跳空低開,往往隨後是低開高走,或大幅震蕩。如果出現大幅下跌,盤中也會在抄底盤出現的情況下,出現尾市反彈。
或許,正是由於股指期貨的出現,A股市場真的變了,在『做空時代』,投資者必須了解新玩法。
『股指期貨大跌,的確放大了利空消息對市場的影響。』平安證券分析師告訴《每日經濟新聞》記者,『以前出臺地產調控政策,房地產股確實會下跌,但很難跌那麼多,特別是引發所有權重股集體殺跌,這是難以想象的。』這便是期貨市場對利空的放大效應——期貨價格一旦大幅下跌,現貨價格會立刻緊跟殺跌。
昨日的暴跌,多方完全喪失還手之力,如果是在大熊市,還可以理解,但在今年的震蕩市中,就有些讓人費解。
昨日,現貨市場多方曾有兩次還擊的意圖,但均以失敗告終。第一次出現在上午10時30分後,第二次出現在下午2時之前,當時滬深300指數現貨價格原本已出現反彈苗頭,畢竟股指已下跌太多,並殺破了年線支橕,技術上完全應該出現多頭的反撲。然而,2時之後,短短20分鍾,5月合約再度快速下跌近90點,徹底撲滅了多方的希望,更為猛烈的下跌隨之出現。
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