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最近指數在3100點附近震蕩,圍繞『二八』風格轉換的討論也一直在持續。不過,我們發現,在熱點的輪換中,有些個股在走持續的牛市,相對於大盤來看,他們的漲幅十分可觀。那麼,面對當前的市場氛圍,應該怎樣把握這些個股,從而獲得超額利潤呢?我感覺有以下幾點思考的方向。
今年的市場屬於非典型牛市,指數的機會不會太大,主要機會在於個股。
今年的宏觀環境仍然處於不確定之中,流動性與政策退出是困擾投資者的主要矛盾,人民幣昇值和通貨膨脹對於經濟的威脅時刻存在,這都決定了今年基於估值的機會不大,也就是說股市出現大行情的概率並不大。
大市值的個股定位主要依據的是估值。一方面宏觀大環境給予了估值的不確定性;另外一方面,股指期貨的推出又給了他們比較好的交易性估值,這可以支持整個市場的中樞穩定,從本周初的小盤股震蕩中可以發現,大盤還是很穩定的。
當大市值個股的投機機會明顯減少時,資金顯然將流入其他板塊,比如創業板、次新股等小市值個股的不斷表現就說明了這個問題。在這些熱點板塊的烘托下,個股行情仍然將貫穿整個2010年。接下來,我們就要尋覓哪些板塊將是持續活躍的,適合中線持續關注的。
首先要關注國家政策支持的受益新經濟、新行業,這些行業性的大機會是投資者首先應該把握的。
資金聚集的地方纔能產生利潤,所以,當國家在政策及資金上支持的行業一定會帶動更多的資金參與,那裡一定是資本市場獲得豐厚利潤的地方。特別是相對於傳統行業而言,不少新經濟、新行業的估值水平越高,股價的定位就越有想象力。主要的一些行業如下:
新能源仍然是比較持續的投資熱點;低碳、節能減排、新能源汽車等等都將在後續的行情中不斷表現;
物聯網中的移動互聯網、雲計算等等行業是新興的行業,正在受到市場越來越大的重視,未來這些行業想象空間巨大;
LED及其相關產業:其實這個行業應該屬於上述兩個熱點之間,這裡單獨提出來,是因為這個行業的政府投入比較確定,機會也相對確定;
以污水處理為代表的環保行業,正在環境的惡化中受到政府的重視,政府投入也是巨大的,特別是這個板塊的重點公司還沒有被市場充分發掘。
另外,區域振興中一些真正受益的區域和公司將持續受到市場的追捧。有別於那些宣傳大於實質的區域,有些地區是真正在振興中受益的,舉兩個例子:
新疆板塊:國家真金白銀的在投入,同時新疆的資源正在被合理地開發,擁有這些資源的公司未來將真正受益於整個地區的振興,實質受益的公司包括新疆廣匯、八一鋼鐵、青松建化;
海南板塊:除去前期大幅炒作的投機個股,其實在海南島轉型國際旅游島的過程中,有些公司是真正受益的,這樣的受益將體現在公司經營的改善上,比如在海南旅游中真正可以受益的國旅聯合以及消費類的海南椰島。
我相信今年的市場總的趨勢是平穩的,但個股不會寂寞。保持對中期熱點的持續關注,加上適時把握好一些交易性機會,今年的投資收益還是會超預期的。
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