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當周圍的人炒股炒基金都賺到錢的時候,你是否也希望去碰碰運氣?當銀行客戶經理跟你滔滔不絕推薦某只新基金的時候,你是否蠢蠢欲動?當一些基金『價格很便宜』『分紅很多』的時候,你是否覺得這只基金值得買了?
以上是基民被忽悠的典型癥狀。中國證券業協會近期公布的『基金投資者情況調查分析報告(2009)』顯示,不少基民被忽悠———近半基民是虧錢的;2009年小牛市仍有3成基民虧錢;基民熱衷於買新基金,而不是把更多的錢投資於業績穩健的老基金;大部分基民選擇在手續費昂貴的銀行買基金,而不是通過費率更低的直銷渠道購買。
近半基民仍在虧錢
基金本是一個為基民賺錢的工具,但如果使用不慎,便成為『被賺錢』的工具。
《報告》顯示,經歷了證券市場的繁榮、蕭條及復蘇,基金投資者盈虧各近半。其中,48%的基金投資者獲得了盈利,其中盈利10%-50%的投資者佔比21%,盈利在10%以內的投資者為19%。有42%的投資者投資基金虧損,其中虧損10%-30%的投資者佔了19%。可見,雖有2006、2007年的證券投資熱潮,但經過2008年金融危機的打擊,投資者盈虧各半。
即使到了2009年的小牛市,仍有3成投資者投資基金發生虧損,約15%的投資者不贏不虧,有55%的投資者盈利,其中30%的投資者賺了10%以內,21%的投資者賺了10%-30%。
記者留意到,不少基民購買基金常常道聽途說,或者過分信任客戶經理的推薦,而不注重自身的學習和判斷。《報告》認為,投資者的受教育程度對基金投資的收益有一定影響。在中專及以下學歷的投資者中,投資盈利的投資者佔比41%,而在研究生以上學歷的投資者中,這一比例為52%。可能原因是受教育程度高的投資者了解有關基金投資的知識較多,更容易做出正確的投資決策。
『別人賺到錢所以我也跟著買』這個經典心態也是造成基民『高位站崗』的一個重要原因。《報告》顯示,大多數基金投資者從2006年、2007年證券市場熱潮中開始進入基金市場,投資基金時間已有兩年多,投資基金規模在10萬元以下的投資者佔了50%。
喜新厭舊不比較
『喜新厭舊』是不少基民的通病,也是虧錢的重要原因。
調查發現基民越來越喜歡購買新基金。《報告》顯示,2009年新發基金118只,較2008年94只有較大增加,平均每只基金的募集規模32億元,較2008年20億元的增幅明顯。從金額上看,2009年投資者認購金額為3771.00億元,較2008年增加了96.67%。
而基民對老基金的認購熱情相對冷淡,繼續贖回老基金。2009年開放式基金投資者申購金額為16476.15億元,較2008年減少了14.34%,說明個人投資者申購基金的熱情有所下降。2009年基民認購新基金的每筆金額明顯高於申購老基金的每筆申購金額,前者是後者的5.42倍。
不愛業績穩定的老基金,偏愛沒有業績歷史做比較的新基金,自身又缺乏必要的知識和判斷力,卻跟精明的基金公司和銷售人員競技,賺錢概率跟賭場相比孰高孰低?
同樣,購買基金的渠道收取的手續費有很大區別,但不少基民沒有留意到或者不關心。實際上,購買基金費率最低的渠道是基金公司的直銷渠道,最常用的是基金公司的官網;直接在銀行櫃臺購買費用常常比較高。但6成基民依然熱衷選擇昂貴的銀行渠道。2009年,開放式基金總銷售金額為2萬億元,其中直銷渠道佔比為30.48%,券商渠道佔比為8.69%,銀行渠道佔比為60.84%。商業銀行在基金銷售領域佔有主導優勢,新增基金投資者從商業銀行購買基金具有快捷和便利性。基金管理公司的直銷渠道是機構投資者和個人投資者中的大客戶投資基金的主要渠道。
●冷眼買基5項原則
拋開所謂深層次的制度分析,僅站在基民的角度重申如何防止被忽悠。綜上文所述,基民可用以下幾招幫助自己少被忽悠:
不要在基金賣得最好、人氣最旺的時候買股票基金。當看到多家基金公司公告說要用自有資金購買自家正在發行的新基金(常常是因為賣不動)的時候,可能是較好的入場時機。
選擇業績穩定、公司團隊穩定的老基金作為長期投資會比較保險,購買新基金的風險比較大,要仔細辨別基金公司的實力和基金經理的歷史業績。
不要過分依賴客戶經理的意見,別忘了他的獎金很可能跟新基金的銷售直接掛鉤。
選好想要基金之後,別忘了比較不同銷售渠道的『申購費率』或者『認購費率』。
最根本的是平時多留個心眼,多積累基金投資的相關知識。跟買股票相比,投資基金並不難,一定程度上甚至是一勞永逸。
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