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今年以來的震蕩市難壞了投資者,進退失據者不在少數。但28只次新股基不在此列。
Wind數據顯示,截至上周末(4月9日),今年以來上證指數下跌了4.83%,而可統計的28只次新偏股型基金(去年四季度以來成立的非指數型基金)中,同期僅有4只復權單位淨值增長率為負。其中去年10月28日成立的中郵核心優勢靈活配置混合型證券投資基金漲幅最高,為7.68%,而與其同日成立另一只次新基金同期復權單位淨值增長率最差,為-3.76%。
德聖基金研究中心首席分析師江賽春認為,表現良好的中郵核心優勢在運作中依然延續了中郵系『高倉位』的特點。而部分次新基金表現良好,關鍵在於采取了靈活的倉位策略。
次新股基業績首尾相差11.44%
Wind數據顯示,截至4月9日,去年四季度至最新數據,共成立或已募集完畢了56只新基金(分級基金分開統計),其中包括26只股票型基金、23只指數型基金、5只混合型基金、1只QDII和1只債券型基金,除了上周四結束募集的海富通中小盤和上周五結束募集的國聯安雙禧中證100、金鷹穩健成長、光大保德信中小盤還未公布募集結果外,其餘52只基金共募集1526.18億元。
而在上述同期發行的同類型基金中,截至4月9日,今年以來上證指數下跌了4.83%,而去年四季度至今成立的有數據顯示的偏股型基金有28只,僅有4只復權單位淨值增長率為負。
今年以來復權單位淨值增長率漲幅最高的是中郵核心優勢,為7.68%;同期成立的最差的次新基金同期下跌了3.76%,則中郵核心優勢復權單位淨值增長率比同期成立的同類型表現最差的基金高出11.44%。
德聖基金研究中心首席分析師江賽春認為,次新基金建倉策略根據公司不同而變化,目前業績較好的次新基金多采取了比較靈活的倉位策略;而一般來說,在震蕩市中,基金的倉位與收益之間的相關性在下降;現在整體市場風格不明朗,結構分化較為嚴重,成功建倉的關鍵在於把握好結構性機會,表現良好的中郵核心優勢在運作中依然延續了中郵系『高倉位』的特點。而部分次新基金表現良好,關鍵在於采取了靈活的倉位策略。
倉位控制得當迎來良好收益
實際上,中郵創業基金管理有限公司的『倉位控制』也與對市場的判斷緊密相關。中郵核心優選基金2009年年報中明確表示,『在基金操作中,我們將著眼於從經濟增長和轉型的長期方向和趨勢中尋找投資機會,根據市場形勢的不斷變化,逐漸調整保持相對靈活的倉位水平。』中郵核心優勢基金在2009年年報中也表示,『在基金操作中,我們將根據市場情況保持靈活的股票倉位,在控制風險的基礎上積極把握市場的結構性機會。在債券操作中將以規避利率風險為主,把握信用品種中的投資機會。』
從歷史業績來看,截止2009年年末,中郵核心優勢混合基金累計收益率為13%,在所有同期發行的基金中業績排名也是第一。此外,中郵基金核心優選股票型基金2009年收益率105%,位於同期基金排名第五。而中郵基金公司管理3只偏股型基金總資產規模482.67億元。
分析人士指出,正是由於中郵基金公司旗下的基金在去年上半年保持了較高的倉位,享受到了股市上漲帶來的收益,而在下半年調整持倉結構,降低持倉比例,應對了大盤下跌。
彭旭:二季度機會更大
股指期貨4月16日正式上市,二季度是否會加息?人民幣昇值……一系列話題使二季度行情備受關注。
對此,中郵創業基金公司投資總監彭旭表示,『二季度機會更大一些,我主張二季度整體策略偏積極,並且偏主動進攻。並且我們會圍繞五點進行:第一,上市公司業績一直是我們的投資主線;第二,人民幣昇值;第三,加息;第四,各種各樣與政策導向型有關的機會;第五,一些主題投資機會。』
彭旭認為,目前由於政策搖擺不定,宏觀經濟處於是關注通脹還是經濟增長兩難的境地,所以市場向上趨勢空間與向下趨勢空間都不是很大,或許來回波動。
『但是二季度不排除中大市值的股票有相應的上漲空間,重點關注銀行保險,可能會有一定幅度的反彈;此外,還看好航空股,因為一方面該行業景氣,票價、油價以及客座量都很穩定,整個行業景氣度不錯;另外一方面是人民幣昇值預期存在。』
此外,旅游、商業、房地產等也是彭旭比較看好的行業。彭旭認為,房地產的剛性需求還有10多年的周期存在,如果前期國家不出過於嚴厲的政策打壓,房地產在二季度或許會有不錯的行情。
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