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利空雲集,周四滬深股市下跌,滬綜指跌0.94%報3118.71點,深綜指跌0.69%報1232.25點。地產股、有色金屬股等權重股表現不濟,拖累股指下行。權重股中,航空類股表現最強,顯示這部分市場主力在炒作人民幣昇值題材。另外,同樣受益於昇值題材的造紙類股也表現不錯。
利空之一為3年期央票重啟,且中標收益率微高於預期。該消息直接打擊了有色金屬期貨,進而拖累A股中相關個股,最終也壓制了股指。昨內盤銅、鋅、鋁均下跌,甚至橡膠也被拖累下跌。
利空之二為樓市調控傳言,有消息稱上海有可能征收住房保有稅。毫無疑問,該消息會壓制地產股、水泥股、有色股、鋼鐵股等,而此類個股權重頗高,股指自然難有起色。
利空之三是希臘債務危機擔懮再起,該國在面對國際貨幣基金組織援救時顯得『不太積極』。昨希臘債券大跌,與德國同期國債利差擴至歷史最大。在此危機打擊下,歐元續跌,美元上漲,以美元計價的商品再度承壓。
利空之四是昨日上午日本公布的機器訂單出人意料地連降兩月,數據顯示,日本2月機器訂單環比大降5.4%,遠不如預期的增3.7%。日本經濟情況並非人們先前想象的那麼好,由於日本依靠出口,所以這等於提示歐美需求情況也不如想象。接下來人們自然容易預期中國的外需也可能受影響。
上述利空中,第二條即樓市的利空頗大,因既然對投資類房屋開征保有稅,那麼投資需求便會大降。炒房和炒股差不多,如果規定股票『長期投資者』要交稅,比如交什麼『持有股票稅』,可想而知其對股票殺傷力會有多大。筆者認為,如果該消息成真,那麼樓市下跌會立竿見影。
這兩天筆者碰巧一直在討論『動真格』問題,認為不動真格樓市還會漲。現在看來,有關方可能真的要『動真格』了。既如此,投資者目前已不適合再買地產股,不妨先觀望一陣再說,看看最終政策如何,會不會再度『心軟』。
彭博社報道,對衝基金經理JamesChanos表示,中國建築行業佔GDP比例高達60%,為此可能不得不維持房地產投資增速。中國房地產市場泡沫有可能在2010年底或2011年『走到盡頭』,道路的盡頭是深淵。此人在今年1月曾表示,中國的泡沫令迪拜相形見絀。仍據彭博社報道,前美聯儲主席格林斯潘表示,中國上海及其他沿海省份的樓市有很顯著的泡沫,中國內陸地區也有一些。格老是制造泡沫的祖師爺,一般看不出泡沫,可現在連他居然也說中國樓市有泡沫。
樓市如果無法炒作,流動性必然會尋求其他出路,加大股票炒作力度也未可知。因此,上述消息雖然短期內利空股市,因一些相關個股承壓,但從長遠來說,未必是中國股市利空。除非中央的緊縮是全方面的,既要壓出樓市泡沫,也不放過股市、大蒜市等泡沫。
很難想象,我們這麼大的國家,居然以房地產為支柱產業。筆者以為,從長遠來說,如果我國能有效壓制樓市泡沫,對我們經濟的健康發展實際上大有好處,是朝正確方向前進,有利於我們產業結構的合理化,有利於國際資源品降價,有利於鐵礦石談判,有利於釋放居民消費能力……好處之多,不一而足。因此,上述消息長線來說實是利好。
長期利好,短期利空,操作方面投資者暫且回避,待挺過『政策陣痛期』再說。
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