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今年3月有38家公司在境內外資本市場上市,較2月增加7家。這些公司成功上市,使早期參與投資的私募股權(PE)和創投基金(VC)受益頗豐。其中,3月券商直投的公司實現國內資本市場上市,也給相關券商帶來了豐厚的回報。
PE/VC賺得盆滿缽滿
清科研究中心的統計顯示,今年3月份共有38家公司先後在境內外資本市場上市,合計融資45.89億美元。其中,3月份有21家中小板公司和7家創業板公司相繼上市,融資額分別為140.8億元和45.6億元。同時,滬市主板公司有兩家,即重慶水務和昊華能源。在海外市場上,3月份有4家內地公司登錄香港主板,合計融資5.14億美元。另外,德國法蘭克福證券交易所、美國納斯達克、韓國科斯達克和新加坡主板也各有1家中國公司上市。
不過,由於3月份單個境內上市公司的融資額較2月大幅下降,盡管3月境內外上市的公司數比2月多7家,但3月份上市的公司融資額卻環比大幅減少。
3月份公司紛紛成功上市,使先期進入的創投資金賺了個盆滿缽滿。3月上市的38家公司中,17家有創投資本參股。其中,在境內資本市場上市的公司共13家,這些公司中有19家PE/VC機構先期投入,初步測算,其平均獲利達10.68倍。另外,還有4家在境外上市,有9家PE/VC機構對其進行投資,平均獲利約2.3倍。
截至4月7日,19家PE/VC機構合計持有13家境內上市公司的股權市值高達86.01億元,平均每家機構持股市值超過4.5億元。其中,上海聯創創投持有漢王科技2001.28萬股股權,市值高達26.23億元。同時,金石投資持有昊華能源2400萬股股權,市值也高達11.2億元;山東高新投持有新北洋1901.6萬股股權,市值則為10.1億元。
券商直投逐漸揭開神秘面紗
隨相關公司的成功上市,券商直投業務也逐漸揭開了其神秘的面紗。3月份券商直投的3家公司登陸國內A股市場,融資額超過53.3億元,這給相關券商帶來了豐厚的回報。
2009年7月海通證券直投子公司——海通開元以5500萬元人民幣參股東方財富。今年3月19日東方財富在深圳創業板掛牌,按發行價40.58元計算,海通開元的賬面回報率達3.69倍。如果按東方財富的最新股價計算,其回報率更是高達9.26倍。
同時,2009年6月,國信證券直投子公司——國信弘盛以每股3.9元的價格,認購三川股份200萬股。按三川股份49.00元的發行價計算,國信弘盛獲得12.56倍的賬面回報率。按三川股份的最新股價計算,其賬面回報率為22.4倍。
另外,中信證券直投子公司——金石投資在2007年底以每股6.30元的價格認購昊華能源2400萬新股,按其29.80元的發行價計算,金石投資的賬面回報率為4.73倍。截至4月7日,這部分股權已增值至11.2億元,賬面回報率超過7.4倍。
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