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創業板、中小板個股在上周五(3月26日)短暫『閃了下腰』後,本周重拾昇勢!龍頭股神州泰岳(300002,收盤價191.99元)繼續發飆,最高衝至200.81元;剛上市不久的創業板新貴東方財富(300059,收盤價88.49元)也『後生可畏』,最高摸至94元,距百元大關一步之遙。然而表現最出色的還屬科冕木業(002354,收盤價30.50元),該股每天迭創新高,周漲幅竟達34.18%,雄踞兩市之首。
盡管小盤股本周一路狂飆,但在高企的股價背後,是否透支未來業績預期,也開始成為市場爭論的焦點話題。根據各上市公司發布的年報,本周各家券商也陸續發布了研究報告,《每日經濟新聞》記者瀏覽研報後發現,券商在悄然轉向,在對三只創業板新股看淡的同時,對三只資源類個股給予了『強烈推薦』評級。
看淡三只創業板新股
在本周公布年報的20多只新股中,券商對來自創業板的世紀鼎利(300050,收盤價141.33元)、銀江股份(300020,收盤價53.68元)以及立思辰(300010,收盤價33.29元)表示看淡。
國泰君安給予世紀鼎利『中性』的投資評級。國泰君安認為,世紀鼎利受益於3G網絡大規模建設,2009年收入同比增長139.6%。未來增長動力仍是3G網絡的建設,尤其是TD網絡建設的網測需求和公司服務能力提高。而公司超募資金達9.6億,未來兩年可能會出現並購和新業務拓展的機會。預計公司2010年~2011年收入增速仍將保持較高水平,利潤率則略微下降。不過,鑒於最近股價上漲幅度較大,股價對應2010年市盈率高於行業平均市盈率,因此給予『中性』評級。
與此同時,國泰君安還下調了銀江股份的投資評級,認為銀江股份2009年三項主營業務均高速增長,且向省外擴張迅猛。費用增長與營收同步。公司2009年中標合同增速超過營收,省外比重超過一半,預示著公司2010年的高成長性。雖然看好未來發展,但是國泰君安仍下調該股投資評級至『謹慎推薦』。
正是遭到券商看淡,本周世紀鼎利連續下跌,收於141.33元,周跌幅達到7.98%,排在跌幅榜前10位。而銀江股份卻表現較強,收於53.68元,周漲幅達11.62%。
除了國泰君安看淡上述兩只個股之外,湘財證券也對立思辰表示不看好。湘財證券認為,2009年公司業績增速符合預期,但是行業競爭加劇帶來綜合毛利率水平有所下降。從各業務情況來看,公司辦公信息系統解決方案及服務、文件設備銷售業務毛利率有小幅下滑,這和公司所在行業的市場競爭加劇有關。在上市之後,競爭對手可以通過申報材料學習到公司的先進經營模式,給公司帶來一定競爭壓力。長期來看,毛利率下降的趨勢不可避免。而目前公司股價已經反映業績,因此給予『中性』評級。本周立思辰股價表現較堅挺,收於33.29元,周漲幅為7.21%。
推薦三只資源類個股
近期市場上資源類個股表現搶眼,煤炭、有色本周雙雙發力大漲,而券商也是積極推薦質地優良的資源類股票。其中,開灤股份(600997,收盤價24.03元)、蘭花科創(600123,收盤價41.84元)以及辰州礦業(002155,收盤價22.76元)最被券商看好。
給予開灤股份『強烈推薦』的中投證券認為,開灤股份已經形成從煤炭開采、煤炭洗選到焦炭及煤化工產品加工的產業鏈,公司參與介休地區的中小煤礦整合及投資100萬噸的煤焦油加工項目、加拿大煤炭項目,都將為公司未來業績增長提供有力支持,因此看好公司2010年業績增長以及未來增長潛力,給予33.4元的目標價。如此高的目標價也強烈刺激了開灤股份本周上漲,開灤股份本周收於24.03元,周漲幅達到6.99%。
此外,招商證券本周給予蘭花科創『強烈推薦』的投資評級。該券商認為,蘭花科創2010年煤炭產量有望大幅增長,化肥盈利狀況也有望明顯改善,未來若亞美大寧股權問題能得到逐步解決,那麼公司業績就將大幅提昇。而上調蘭花科創評級至『推薦』的東興證券也認為,蘭花科創化肥業務佔比較大,並未出現之前預期中的虧損,而且當前估值也略低於行業整體水平。正是在兩家券商的極力推薦下,蘭花科創本周大漲7.31%,報收於41.84元。
此外,辰州礦業也是本周券商格外看好的個股之一,給予其『強烈推薦』的長城證券認為,辰州礦業近年來資源穩步擴張,未來三年儲量和產量將穩定增長,尤其是資源自給率極高,將使公司充分受益於國家保護政策,和行業整合後的銻礦和鎢礦價格增長帶來的超額收益。周五辰州礦業大漲4.6%,報收於22.76元,周漲幅更是達到8.9%。
下調三只個股評級
滬指本周節節高昇,報收於3157.96點,周漲幅達到3.21%,在近1700只個股中,有1455只個股實現上漲,僅220只個股下跌,在這種火熱的做多氛圍中,券商不僅挖到不少牛股,也同樣揪出了幾只熊股。
國泰君安本周不但看淡兩只創業板新股,也調低了楚天高速(600035,收盤價7.44元)的投資評級。國泰君安認為,在湖北省12萬億投資規劃的刺激下,楚天高速短期漲幅較大,原8元的目標價已經達到。省內投資擴建,增加了公司內生成長與外延擴張超預期的可能,但在無明確的投資規劃前,暫維持2010年每股收益達到0.55元的預測,但下調其投資評級至『謹慎增持』。
楚天高速上周大漲17.06%,本周大幅回調,周跌幅達到驚人的6.53%,排在兩市跌幅榜第12位。
另外,中投證券本周下調天威視訊(002238,收盤價26.06元)投資評級至『推薦』。該券商認為,在考慮2011年機頂盒成本攤銷結束的情況下,預計天威視訊2010年每股收益為0.3元,在當前股價(26.02元)下,對應動態市盈率高達85倍,估值並不低。隨著省網整合的推進以及全國有線網公司的建立,公司未來發展存在一定不確定性。天威視訊本周走勢疲弱,下跌1.29%。
此外,同為湖北板塊的華新水泥(600801,收盤價24.00元)本周也遭到券商下調評級。銀河證券認為,華新水泥2009年實現營業收入69.06億元,同比小幅增長8.77%,實現淨利潤5.01億元,低於市場預期。雖然產能擴張成為公司內在價值加速的催化劑,但在行業進入景氣周期的背景下,市場競爭的影響有可能超出之前預期。另外值得注意的是,煤炭是水泥生產的主要原料,如果2010年~2011年煤炭價格向上變動幅度超過預期,將影響到公司盈利。對此,銀河證券為謹慎起見,將公司的投資評級由『推薦』調低為『謹慎推薦』。華新水泥本周表現不佳,周跌幅達到1.68%,報收於24元。