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索羅斯
如果歐盟放棄救助希臘等國,必然導致歐元短期內大幅度貶值,對衝基金可趁機而入;如果歐盟出手救助,則需大量投入歐元,而這勢必形成歐元中長期的貶值趨勢,對衝基金同樣有機會做空。
眼下,1歐元能兌換約1.35美元;而去年12月時,1歐元還能兌換1.51美元。一個不可多得的交易機會正在金融大鱷們眼前展開,一些重量級對衝基金已開始大舉做空歐元。
『狙擊手』在行動
短短3個月,歐元兌美元跌幅已達10%,而這顯然並非終點,分析人士普遍認為,歐元兌美元跌破1.30指日可待,更有分析師表示,歐元兌美元有可能出現1?1的水平。顯然,對衝基金不可能放過這樣的機會。
據國外媒體昨日披露,在諸如2月早些時候進行的一次閉門『餐敘』等業內聚會上,這類大規模賭注開始浮出水面。SAC Capital Advisors LP和索羅斯的Soros Fund Management LLC.等對衝基金業巨頭出席了這次聚餐。據知情人士說,在由一家專業性投資銀行於曼哈頓一所私宅舉辦的這次聚會上,一小批堪稱全明星陣容的對衝基金經理聲稱,歐元預計會跌至與美元『平價』,即1歐元兌1美元的水平。
索羅斯更在日前公開警告說,如果歐盟不解決其財務問題,歐元將會土崩瓦解。
『其實,不管歐盟是否出手救助希臘等國,對衝基金都有機會狙擊歐元。』復旦大學經濟學院副院長孫立堅對《國際金融報》記者指出:『如果歐盟放棄救助希臘等國,讓這些國家退出歐盟,必然導致歐元區「地震」,短期內導致歐元大幅度貶值,對衝基金可趁機而入。』
『如果歐盟出手救助,則需大量投入歐元,而這勢必形成歐元中長期的貶值趨勢,對衝基金同樣有機會做空歐元。』孫立堅表示,『對衝基金贏得勝利,只在於時間的差別而已,而這也是歐盟目前的兩難之處——救希臘只等於救歐元區,而並非等於救歐元。』
『對歐洲央行而言,目前歐元兌美元的匯率水平是能承受的,甚至歐央行也認可歐元繼續走低。』一位銀行業內人士分析透露。不過,該人士指出:『對衝基金同樣在等待歐元的持續下跌,更是多方出手積極操作做空歐元。』
『「狙擊手」們已經開始行動了。』上述分析人士稱。
『解鈴』還需美聯儲
如果對衝基金狙擊歐元成功,這對剛剛啟動復蘇的全球經濟來說是無法承受的。
畢竟,誰都不願再看到1992年和1997年對衝基金狙擊英鎊和泰銖成功後所帶來的震蕩。而對陷於兩難的歐盟來說,想以一己之力解決問題太過艱難,需要更多的國際協作。
『鑒於目前態勢,美聯儲與歐央行之間的私下接觸肯定是相當頻繁的。這也是美聯儲主席伯南克頻頻明確將保持美元在低水平的重要因素之一。』孫立堅認為。『一方面,目前美國經濟的基本面仍不適合加息;另一方面則是來自歐央行的訴求。一旦美聯儲開始加息,歐央行不可能不跟進,而這對希臘等國打擊將是巨大的,因此美聯儲年內加息的可能性愈來愈小。』孫立堅同時指出,『一旦對衝基金狙擊成功,歐元大幅貶值,對新興市場的壓力同樣不容小覷,尤其是對中國的壓力。一方面,人民幣昇值壓力將大大增加,游資大規模湧入。另一方面勢必導致中國出口受阻,中歐貿易摩擦增加。』
『想要遏制對衝基金的大舉進犯,最根本的做法是緊縮開支,減少預算赤字。』不過這對於目前陷入困境的歐盟各國來說並不容易。孫立堅表示:『就目前來說對歐元及歐元區的救助,首先需要的是歐美各國間退出戰略的協調一致性,美聯儲不能過早加息。另外就是歐盟請求美國加強監管,增加對衝基金投資的成本,即上調托賓稅(注:對現貨外匯交易課征全球統一的交易稅)。不過,實現這些目標同樣不易。』