|
||||
中國證監會要求所有媒體從明年開始不得刊登基金產品的短期排名,因此,今後投資者尤其是具有濃重『處女』情結、喜歡追逐新基金的投資者,要研判成立三年的新基金,可能會處於相對信息少、優劣難評的境地。同時也意味著,如果一定要購買新基金,就應該在其發行之初弄清產品特性。
買指數基金要查『基因』
本周內,市場上共有10只新基金在發行,其中8只為股票型基金,1只為債券型基金,另1只為QDII基金。上述產品中,指數型基金佔了4只。統計數據表明,10月、11月、12月,指數型基金發行量分別佔當月基金發行量的29%、31%、60%,佔比逐漸提高。由於年底前市場大跌,此時『潛伏』指數基金來年有望獲得較好收成。
而指數基金的優劣關鍵在於其出生時所選的『基因』———即這一指數的選擇是否『健康、聰明』。目前值得投資者關注的是兩只新指數基金,分別是嘉實的基本面50指數與博時的超大盤指數。這兩只指數基金都出身名門———由名列基金行業規模前五大的基金公司發行。同時都針對的是股市上基本面較好、權重佔比較大的個股。前者由於采用了新的加權計算辦法從而顯得比較聰明,而後者選擇市場盈利能力最強的20家公司,顯得更加健康。
首先嘉實基本面50打破了過去所有指數基金按市值來定權重的辦法,轉而以股票的業績好壞來定權重。此類基金目前在國外深受政府的公益類投資基金以及養老基金的歡迎。
而博時的超大盤ETF基金則選擇上交所最大的20只個股作為投資標的。由於明年市場有望推出融資融券業務,作為融資融券和股指期貨重要標的的大藍籌股,將成為市場上的稀缺資源。
國泰君安蔣瑛琨博士認為,由於目前作為股指期貨標的指數的滬深300尚沒有ETF產品推出,與滬深300指數相關度較高的博時上證超大盤ETF將有望因此受益。
買主動型基金要看『兄弟』
隨著股票型基金產品的增多,五花八門的新名詞雖然越來越多,但是實際上,總也跳不開股票型、配置型基金這兩大類別。投資者需要關注的是,哪家基金公司此類產品表現得最為突出?如果特征相同的產品,有一個甚至幾個表現不俗的『同門兄弟』,那麼買這一只基金旗下的新產品的風險相對來說就較小。
華安基金公司表示,之所以會出現同門親兄弟一損俱損,一榮俱榮的現象,主要是公司領導如果看到某類產品業績表現出色,公司就會持續投入資源,組建集團軍,把單只產品的業績優勢轉化成該類型產品的整體管理優勢。另外,由於同屬一個類型的基金,基金在倉位控制、重倉品種方面也會有一定的吻合性,所以『同胞兄弟』的業績就會跟著受到影響。
記者注意到,不少老基金公司由於產品較多,這一現象尤其突出。像華夏大盤和華夏復興,兩者的投資風格就較為相似,它們均采取『自下而上』的個股精選策略;而博時價值增長和博時價值增長貳號、景順長城內需成長與貳號,更是堪稱『雙胞胎』,無論是投資策略還是基金經理都一模一樣。(韓平)
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||