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昨日A股市場雖然破位下行,但電子信息股卻反復出現強勢股,通富微電等品種衝擊漲停板,而拓維信息、華工科技等品種則反復逆勢而上,折射出各路資金對電子信息股的重視,那麼,如何看待這一現象呢?
樂觀的行業成長空間
從企業成長的角度來看,只有不斷拓展的行業容量空間,方纔產生源源不斷的高成長股。因為什麼樣的水養什麼樣的魚,大海有鯨魚,但小溪只有娃娃魚。也就是說,如果是行業容量不大,或者說傳統行業,行業內的公司將會有面臨著成長的瓶頸。但對於行業容量持續拓展的行業來說,將會持續產生高成長股,這可能也是醫藥行業、消費品行業等持續出現漲幅超過5倍、10倍甚至20倍個股的原因。
反觀電子信息行業,目前也面臨著極為廣闊的行業成長空間。因為從信息強國的歷史經驗來看,當工業化進入後半階段後,信息化呈現出加速發展的趨勢,信息產業也會經歷快速增長信息產業已經成為主要發達國家以及新興工業國家的支柱產業,在20世紀90年代的信息化高峰期,其信息產業產值增速均遠快於GDP增速。以韓國為例,在1995年至2000年,電子信息產業增長66.4%,但同時GDP增速為45.1%;美國同期電子信息產業增長59.3%,GDP增速為32.7%。因此,我國正由原來的制造加工業大國,整體向工業化中期的後半段轉移,產業昇級已經成為各個行業的發展必由之路??未來信息化仍然是推動電子信息行業發展的主要動力,從而拓展著電子信息產業的行業成長空間,從而產生源源不斷的高成長股。
諸多合力疊加釋放做多能量
與此同時,目前近階段電子信息產業也將面臨著新的做多動力,一是產業政策的扶持。工信部部長李毅中日前在2010年全國工業和信息化工作會議上指出,初步考慮把信息網絡、先進制造業、生產性服務業、新能源、新材料和生物醫藥等領域作為培育重點,制定專項規劃和產業政策,加強研發支持。這就意味著未來半導體等信息產業將面臨著新的產業政策扶持的牽引力量,財政支出的力度也會同步加大,所以,通富微電等有望獲得財政補貼的個股明顯漲幅居前。
二是3G時代的來臨將給電子信息產業帶來新應用范圍的拓展。因為3G時代必然會帶來手機等上網人數的爆發式增長,從而手機支付、手機游戲等拓展了新的應用空間。事實上,手機增值服務在近年來已經取得了突飛猛進的增長,在2004年只有500億元的規模,但在2008年已達到近1500億元。因此,3G時代的來臨,這一規模還會進一步呈現出爆炸式增長,所以,拓維信息、奧飛動漫等相關個股將面臨著新的增長契機。
三是近期輿論氛圍也有利於資金流入電子信息股。美國半導體協會統計,第三季度全球半導體銷售收入環比增長19.7%,全年半導體銷售將超出預期。對應半導體銷售的回暖,全球晶圓廠的產能利用率也逐季提昇。今年前三個季度,全球晶圓廠的產能利用率分別為68.4%、76.7%和86.5%。其中三季度全球晶圓代工廠的產能利用率達到91.5%,而12寸晶圓廠的產能利用率則由二季度的91.9%攀昇至96.1%。正因為如此,括申銀萬國、廣發證券、長城證券等多家券商近期集中推出的2010年策略報告,均對電子元器件行業給予了樂觀的評價。而這種判斷主要基於對明年出口全面復蘇的廣泛認同以及對明年行業高速增長的樂觀預測。這有利於機構資金配置電子信息股,從而帶來投資機會。
關注兩類品種
正因為如此,筆者傾向於認為近期電子信息股將面臨著極大的發展機遇,一是關注新應用范圍拓展的個股,主要有拓維信息、奧飛動漫、南天信息、東信和平等品種。二是產能拓展預期強烈的品種,通富微電、拓日新能、華天科技等品種就是如此。而對上游的永太科技、華光科技等品種也可跟蹤。(金百靈)
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