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今日(12月18日),新朋股份(股票代碼:002328)正式啟動網上網下申購,發行價19.38元/股。根據安排,網下發行數量為1500萬股,佔本次發行數量的20%;網上發行數量為6000萬股,佔本次發行數量的80%。
招股書顯示,公司是一家專業的機電產品零部件制造商,專業為客戶開發、生產各種規格和用途的專用標准或非標准金屬機電零部件。業內人士指出,公司具有國內領先的模具設計、開發、制造能力及零部件制造技術工藝,具有較強的抗風險能力和長期持續增長的能力,而募投項目也將擴大公司未來的增長點。
世界一流公司戰略供應商
公司是專業的機電產品零部件制造商,專業為客戶開發、生產各種規格和用途的專用標准或非標准金屬機電零部件。目前公司采用國際最先進的CAE有限元分析技術(仿真模擬技術)開發制造的『高精度多工位級進模』已達國際先進水平,自主開發研制的多項技術工藝達到或超過國際平均水平,在國內具有領先優勢。
公司是世界一流公司的戰略供應商、長期合作伙伴。如公司是日本松下、芬蘭諾基亞、美國APC、美國百得、德國本特勒等20多家著名跨國公司的戰略合作伙伴或長期供應商,是日本松下等離子電視散熱板全球最大供應商(佔比50%左右),是諾基亞3G通訊機箱全球最大供應商 (2008年佔比70%左右),是美國APCAR3100系列通訊機櫃全球最大供應商 (2008年佔比50%左右),是美國百得國內電動工具電機的唯一供應商。
公司憑借與客戶同步的設計研究能力、先進的模具設計開發能力、嚴謹的質量保證體系以及快速反應的服務等優勢,在松下、APC、諾基亞細分零部件供應中贏得了佔優的市場份額。
公司的客戶群體涵蓋了包括家電、通訊、電動工具及汽車在內的多個行業,這有效地分散了公司的經營風險。而多元化的客戶結構也使得公司最大限度地降低了金融危機對業績的影響,資料顯示,除2009年受金融危機影響導致銷售收入同比略有下降外,自1997年設立以來,公司一直保持了銷售收入的持續較快增長,不過,公司預計在2009年全年銷售收入略微下降的情況下淨利潤還是會有所增加。
募投項目將擴大未來增長點
招股書顯示,公司本次募集資金將投向 『汽車模具及衝壓件生產線項目』、『等離子電視散熱板及復印機件等衝壓件生產線技改項目』和『功能性精密通訊櫃生產線技改項目』三個項目,合計資金需求量6.94億元。
其中,募投項目中兩項技改項目是基於目前公司的客戶意向性訂單的增長而投資的,產品制造工藝技術成熟且業內領先,產品質量穩定,主要客戶為日本松下、諾基亞、美國APC、富士施樂、諾基亞西門子、施耐德等,客戶訂單增長預期較為明確,因此該兩項目的投資風險小。等離子電視散熱板及復印機架等衝壓件生產線募集資金主要用來擴大公司現有產品——等離子電視屏散熱板
(特別是大尺寸等離子電視屏散熱板)及復印機架及其他衝壓件產品的產能以及其工藝技術的改造。功能型精密通信機櫃生產線募集資金主要用來擴大公司現有產品功能性精密通信機櫃及其系統產品產能,以解決目前面臨的產能不足的瓶頸。
汽車模具及衝壓生產線項目亦可稱為 『先進模具及衝壓件生產線項目』,通過本項目募集資金引進五軸聯動加工中心、自動化衝壓生產線、數控立式機床、焊接機器人、三坐標測量儀等先進設備,在擴大公司現有汽車零部件產能的同時,進一步開發汽車大型覆蓋件模具和熱作成形模具以及大、中型衝壓件及總成等產品。本項目實施完成後,模具設計制造中心除了服務於本生產線外,還將為公司其他部門提供模具的開發、設計、制造服務,將全面提高公司在金屬成型加工領域的模具設計制造水平。
齊魯證券認為,募集資金到位後,公司淨資產及每股淨資產將大幅度增長,公司股票的內在價值顯著提高。本次募集資金投向符合公司長期發展戰略,從中長期來看,募集資金投資項目均具有良好的盈利前景,全部達產後,項目年新增銷售收入約11.60億元,新增利潤約2.53億元 (稅前),銷售利潤率 (稅前)約為14.4%,公司的淨資產收益率有望進一步提高,盈利能力大大增強。
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