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核心提示:今日消息面應該是多空對半,偏中性。利好的方面是新基金加速發行,外圍股市在迪拜危機緩解的刺激小大幅反彈,而空的方面是國家開始對地產進行調控。昨日下午股市在大盤藍籌股的帶領下強勢反彈,今日是跳空低開,弱市震蕩,最終滬指收跌28.44點,這兩日走出一個標准的"孕線"形態。任何技術形態的背後都是主力資金博弈的結果,那麼這"孕線"的背後主力在醞釀什麼陰謀?後市主力將如何博弈?具體且看下文分析!
一、影響主力行為的信息與解讀
1、國務院總理溫家寶14日主持召開國務院常務會議,強調一些城市房價上漲過快問題應當引起高度重視,並提出四措施施遏制部分城市房價過快上漲;
2、中國證監會昨日更新的統計數據顯示,又有三家機構在11月中獲得了QFII資格,至此我國QFII總數增至91家;
3、天相統計數據顯示,12月份以來已有9只新基金完成募集,此外,目前還有12只在發新基金,除易方達亞洲精選外,其餘11只均將在12月份內完成募集,估算這些新基金將帶來越800增量資金。
信息解讀:在上周中央經濟會議上取消了二手房轉讓稅收優惠政策,抑制投機性購房,昨日國務院會議再次提出四項措施以遏制房價上漲過快,這些舉措表明高層已經開始出手對地產進行調控,這對地產板塊是一個階段性的利空,但長期來看有助於地產的健康發展。而在市場資金供給方面雖然央行開始回收流動性,但新基金加速發行,QFII擴容以及居民存款搬家等有極大的補充了市場流動性,因此,短期之內市場的資金依然是比較充裕。
二、主力行為分析
1、基金:共振情緒指標50,主攻板塊:消費、機械、金融、電力
短期行為:多空平衡,與散戶博弈;
中長期行為:以防御為主。
根據德聖基金研究中心12月10日倉位測算數據顯示,各類以股票為主要投資方向的基金平均倉位下滑較為明顯。股票型基金平均倉位為83.49%,與前周相比下降2.54%.這是最近幾周基金持續保持高倉位之後的第一次大規模減持行為,按照基金在11月中旬的持股市值17300億元估算,基金僅在上周主動減持A股市值約420億元。
目前兩市整體估值已經偏高,對與基金來說不適合再繼續高倉位持有,他們必須要降低倉位。假設他們把目標倉位降低到75%,那麼按照目前基金持股市值估算,大約要減持1400多億。而新基金近期發行總額越800億左右,考慮到其他大小非和保險資金的減持,這些新基金是無法有效接盤的,他們的策略便是刺激市場的做多情緒,調動更多的散戶資金湧入。近期新基金一再以做多姿態表現出來,同時老基金們反復唱多市場,他們的這些行為似乎應證了以上猜測。
2、QFII、熱錢:共振情緒指標50,主攻板塊:地產、金融、化工、低碳
短期行為:對衝套利;
中長期行為:做多為主,長遠布局。
自11月26日美元指數創新低以來,已經連續反彈半個多月,且已經站穩60日線之上,可見美元中期反彈之勢基本可以確立。另外,近期其他大宗商品與黃金、石油價格連續下跌,而香港方面出現港元走弱的跡象,恆指也持續下挫,這些跡象似乎說明美元近期開始回流。我們認為美元的回流在很大程度上與迪拜事件有關,而近期迪拜危機再次昇級,這些情況可能引發投資者風險意識的提昇,使得目前並不便宜的新興市場資產價格出現適度回歸,熱錢有重新回歸傳統美元市場的可能。
外儲局公布數據顯示早在二季度有超過1200億美元無法解釋外資流入境內,隨後的三季度總共又有414億美元無法解釋外資流入。從這些數據可見,二、三季度已經流入大量的熱錢,並且這些熱錢一直潛伏在境內,而最近美元指數持續反彈,如果中短期內美元的這種強勢姿態持續下去,那麼境內潛伏的這些熱錢將是國內資本市場的一個潛在威脅。
不過長期來看,美元傳統市場經濟活力始終不及新興市場,再加上人民幣長期昇值趨勢,熱錢短暫流出之後再次流入境內依然是大趨勢。
三、投資機會與風險
行為方向總結:今日消息面應該是多空對半,偏中性。利好的方面是新基金加速發行,外圍股市在迪拜危機緩解的刺激小大幅反彈,而空的方面是國家開始對地產進行調控。昨日下午股市在大盤藍籌股的帶領下強勢反彈,今日是跳空低開,弱市震蕩,最終滬指收跌28.44點,這兩日走出一個標准的"孕線"形態。任何技術形態的背後都是主力資金博弈的結果,首先目前階段整體估值偏高,特別是中小盤股平均市盈率已經達到60倍以上,基金主力們考慮的是如何降低倉位的問題,如果昨日拉昇大藍籌是新基金所為,那麼昨日大陽誘多的可能性非常大,今日的多空調查顯示散戶看多情緒達到60%以上,主力資金似乎達到目的,因此在散戶看多熱情中偷偷出逃,於是走出今日的弱市震蕩行情,由此,後市行情不容樂觀。
短期(1個月內)機會和風險:短期市場共振情緒指標為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示短期熱點板塊為:農業、節能環保、低碳經濟。
中期(1~3個月)機會和風險:中期市場共振情緒指標顯示為50.萬隆股票熱點跟蹤系統提示中期熱點板塊為:金融、機械、農業、低碳經濟及資產注入重組預期個股。
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