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『每年都這樣,今年也免不了俗。』一位私募基金經理的MSN簽名寫著這樣的話。這是針對每年年末都會有的高送轉與高增長概念股而寫的。每年12月具備高送轉預期和緋聞的個股通常都會受到市場熱捧,去年底至今年初的中兵光電(600435,收盤價22.56元)讓高送轉概念將股價送上歷史最高點;西飛國際(000768,收盤價15.83元)在創造10送12的分紅歷史紀錄的同時,股價漲幅已在1倍以上。
近期隨著東方海洋、世聯地產、杭蕭鋼構、四川聖達、禾盛新材等一批具有高送轉能力個股的大幅上漲,2009年炒作高送轉預期的行情已正式拉開序幕。但並不是每位投資者都能抓住一只大牛股,面對茫茫股海,《每日經濟新聞》將給投資者揭示高送轉以及高預增的炒作路徑,並給出篩選潛力個股的方法。
高送轉概念炒作路線圖
從高送轉個股的歷史表現看,具有高送轉概念的個股往往在分配預案出臺前,即每年年末開始發力。據統計,2005~2008年,年報披露期具有預案在10送5股以上的高送轉個股,在12月初至第二年4月份的平均漲幅均高於同期大盤。
以去年高送轉第一股中兵光電為例,在今年1月15日公布的年報中,公司決定以資本公積金每10股轉增10股。當天,中兵光電漲停,公司股價隨後連續攀昇,更創出40.78元的歷史新高。一位券商策略分析師告訴記者,從中兵光電今年初高送轉暴漲過程中,可以看出其炒作路徑。
2008年9月,中兵光電定向增發事宜獲批,並以相應價格向華北光學發行股份購買資產之事一經披露,讓投資者對公司年度業績展開暇想,2008年11月初至2009年1月15日10送10的分配預案正式出臺前的52個交易日內,股價漲幅達94.67%,上述分析師將這段時期稱為『潛伏期』,時間一般在年報披露前一個多月,當高送轉被大多數人期待時,股價進入持續的拉昇階段,如果有機構介入,這個階段可以說是整個炒作過程的最大行情階段,一直持續到年報發布時,再決定是見光死,還是繼續上漲。
中兵光電10送10分配方案在今年1月15日公布後,投資者依然狂熱追捧,至2月23日分配方案正式實施時,股價又上漲了81%,但在年報發布前的最後一個交易日,往往是第一階段的高潮,隨後股價也會出現一定的分歧。如果預期兌現,公司股價還會再來個收尾行情,但也會出現見光死的情況。
同樣,西飛國際以10送12的分配方案創造了分紅歷史,公司股價自2008年11月初啟動,至2009年3月3日分配預案正式出臺,股價漲幅達118.29%,炒作路徑也同樣是前期『潛伏』、高潮搶籌。
如何捕捉高送轉潛力股
在熟悉了一般高送轉概念的炒作路徑後,就需要從有希望高送轉的個股中挖掘機會。
國泰君安研究報告認為,投資者需要提前布局此類個股,從高送轉股的歷史走勢看,方案公布前市場走勢最為強勁,而方案公布後和具體實施時市場熱情通常會降低,市場表現難以如意,能很快走出填權行情的個股較少。
國泰君安同時指出,在選股思路上,高送轉個股應具有總股本小、每股公積金較高、每股未分配利潤較高,同時公司利潤來源必須是主營業務,不是依靠投資收益,只有公司業績好、成長性高纔會有較大高送轉預期。具體來說就是公司總股本要低於5億股、每股未分配利潤前三季度大於1元、每股資本公積金前三季度大於2元、2009年預測每股收益在0.5元以上、2009年預測每股現金流量為正等特點。
申銀萬國策略分析師於旭輝告訴記者,具有以上特點的股票,絕大多數隱藏在中小板裡面。他認為,中小板和創業板次新股最有望成為高送轉的主力,由於股本偏小,在業績良好的情況下,存在第一年就進行高送轉的可能。
而一位私募人士認為,在重點觀察公司基本面時,還可以關注各家公司有關高送轉的傳聞,這在無形中會對公司股價造成一種推動力。如近期青島海爾、億陽信通等有傳聞將進行大比例送股。
重點關注個股
國泰君安近期研究報告認為,按照具有高送轉個股的特征來看,現代投資、思源電氣、神州泰岳、信立泰、新安股份、上海佳豪、家潤多、久其軟件、光迅科技、亞太股份、世聯地產、保齡寶、宇順電子、禾盛新材、羅萊家紡、輝煌科技、紅日藥業、洋河股份、東方園林將是可能性較大的高送轉潛力股。
另外近期市場盛傳將會有高送轉的個股,也值得投資者重點關注,如華東數控、海陸重工、青島海爾、億陽信通等個股。
洋河股份(002304,收盤價111.39元)
洋河股份的每股資本公積金雖僅有0.003元,但其4.01元的每股未分配利潤已具有高送配的資本,總股本為4.5億股。公司主要從事洋河藍色經典、洋河大曲等濃香型白酒的生產、加工和銷售,今年以來白酒行業一直處於上昇趨勢,公司業績有望持續增長,60元/股的發行價直接將五糧液和瀘州老窖等老牌白酒股的發行股甩在了身後,僅次於兩市第一高價股貴州茅臺,但由於公司流通股僅有3600萬股,而如今高達百元的股價,市場流通性較差或促使其高送配。
世聯地產(002285,收盤價60.90元)
世聯地產的每股資本公積金高達4.57元,1.69元的每股未分配利潤也處於高位,總股本也僅有1.28億股。今年上市之後,機構的持續買入說明對公司的看好,股價也從上市初的27元左右,爆炒至60元,顯示出機構搶籌的心態。但公司1.28億股的總股本中僅有3200萬股流通股,而在房地產公司對於融資囤地的需求下,如此小的流通盤將不利於公司在未來發展中的融資計劃,在具有高送轉的預期下,股價或有表現機會。
華東數控(002248,收盤價49.20元)
在今年啟動內需的刺激下,數控機床等行業實現快速復蘇,公司每股收益從年初的0.04元激增至三季度的0.77元。此前中報時,公司就有高送轉的傳聞,雖然10派1的分配方案讓市場失望,但公司股價卻一直表現堅挺。年末公司高送轉傳聞再次襲來,2.35元的每股資本公積金和1.245元的每股未分配利潤都顯示出高分配的巨大潛力。
海陸重工(002255,收盤價53.55元)
中小板中有如此高的資本公積金並不多見,海陸重工高達5.457元的數字就讓市場為之傾倒,同時公司1.357元的每股未分配利潤也較高。此前中報時也有過高送轉的傳聞,但最終沒能成行。公司是工業餘熱鍋爐細分領域的龍頭,市場份額達到46.21%,位居國內第一,這也保證近年來公司業績一直持續穩定增長,去年全年業績為0.77元,而今年前三季度已經達到0.76元,並且公司總股本不到1.3億股,流通盤也只有2770萬股,高送轉潛力較大。