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繼上周國內鋼材價格綜合指數環比上漲2%後,本周鋼價繼續維持穩步攀昇的態勢,預計後期國內鋼材市場和價格將呈波動運行、逐步企穩、小幅回昇態勢。
業內人士認為,資源類鋼企將成為市場投資關注的重點,其次受未來房地產開工率提昇,將首先驅動長材價格的上揚,螺紋鋼等長材類公司將從中受益。
有望再度打開盈利空間
統計數據顯示,10月國內鋼材需求旺盛,鋼廠目前開工積極,粗鋼產量達5175萬噸,同比增長42.4%,日產量為167萬噸,月環比略微下降。國外需求仍在緩慢恢復,10月份出口鋼材271萬噸,較9月份增加24萬噸。
另外,伴隨本周一鞍鋼股份出臺了價格調整策略,在主流鋼材品種中,熱軋上調300元/噸,冷軋、鍍鋅皆上調400元/噸,中厚板上調200元/噸,線材上調150元/噸。另外,三鋼、沙鋼和酒鋼等的長材價格也繼續上調。
國元證券行業分析師蘇立峰認為,近期以寶鋼、武鋼和鞍鋼為首的國內鋼企三巨頭等相繼上調12月鋼材出廠價,這顯示出公司對後市的信心。在鋼價穩步攀昇的過程中,鋼鐵行業有望再次進入低成本、高鋼價的區域,盈利空間將被再度打開,鋼鐵行業投資時點已來臨。
國泰君安研報認為,近期河北省集中關停部分落後產能,環保部周五也重申將限制不符合環保要求的鋼鐵項目。四季度鋼廠將進入檢修高峰,11月?12月日產量將可能下降。上周全國鋼材總體社會庫存繼續下降,細分品種中僅有熱軋庫存反復。北方地區建築鋼材庫存因天氣影響出現堆積,但全國來看總體上還是在持續下降。
同時,全國流通商長材庫存繼續下降也反映出市場需求的恢復,全國主要城市長材和板材合計庫存為1192萬噸,較上周下降4萬噸,其中長材庫存499萬噸,周環比下降10.4萬噸。
關注資源類鋼企
國金證券認為,與今年基建投資驅動鋼價上漲一樣,地產投資將驅動明年鋼價的上昇,滯後的房地產新開工面積的增加將帶動鋼采購,這將會在明年春天顯現。
蘇立峰認為,在各大鋼廠紛紛上調出廠價的同時,鋼鐵行業的盈利空間有望逐步打開,擁有鐵礦石資源的公司,盈利空間將更大。大型鋼企未來協議礦成本優勢能得到強化,高成本的現貨壓力將轉移至中小型鋼企承擔,這對於自身擁有鐵礦石資源的鋼企來說,較低的成本是高盈利的關鍵。
業內人士認為,投資者對鋼鐵行業的投資首要關注的是行業的大趨勢,然後是細分品種的超額收益,資源類鋼企將成為市場投資關注的重點,包括凌鋼股份、酒鋼宏興和鞍鋼股份。其次受未來房地產開工率提昇,將首先驅動長材價格的上揚,螺紋鋼等長材類公司將從中受益,可關注三鋼閩光、柳鋼股份和八一鋼鐵等。