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截至5月24日,滬深兩市已有583家上市公司對今年中期進行了業績預告。總體來看,報懮公司多於報喜公司,而『T族』公司表現尤為明顯,中期預虧公司佔近八成。
在此背景下,近期ST公司忙於出售資產套現,主要為了補充公司營運資金。
73家『T族』披露中期業績
統計顯示,目前175家ST、*ST公司已有73家披露了中期業績預告,其預虧公司56家,預盈公司10家,另有2家公司預減,有5家公司預增。顯然,預虧公司佔了絕對多數,近八成。從具體情況來看,預虧『T族』中,*ST公司居多。這些公司因『先天不足』,所以在經濟景氣度尚未回昇的大環境下不僅難以脫困,且可能出現的虧損還較大。
如*ST金果因受經濟環境影響,參股企業繼續虧損,預計上半年將虧損9400萬元;*ST丹化因目前生產仍處於停滯狀況,以帶料加工為主,預計上半年將虧損8800萬元;*ST能山今年以來因受宏觀經濟形勢的影響,電力需求同比有所下降,公司預計2009年半年度將虧損7200萬元;*ST中鎢因受金融危機及有色金屬價格下調等影響,公司產品銷售量大幅下降,而單位產品生產成本又較高,所以預計上半年虧損3000萬元左右。
值得一提的是,一批今年剛剛『披星戴帽』的ST新成員,上半年似乎難以及時扭轉頹勢。這批『新人』中有些公司並非因為連續兩個會計年度淨利潤為負值纔被『戴帽』,而是因為上一個會計年度股東權益為負值或者主業出現不正常運營。市場原本預計這樣的公司上半年也許能扭轉乾坤,但情況似乎並不妙。
如ST鈦白,該公司因『最近一個會計年度的審計結果顯示其主營業務未正常運營』這一條,然後加入ST『新人』的隊列。但今年1至3月,公司生產線仍然全部停產,公司同時表示,『鑒於目前開車生產所需的流動資金不足,市場回暖不明顯,成本與售價倒掛的現象依然存在,尚不具備開車生產的條件,董事會決定生產線目前繼續停車,預計未來三個月可能無法恢復生產。』換言之,公司整個上半年可能無法生產。因此,ST鈦白預計半年度虧損7300萬元至7500萬元。
資金吃緊出售資產變現意願強烈
統計顯示,披露一季報的175家ST公司中,有114家虧損,比例高達67%,遠高於上年同期。絕大多數ST公司主業經營舉步維艱,同時還要遭受需求急劇放緩、原材料價格波動和產能過剩等衝擊,因此資金壓力相當嚴峻。然而,ST公司又多數沒有再融資資格,向銀行貸款可能性更是微乎其微。在此情況下,唯有靠出售資產變現來達到『自救』的目的。
統計顯示,4月以來ST公司出售資產有29家,其中有3家公司出售持有其他上市公司股份。
本月初,ST重實公司通過深交所交易系統出售所持西南合成股票22萬股,交易金額165.98萬元,投資收益約132.73萬元。至此,公司已經賣光西南合成股票。此前,公司於4月3日和4月13日先後出售所持交通銀行股票共500萬股,交易金額3442萬元,投資收益虧損1953萬元。
據悉,公司之所以急於套現主要是為了補充流動資金。公司在其2009年半年報業績預虧公告中表示,『因國家對房地產行業仍采取從緊的貸款政策,公司及控股子公司的資金極度緊張』,為補充營運資金,公司董事會決定出售持有的西南合成22萬股股票,華立藥業50.6萬股股票,交通銀行500萬股股票。
同樣出售資產套現的還有ST昌魚,公司擬向大股東北京華普產業集團出售控股子公司北京中地房地產開發有限公司94%股權;SST合金為緩解資金緊張局面,其控股子公司將兩處工業廠房轉讓,由此帶來約1000萬元收益;ST邁亞為補充流動資金,出售長江證券股票108.14萬股,該交易產生的利潤為985萬元;此前的2009年4月13日,公司已經出售長江證券股票399.75萬股。
業內人士表示,175家ST公司有90多家一季度經營性現金流為負,資金流拮據,運營困難,其中不乏一批已經面臨退市危機的T族。在此情況下,一些有可出售資產的ST公司不得不變賣資產套現,以保證經營需要的流動資金,個別公司為了現金甚至不惜賬面虧損。需要指出的是,雖然賣資產套現不是長久的盈利模式,但在當前的經濟形勢下,T族只有保證獲取足夠的運營資金纔有打『翻身仗』的可能。否則,還未等到重組方出現,已經『奄奄一息』。
三家ST類公司增幅最大
發布中報業績預告的583家上市公司,有39家公司淨利潤增幅超過100%。如按照其預增幅度大小排序,其增長幅度最大的前三家公司均是ST類上市公司。分別是,*ST遼中,淨利潤預計將達到2320.50萬元,同比增長39771.13%;*ST東泰,淨利潤預計將達到8000萬-12000萬元,同比增幅為15590.11%;S*ST物業,淨利潤預計將達到6000萬-8000萬元,同比增長2023%~2664%。
三家ST類公司的業績大增,均由於重組或資產注入。*ST遼中方面表示,2008年上半年期末,由於公司的資產重組尚未完成,因此公司的利潤全部來自於下屬孫公司沈陽超力鋼筋有限公司的銷售利潤,利潤額低至5.82萬元。2008年10月,公司相繼實施了股權分置改革、完成了股權過戶,隨著公司的主營業務變為房地產開發和銷售,預計2009年上半年,公司的主要利潤將來自於下屬子公司北京華松房地產開發有限責任公司的房地產銷售利潤。
*ST東泰方面表示,2008年12月31日公司完成重大資產重組,公司本期報表合並范圍較上年同期發生變化,公司盈利能力增強,影響本期主要財務指標與上年同期相比發生較大變化。
S*ST物業稱,業績大幅變動的原因是公司在售的御花園項目已於2008年底竣工,該項目目前的銷售情況良好,截至下一報告期末,預計該項目實現的收入將會大幅增加。
從兩成報喜『T族』情況來看,能夠實現盈利主要是因為相關公司重組及時跟進或經營情況明顯改善。如前不久剛剛被冠以『*ST』帽子的*ST華控,公司以『扭虧增盈』作為2009年經營目標,並在此基礎上制定了一系列措施,今年上半年,公司預計可以盈利16000萬元。*ST成功因重組方於2009年4月完成資產注入,新注入的房地產業務給公司帶來正常的經營利潤,公司預計上半年累計淨利潤18000萬元。
業內人士認為,由於經濟發展腳步的放緩,一方面,ST公司單純依靠主業獲得業績大幅增長的難度明顯加大;另一方面,『T族』重組的難度也逐漸加大,依靠重組脫困的周期在延長,這些原因使得『T族』公司上半年業績不甚樂觀,全年情況較不明朗。
近期部分ST公司出售資產一覽
股東代碼股東名稱公告日期被投資代碼被投資簡稱變動數量(萬股)變動部分參考市值(萬元)
000971 *ST邁亞20090414 000783長江證券399.75 6348.03
000058 ST賽格20090520 000068賽格三星841.39 3264.59
000058 ST賽格20090520 000068賽格三星55.58 196.75
000736 ST重實20090513 000607華立藥業50.6 218.09
000736 ST重實20090409 601328交通銀行100 677
000736 ST重實20090507 000788西南合成22 165.88
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