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因為證監會嚴格的監管措施,新希望系的*ST寶碩(600155,SH)在2008年前三季度確認的20億元債務重組收益,將難以實現。這是因為*ST寶碩在執行重整計劃的過程中,並沒有按期清償債務,導致公司存在破產清算的風險。
按照計劃,第二期債務應該在今年2月5日清償,共計2.35億元。*ST寶碩承諾在最短的時間內籌集相應資金償付,但是截止到5月15日,*ST寶碩仍然沒能償債。
2009年*ST寶碩流動負債合計13.15億元,其中包括一年內到期的破產債務是8.91億元。但是公司截至2008年底總資產是9.76億元,*ST寶碩如果不能盡快完成重組,一旦今年主營業務繼續虧損,即使變賣所有資產,也未必能完成債務重組計劃。
20億元利潤化為烏有
*ST寶碩全名河北寶碩股份有限公司,以生產化工產品為主。由於經營不好,劉永紅的新希望系從去年開始介入重組,並在2008年年報中,名列第一大股東席位,持股比例為29.85%。
年報顯示,*ST寶碩2008年度實現營業收入12億元,同比下降26.24%;淨利潤為-7.18億元,同比下滑3514%。但是在2008年前三季度,*ST寶碩都顯示盈利。
一個重要原因是,*ST寶碩於2008年2月5日進入重整計劃執行期。根據重整計劃草案,寶碩部分普通債權(10萬元以上)47.83億元,按13%的比例,只需清償6.22億元。
根據《破產法》,*ST寶碩對應償還的金額作為重組後債務的入賬金額,差額確認為『債務重組收益』,*ST寶碩在2008年前三季度卻確認了近20億元的淨利潤。
但是,*ST寶碩在2009年2月5日第二期債務到期之時,未能按照重整計劃及時清償債務。公司財務負責人賀勝利曾接受本報記者采訪稱,公司積極與債權人溝通,懇請延期償還債務。爭取在最短的時間籌集資金,加快還債進度。截至到4月30年報披露之日,*ST寶碩仍然沒有實質性進展。
在這種情況下,證監會要求公司根據企業會計准則的謹慎性原則,做出專業判斷。最終,*ST寶碩在2008年年報中吐出了20億元債務重組收益,露出了公司的真實經營情況:虧損7億元。
持續經營存在不確定性
正是因為重整期間不能按期償還債務,存在多種重大不確定因素,*ST寶碩被中瑞岳華會計師事務所出具了『無法表示意見』的審計報告。
與2007年相比,*ST寶碩2008年主營業務發生了巨額虧損,流動負債大於流動資產,資金極度緊張,部分資產被查封,維持日常運作已出現困難。公司的核心業務氯鹼分公司安全生產證有效期至2009年6月,相關達標工作正在進行,但能否達到標准、繼續生產存在不確定性。
而對於延期償還債務的處理,*ST寶碩在致歉函中承諾2009年4月中下旬取得貸款融資以償還債務,至今仍然未能實現。盡管債權人已經給予時間寬限,但是否會繼續諒解並不確定。一旦債權人采取行動,*ST寶碩隨時可能破產清算或終止上市。
是破產還是等待重組?
此前,*ST寶碩重組方新希望集團副總裁王航曾表示,*ST寶碩自身有一些土地等資產,可以用來融資償債。但由於資產盤整程序復雜,超出原來的時間預計。如果再多一些時間,*ST寶碩在對資產梳理完畢後,能夠及時償債。
年報顯示,*ST寶碩總資產是9.76億元,其中固定資產6.84億元,包括房屋、建築物賬面價值僅有1.68億元,5.06億元是機器設備,其它720萬元是交通工具。
但是*ST寶碩流動負債合計13.15億元,其中包括一年內到期的破產債務是8.91億元。這意味著,*ST寶碩如果不能盡快完成重組,一旦今年主營業務繼續虧損,即使變賣所有資產,也未必能完成債務重組計劃。
2009年一季度報告顯示,*ST寶碩繼續虧損2714萬元。公司表示正在多種渠道籌集資金,提高公司的可持續經營能力。不過5月15日,*ST寶碩發布風險提示公告,公司存在破產清算及終止上市的風險。
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