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大商所昨日發布通知,確定聚氯乙烯(PVC)期貨合約將於本月25日掛牌上市,首批上市交易合約為v0909、v0910、v0911、v0912、v1001、v1002、v1003、v1004、v1005,各合約掛盤基准價於上市前一個交易日通知。
滬銅午評:需求疲軟壓制,期銅震蕩下行
今日滬銅跳空低開,盤中震蕩劇烈,稍後大幅回落。主力合約0908早盤下跌340點至36370元/噸,跌幅0.93%,交投在36230至36890,早盤增倉1471手。
隔夜三個月場內銅低開高走,中幅收高,上漲90美元或1.98%,收於4640美元。日內倫銅亞洲電子盤小幅下跌,在460美元反復爭奪。
LME銅隔夜縮量減倉上漲,暗示銅市空頭被觸發止損離場,而多頭資金跟盤也不是很積極,上衝動力不是很強。銅市強勢上揚還是受周邊市場的影響,美元大幅貶值和原油大幅上漲引發市場的多頭樂觀情緒,銅市的資金投機性增大,基本面沒有配合。
20日美國股市衝高回落,受惠普公司的利潤預期以及美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve,簡稱Fed)對經濟形勢的悲觀看法等因素拖累。其中道瓊斯工業指數、納斯達克指數和標准普爾指數分別下跌0.62%、0.39%和0.51%。
隔夜美元大幅貶值,美元指數收於91.7,跌幅1.21%,這支橕銅價大幅衝高;而隔夜國際原油大幅上漲,這帶動大宗商品全線上漲, NYMEX原油7月合約上漲1.94美元或3.23%至62.04美元。
LME銅庫存隔夜繼續減少,這對衝了部分需求擔懮。而注銷倉單進一步縮減,暗示銅庫存下滑勢頭減緩。20日LME銅庫存減少7350噸至341475噸,注銷倉單減至50325噸或14.74%,而COMEX銅庫存繼續增至51711短噸。
從銅本省基本面看,銅過剩依舊延續,而中國進口勢頭趨緩,使得市場對中國其他地區需求能否結果支橕銅價的『接力棒』持懷疑態度。全球金屬統計局(WBMS)周三表示,今年前3個月全球銅市供應過剩18.7萬噸,同時期精煉銅產量較上年增長2.3%至458萬噸,但消費量同比下滑3.9%至439萬噸。
國際銅業研究小組(ICSG)在最新的月度報告中指出,2月全球精煉銅產量為292.7萬噸,而消費量從去年同期的297.1萬噸降至284.1萬噸。今年2月全球銅市供應過剩8.6萬噸,去年同期為短缺6.1萬噸
倫噸銅現貨貼水在擴大,由4月27日貼水1美元擴大至隔夜的23美元。上海現貨銅午後昇水下滑,下游購貨不積極,市場今日成交不活躍。因廢銅報關延遲,廢銅加工場普遍反映補貨困難,目前廢銅與電解銅已基本沒有差價,銅需求或會受到制約。
因而銅價反彈空間有限,主要受周邊市場影響利好提振,今日關注36500和37000的壓力位區間爭奪。
滬鋁午評--資金推動,鋁市下跌亦難
受昨晚倫鋁小幅下跌影響,國內滬鋁小幅低開,橫盤整理。主力合約0908低開30點以12730元/噸開盤,日內橫盤震蕩,多空交投活躍,中午休市收於12760元/噸,與昨日結算價持平,持倉增倉9百多手。
技術上,從30分鍾蠟燭圖看出,自5月以來滬鋁在小幅下降通道中運行,但長期仍保持在上昇通道中,下方12700支橕力度尤為明顯,上方13000阻力猶存。受供應過剩打壓,滬鋁上行壓力顯現。
庫存方面,LME鋁庫存20日繼續增加81075噸,總庫存增至4141675噸,凸顯了當前供應的過剩。目前鋁產量未減又逢淡季,加之庫存大增對鋁價構成較大的壓力。
目前產量沒有降下來,消費淡季又接踵而至,加上近期進口鋁數量較大,鋁價的巨大壓力還將保持較長時間。但是由於美元疲軟帶動原油保持強勢,其他商品也頗為堅挺,因此對鋁也會有所支橕,鋁價下跌也將有限。短期內滬鋁繼續震蕩下去,滬鋁在沒有重大消息帶動下,預計仍會在12700-13000區間震蕩尋求方向。建議投資者暫時不要進場或者采取區間高拋低吸操作模式。
黃金午評:美元大幅走軟,金價受益強勢上揚
今日滬金跳空高開,盤中真上行,早盤主力合約0912上漲3.15美元至206.6,漲幅為1.55%,交投在205.91至206.8之間,早盤增倉2142手。
上周五國際黃金強勢上昇,因美元走軟和投資需求大增。19日倫敦金上漲13.89美元或1.5%至938.63美元;紐約金也上漲10.7美元或1.15%至937.4美元。
美聯儲4月份會議紀要透顯其對經濟悲觀看法,較之3個月前的預期,官員們目前預計經濟衰退程度會更深,並預計未來2年經濟復蘇步伐會更加緩慢,因為就業市場仍面臨壓力。預計,今年的GDP將下降1.3%-2%,而1月份時預計為僅下降0.5%-1.3%。
而且美聯儲會議部分官員認為通貨緊縮風險已經下降,在適當時可能有必要進一步擴大債券購買總規模,以促進經濟更快復蘇。此前美聯儲承諾收購1.75萬億美元抵押貸款擔保證券及國債這導致哦美元大幅走低。
世界黃金協會昨日公布的《2009年第一季度黃金需求趨勢報告》顯示,今年一季度的全球黃金總需求量達到1016噸,同比增長38%;名義總額達297億美元,增長了36%。今年一季度包括實物黃金和黃金ETF在內的黃金投資需求達到了596噸,較去年同期增長248%,這成為推動黃金需求增長的最主要動力。其中黃金ETF所顯示的黃金投資總需求量大增540%,達到465噸,名義價值超過了136億美元。
不過今年一季度黃金的工業需求同比下降了32%,主要原因是電子產品的終端需求受到了消費者支出下降的不利衝擊近期經濟復雜性加大,先行指標繼續回昇,而實體經濟的之後指標暗淡異常,從而避險需求在大幅下降,而對衝通脹需求出現苗頭,但還沒有真正來到。所以黃金上漲勢頭未變,多單繼續持有,但是要注意鎖定利潤,高位很容易出現會裡了解,後市關注970美元的壓力位。
鋼材收評--衝高回落
螺紋鋼高開衝高回落,rb0909合約以3620點開盤,表現強勁,但受到周圍商品和股市下跌影響,未能突破昨日高點回落,收於2638點,最高點3642點,持倉增加3738張,短期鋼材受生產商提高出廠價影響有望繼續保持強勢,支橕位3600點,壓力位3678點。
消息方面:針對國際三大礦山公司不滿足中方提出的降價幅度和試圖推出現貨指數,中國鋼鐵工業協會秘書長單尚華昨天在接受記者采訪時表示,三大礦山公司當前的漫天要價和試圖以現貨進行長期交易,缺乏長遠的戰略眼光。
他同時透露,今年中國將取消鐵礦石的長期協議價與現貨價之分,中國市場上將只有一種價格,而這種價格就是長期協議價格。此前一天,英國《金屬導報》(MetalBulletin)表示,由於中國現貨市場鐵礦石交易的數量大幅增長,Metal Bulletin鐵礦石指數將很快實現每日發布,從而提供即時的鐵礦石基准價,試圖以此取代鐵礦石的掉期和現貨價格。
但單尚華認為,Metal Bulletin推出的鐵礦石每日價格指數對礦山和鋼鐵企業雙方都沒有影響力。他表示,按照當前的市場價格測算,鐵礦石降價到2007年的水平還不夠,依然會有相當一部分鋼鐵企業虧損。
如果礦石價格回到2007年的水平,意味著巴西鐵礦石應至少降價40%,澳大利亞鐵礦石應至少降價45%。而三大礦山公司目前公開表示能接受的降幅只有20%。
而持續已久的鐵礦石談判結果預計將很快公布。5月18日,巴西礦業巨頭淡水河谷公司首席執行官Roger Agnelli表示,淡水河谷公司正在等候其競爭對手必和必拓公司和力拓礦業與亞洲的鋼鐵企業就今年的鐵礦石基准價格達成一致,今年的基准價格將在未來的數周內對外公布。
Roger Agnelli同時透露,淡水河谷公司大多數客戶仍然選擇簽訂以長期協議價機制為基礎的供應合同,不過如果客戶願意,公司將采用現貨市場價格體系。
單尚華表示,如果三大礦山公司執意只能接受讓中國鋼鐵企業虧損的降價幅度,將進一步迫使中國鋼鐵企業停產,並最終讓三大礦山公司『搬起石頭砸自己的腳』。
他同時稱,中國在國際鐵礦石談判中遵循三個基本原則,即雙方的成本因素、雙方的合理利潤和市場供需關系,如果市場中出現一方沒有利潤,必然是不合理的,談判的最終價格應讓談判雙方都有合理的利潤。
對於今年的礦石降價幅度,高盛預測,受下游汽車制造業和建築業需求下滑的影響,2009年的鐵礦石基准價格將可能大幅下降40%。
白糖午評--鄭糖縮量調整,窄幅震蕩
今日早盤鄭糖窄幅震蕩,主力001合約午盤收報4174元/噸,較前一交易日上漲9元,成交135772手,持倉增4956手至295268手。現貨電子盤柳糖主力09094收報3836元/噸。
據巴西甘蔗行業協會(UNICA)周三公布,截至5月1日,中南部09/10榨季的甘蔗入榨量預估為4325萬噸,遠遠超出去年同期的2143萬噸。2009/10年度至今,佔巴西總產量近90%的中南部主產區的糖產量為168萬噸,去年同期為673,500噸。
UNICA在其報告中稱,巴西的酒精產量為17.8億公昇,遠高於去年同期的8.885億公昇。
據中美洲糖業協會周三表示,預計08/09榨季將出口243萬噸糖,較上榨季增加7.5%.該組織表示,哥斯達黎加、危地馬拉、薩爾瓦多、尼加拉瓜、洪都拉斯和巴拿馬的糖產量預計總量增長3%至422萬噸。在07/08榨季,以上六個中美洲國家共計生產409萬噸糖,出口量為226萬噸。
印度政府匿名官員日前透露,為擴大甘蔗種植面積和阻止國內食糖產量繼續下降,印度政府有可能把支付給農民的甘蔗收購價上調33%。
今日早盤國內股市大跌,影響了內盤商品期貨集體走弱,鄭糖也延續調整走勢,我們維持中長線看漲的觀點不變,後市仍有望續寫新高,投資者可逢低吸納。
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