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1.醫藥和醫療器械:醫改力度超越預期
8500億的醫改投入是2009年-2011年『新增』投入的合計,超出市場預期。8500億新增投入中,中央和地方的比例為4:6。其中2/3用於醫保,1/3用於醫療衛生機構。增速穩健的醫藥和醫療器械行業繼續值得重點關注。
2.券商:行情和創業板是業界的催化劑
09年1季度,兩市成交額達94420.24億元,同比僅下降3.5%,券商傭金入賬254.3億元,環比猛增70.2%。如果創業板能夠在8月前後推出,顯然有利於中小項目投行業務領先的上市券商。
3.銀行業:以量補價,09年銀行信貸總量超預期
銀行業整體利潤增速很難復制08年的輝煌,但09年銀行信貸總量超預期將一定程度上對衝淨息差下降的負面影響,2季度銀行業績有望環比上昇。放眼全球,當前國內銀行巨頭不論在穩健經營還是業績增速方面仍具明顯優勢。
至09年4月底,工、農、中、建、交5家國有控股商業銀行已全部披露08年年報。5家國有控股銀行實現淨利潤約3481億元人民幣,比07年增加763億元,增幅達28.07%。可以說,在國際金融危機不斷蔓延並給中國經濟帶來很大衝擊、全球金融市場波動不定的嚴峻形勢下,國有控股商業銀行依然取得了良好業績,保持持續穩定增長,成為世界銀行業中一道亮麗的風景線。
4.水泥:西北地區的水泥龍頭企業值得關注
我國水泥行業仍處於落後產能的淘汰階段,水泥企業的選擇多從地域經濟的增速考慮。從工業增加值增速、房地產行業狀況以及數萬億投資對中西部地區投資的強化作用等考慮,西北地區的水泥龍頭企業更值得關注。
5.汽車:小排量汽車是拉動內需的當前亮點
今年1季度,我國汽車產銷分別達到256.76萬輛和267.88萬輛,使得中國汽車市場規模首次超越了美國,成為全球第一。其中1.6昇及以下排量乘用車銷售市場佔有率達到70.72%。預計汽車下鄉政策帶來的影響二季度將會更突出,輕卡、微客銷量將出現較大幅度的增長。
6.上海雙中心:上海本地股受到投資者的青睞
隨著『兩個中心』建設意見浮出水面並最終審議通過,上海本地股常常受到投資者的青睞。三類上海本地股可關注:一是直接受到雙中心建設的相關個股,上港集團、海博股份等品種可繼續跟蹤。二是未來有望受益於國有資產整合的品種,包括浦東金橋、外高橋、陸家嘴、張江高科等個股。三是上海市區屬企業嘉寶股份等也面臨整合契機。
7.房地產:拐點有望出現在09年,房價不會大幅下跌。
2009年房地產板塊將延續政策市的特點。當前國家房地產政策框架相對溫和且限定剛性需求作為受惠對象,未來是否會出臺激進型產業刺激政策將視經濟情況而定。2009年一季度末到二季度初,由於年報業績風險和房地產市場交易量可能反彈後再度萎縮,預計地產板塊走勢將弱於大市;考慮需求回昇、提前撥備釋放業績風險、大企業恢復股權融資、行業低迷出現大型並購機會等因素,地產板塊拐點最早有望出現在2009年;房價還有下降空間,但大幅下跌可能性不大。
8.新能源:政府的支持將吸引市場資金的持續關注
政府對發展新能源給予了極大的支持,國家規劃到2011年新能源汽車銷售比例佔到5%,財政部、科技部也發文對新能源汽車給予巨額補貼;對風電的開發,舊有規劃到2020年完成3000萬千瓦的裝機容量,現在這個規劃正在重新制訂將大幅提高風電的裝機容量。在這樣一個大的背景下,新能源板塊將吸引市場資金的持續的關注,從中期的角度,這個板塊相對於其它板塊更具有活力。
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