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海正藥業(600267):今年經營業績有望逐季提昇
申銀萬國報告指出,隨著國內制劑新開拓醫院終端市場招標完成以及國際原料藥出口環境進一步改善,海正藥業(600267)業績有望逐季提昇;報告對公司09年經營依然充滿信心,維持公司2009-2011年每股收益0.58元、0.77元和0.92元的盈利預測,同比分別增長35%、33%、20%,同時國際經濟環境為仿制藥發展提供了新機遇,富陽制劑基地也值得期待,公司2-3年內有望邁上新臺階,因此維持公司『買入』的投資評級。
公司公布的一季報顯示,09年一季度公司實現銷售收入約85081萬元,同比增長約9.46%,實現營業利潤約5655萬元,同比下降約6.85%,實現利潤總額約6185萬元,同比增長約4.34%,實現歸屬於母公司的淨利潤約4924萬元,同比增長約10.88%。一季度母公司的工業部分銷售受到整個行業的影響,實現銷售收入36911萬元,同比微增1%,毛利率下降到40%,較08年同期下降約6個百分點。公司的商業部分銷售收入增長17%,成為公司整體銷售收入增長的主力,由於商業部分增長快於工業部分增長,而且工業部分的毛利率下滑,公司整體毛利率水平下降4.2個百分點,成為一季度主要的減利因素。公司第一季度銷售費用和管理費用雙雙下降,則是重要的增利因素。公司新增4.5億元的貸款,雖然利率下調,公司的財務費用依然增長23%。由於應收賬款的增加,公司一季度的壞賬准備比08年同期增長430萬元,增長140%。費用的下降無法抵消主營業務利潤的下滑,使公司的營業利潤下降6.85%。不過,東北證券報告認為,公司一季度業績不理想對公司的股價造成一定的壓力,但公司一季報並不能反映公司全年的整體業績,預計公司的業績將逐季回昇,因此如果公司股價大幅回落將是較好的買入機會,維持公司2009-2010年每股收益分別為0.57元和0.83元的業績預測,並維持公司長期『推薦』的投資評級。
同時,申銀萬國報告進一步指出,09年一季度公司的原料藥出口出現明顯回暖跡象,抗腫瘤藥物、抗感染藥物同比雖然仍為負增長,但降幅與08年四季度相比明顯收窄;他汀類心血管藥物、抗寄生蟲藥物更是一舉扭轉頹勢,實現同比正增長;阿卡波糖和奧利司他等內分泌藥出口則延續了08年四季度以來高速增長的良好態勢。
中金公司的報告則認為,公司具備較好的研發基礎,擁有豐富的產品儲備,在發酵原料藥領域建立了優勢,近幾年公司加強國內制劑開拓,形成了原料藥和制劑業務並舉的局面;未來3-5年公司將推進產業結構昇級,積極與海外合作,發展API的合同定制、原料制劑一體化代工等業務,同時還介入基因工程藥物領域;富陽基地建設已初具規模,為產業合作提供了產能基礎,如果合作項目進展順利,未來幾年公司產業有望出現結構性提昇。不過,由於訂單式生產特點,公司業績預期的確定性略有不足。綜合各影響因素,中金公司的報告預測公司2009年-2010年的每股收益分別為0.57元和0.73元,維持公司『審慎推薦』的評級。
此外,東海證券報告還指出,09年由於世界經濟復蘇仍需時日,公司抗腫瘤、抗感染及心血管幾大類原料藥產品需求萎縮、價格下滑的局面在短期內仍將持續,制劑業務的增長將成為提昇公司毛利率水平的主要推動力,維持公司2009-2010年每股收益0.56元和0.70元的盈利預測,並給予公司『增持』的評級。
華昇股份(600156):苧麻龍頭走勢穩健
公司擁有較強的苧麻加工能力,是我國最大的苧麻生產和出口基地之一。公司在規模、產品質量和品牌等方面已確立穩定的競爭優勢。公司以技術中心為平臺,積極開展技術創新,並投入大量研發資金,用於設備更新改造、新產品開發和節能環保項目建設。公司還通過資產重組將無法形成產業核心的益鑫泰、洞麻和維尼綸三大捆綁資產進行剝離,置入華昇工貿公司99%股權,這將有效改善公司的盈利能力。此外,公司控股子公司湖南華昇洞庭麻業有限公司(洞麻公司)研發的『高檔超高支苧麻面料加工關鍵技術』,近期通過中國紡織工業協會召開的『高檔超高支苧麻面料加工關鍵技術』鑒定,這種苧麻面料填補了國內空白,有利於提高公司產品的市場競爭力。
二級市場上,該股近期運行於上昇通道中,走勢比較穩健,投資者可適當關注。(西南證券羅栗)
華夏銀行(600015):30日均線突破有效
公司『立足經濟發達城市,輻射全國』的機構體系已逐漸形成,為公司進一步發展奠定了比較堅實的基礎。公司是我國外匯交易中心會員單位,是上海黃金交易所會員單位,華夏銀行卡形成了以華夏麗人卡等為代表的一批品牌產品,網上銀行和國際業務也發展迅速。此外,公司在引入戰略投資者德意志銀行後積極開拓新興業務,已在信用卡、財富管理和中小企業金融服務等方面展開合作,雙方未來合作空間比較廣闊。此外,08年公司實現淨利潤30.71億元,同比增長46.15%,業績增長態勢良好。
二級市場上,該股穩步盤昇,近日一舉突破30日均線,周三受到短線獲利盤的壓力出現一定的調整,但在30日均線附近獲得良好的支橕,顯示30日均線突破有效,隨著技術指標的逐漸轉強,後市有望繼續震蕩走高,投資者可適當關注。(杭州新希望)
中集集團(000039):量能配合攻上年線
公司是一家以『為現代化交通運輸提供裝備和服務』作為戰略定位的大型企業集團。經過二十多年的發展,已成為集裝箱、道路運輸車輛、能源化工食品裝備、機場設備、海洋工程裝備制造與服務領域的重要供應商。作為集裝箱龍頭,公司目前在全球集裝箱市場佔有率較高,產銷量居世界前列,其產品有乾貨標准集裝箱、冷藏集裝箱等。『CIMC中集』牌集裝箱榮獲名牌產品的稱號。公司擁有分布在我國主要沿海港口和重慶的多個乾貨箱基地,同時其堆場業務作為集裝箱業務在服務領域的戰略性延伸,已形成覆蓋國內主要乾線港口的堆場網絡布局。
二級市場上,今年以來該股在反復夯實雙底結構後,股價在震蕩中不斷盤昇,周三一舉攻上年線,量價配合較為理想,均線系統呈多頭排列,後市有望依托年線繼續向上運行,投資者可適當關注。(九鼎德盛朱慧玲)
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