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山東京博之前拼命增持,之後又無故減持,究竟意欲何為?業內人士認為,其減持國通管業有兩種可能,一是由於之前山東京博直接和間接持股比例超過30%,減持是為了回避要約收購;另外一種可能就是之前其涉嫌坐莊操縱國通管業股價,減持是為了套現。
從2007年第三季度開始,山東京博控股發展有限公司(簡稱:山東京博)一直鍥而不捨、費盡心機的追求國通管業(600444,收盤價16.21元)這位『灰姑娘』,讓投資者百思不得其解;不過在去年底經過多方爭奪,終於獲得國通管業控股權的山東京博近日的舉動又再次讓投資者摸不著頭腦,國通管業昨日發布公告,稱山東京博通過上交所競價系統減持了公司373.26萬股股份(佔總股本的3.555%)。
疑問一減持是為避免要約收購?
昨日國通管業發布公告稱,公司接到流通股東山東京博通知,其在2009年5月4日至2009年5月8日通過上海證券交易所競價系統減持本公司股份共計373.26萬股,佔公司總股本的3.555%。本次減持後,山東京博持有本公司無限售條件流通股700.04萬股,佔總股本的6.667%。
時間回到2009年1月16日,當時國通管業公布的收購報告書顯示,2008年12月26日安徽國風集團有限公司通過合肥產權交易中心就巢湖市第一塑料廠100%國有產權和國通管業11.426%的股權公開捆綁轉讓事宜,與山東京博、山東海韻生態紙業公司(簡稱:海韻紙業)簽訂了《產權轉讓合同》。其中,山東京博受讓巢湖市第一塑料廠100%國有產權(後者持有國通管業11.89%的股權),受讓價格為1.22億元;海韻紙業受讓國通管業11.426%的股權,受讓價格為1.89億元。由於在獲得上述股份之前,山東京博一直不斷通過二級市場買入國通管業股份,至2008年12月26日持有國通管業1073.3萬股,佔總股本的10.22%。而此次股權轉讓後,山東京博及其一致行動人海韻紙業合計持有國通管業股份總數為3521.56萬股,佔總股本比例達到33.54%,已經觸發要約收購義務,收購人擬向中國證監會申請豁免要約收購義務。
但值得注意的是,通過今年5月份的減持,山東京博直接和間接持有的國通管業股份總數將從3521.56萬股下降為3148.3萬股,直接和間接持有的國通管業的股權比例將從33.54%下降為29.98%,正好低於30%的要約收購線。因此,有市場人士認為,國通管業的上述減持行為可能就是為了回避要約收購。
一位資深投行人士昨日向《每日經濟新聞》記者表示,按照《上市公司收購管理辦法》,收購人擁有權益的股份超過該公司已發行股份的30%的,應該向公司所有股東發出全面要約或者向證監會申請豁免要約收購。未取得豁免的,投資者及其一致行動人應當在收到中國證監會通知之日起30日內將其或者其控制的股東所持有的被收購公司股份減持到30%或者30%以下;擬以要約以外的方式繼續增持股份的,應當發出全面要約。因此,山東京博可能是由於要約豁免申請未獲得通過,而要約收購的成本又過高,所以不得不被動減持國通管業股權到30%以下。
疑問二涉嫌坐莊操縱股價?
不過,有投資者告訴記者,他和國通管業就此事進行了溝通,但沒有得到任何信息,如果山東京博減持國通管業是為了避免要約收購,那為何不在公告中說清楚,反而躲躲藏藏?此外,國通管業近幾年來業績快速下滑,2005年~2007年每股收益分別為0.29元、0.15元和0.08元,而2008年更是巨虧了1.26億元,每股收益為-1.2元,但公司股價卻一直處於高位,很難說山東京博沒有坐莊操縱股價的嫌疑。
今年年初上海證監局對上海政昆石化有限公司以及楊梅、張雲靜、黎峰、戴宿勇、邵洪兵、賀憲成和黃大銀等7位國通管業原流通股東的涉嫌違反證券法規的行為進行了立案調查,當時《每日經濟新聞》經過深入調查,獨家刊發了《滬證監局新年頭號追緝令劍指國通管業》以及《重組方或坐莊國通管業涉嫌內幕交易等三宗罪》,指出山東京博或坐莊操縱國通管業股價,當時此事也引起了上海證監局的高度關注,因此不排除山東京博近日的減持也可能與此相關。昨日記者致電上海證監局,相關人士表示此案還在調查當中,目前還沒有正式結果。
資料顯示,山東京博及其關聯公司是在2007年第三季度開始逐步介入國通管業,此後關聯公司如上海政昆石化有限公司、山東省博興縣韻事達貿易發展有限公司、山東博興京博印業有限公司均踩准股價走勢節奏,在十大流通股東中進出自如。而國通管業2008年年報顯示,他們已經從前十大股東中消失,僅剩下重慶楚誠企業管理諮詢有限責任公司以及福州市鼓樓區波瀾文化傳播有限公司,不過一季報顯示,前者在一季度也出現了小幅減持,而後者則退出了前十大流通股東行列。現在山東京博也通過上交所競價系統進行大幅減持,這很難不讓人再次產生懷疑。
上市公司不清楚其中原委
此外國通管業2008年年報顯示,由於金融危機、原材料上漲等多重因素影響,公司全年實現淨利潤-1.26億元,同比下降2410.26%,每股收益-1.2元。會計師事務所考慮到國通管業2008年度虧損1.26億元,公司及控股子公司銀行借款1億元已逾期,因此給國通管業出具了『非標准審計報告』。會計師事務所提醒,雖然國通管業披露了擬采取的改善措施,但可能導致對持續經營能力產生重大疑慮的事項或情況仍然存在重大不確定性,可能無法在正常的經營過程中變現資產、清償債務。
而公司之前曾表示,擬向山東京博申請1億元委托貸款,將主要用於公司補充流動資金、償還逾期貸款,調整公司信貸結構。而且山東京博董事會已經通過相關議案,同意借款1億元幫助其解決銀行貸款問題擴大公司產能,做大做強上市公司。在上市公司遭遇如此困境時,山東京博敢於接手這塊燙手山芋,顯然是有備而來。
記者昨日就相關問題致電國通管業證券部,工作人員表示,公司僅僅是收到流通股股東的通知,履行信息披露的業務,而其中的具體情況並不知情,此後記者多次致電山東京博董事長馬韻昇,但電話一直無法接通。
市場人士分析,山東京博葫蘆裡究竟賣的到底是什麼藥,我們目前還不得而知,但有一點可以肯定的是,如果山東京博後續還繼續減持國通管業的話,那麼山東京博涉嫌坐莊操縱股價的可能性就非常大。
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