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近日,全球第一大啤酒制造商、青島啤酒第三大股東英博公司宣布,將19.9%青島啤酒的股權出售給日本朝日啤酒株式會社,朝日啤酒因而一躍成為青島啤酒的第三大股東。而新英博公司仍然持有青啤7.01%股權。
一石激起千層浪,該消息一出便引起了各界關注,更有媒體表示青島啤酒日後也許將會由朝日啤酒所控制,成為日資企業。
可口可樂收購匯源事件所觸發的民族情緒還未消退,如今新出現的青島啤酒事件又將會如何撼動中國資本市場?
英博轉讓青啤股權
為緩解財務壓力
作為中國啤酒行業三甲之一的青島啤酒,一直都是外資垂涎的美味蛋糕,因為利用青島啤酒在國內的銷售渠道和品牌效應,外資便可更加快捷地攻下中國市場。
根據一季報顯示,青島啤酒前四大股東除大股東是中方企業外,其它三家都是外資。大股東仍為青島啤酒集團有限公司,二股東為HKSCC NOMINEES LIMITED,三股東為全球最大啤酒商比利時的英博旗下的A-B JADE公司,四股東為Law Debenture Trust(Asia)。
2008年7月中旬,全球最大啤酒商英博以520億美元的代價收購了美國啤酒業巨頭A-B JADE公司。而A-B JADE擁有青島啤酒27%的股權,因此收購成功的英博便擁有了青島啤酒27%的股權,成為其第三大股東。
當時,英博為了收購A-B JADE公司,向多家金融機構申請了貸款,為了尋求更佳的融資渠道,緩解沈重的債務負擔,英博決定將青島啤酒股權賣出套現。
按照2009年1月23日,英博與朝日啤酒達成的協議:英博按每股19.78港元的價格將青島啤酒261,577,836股H股股權出售給朝日啤酒,朝日啤酒共耗資6.67億美元。交易價格比2009年1月22日青島啤酒H股收盤價溢價38%。
以1月22日收盤價每股14.38港元計算,朝日啤酒將浮虧約14億港元。雖然當時這對於朝日啤酒是個『賠本買賣』,但時隔僅三個多月,青島啤酒H股股價一路上漲,截止2009年4月30日交割日,青島啤酒股價終於突破朝日啤酒的收購價,為每股20港元,朝日啤酒所持青島啤酒股權實現『扭虧為盈』。
朝日啤酒將派董事進入青啤
隨著這項交易的實施完畢,青島啤酒的非執行伯樂思先生、馬爽先生以及監事鄭曉凡女士,即英博的代表均辭去了在青啤的職務,並且於5月1日生效。
另一方面,朝日公司的公關公司工作人員崔曉敬在接受媒體采訪時表示,收購完成以後,朝日啤酒希望能派遣一到兩名執行董事進駐青島啤酒。
有專家分析,朝日啤酒先是高價收購股權,又要派駐人員進入董事會,由此看來朝日啤酒並不只是簡單的作為投資人來分享青島啤酒的利潤。
本次交易完後,英博公司手中還有青島啤酒91,641,342股H股(約佔公司已發行總股本7.01%)。雖然青島啤酒對媒體緊急發布聲明表示,朝日啤酒的持股不會威脅第一大股東的控制權,但是仍無法抑制資本市場的各種猜測。
一位外經貿大學的教授認為,英博公司是否會繼續將剩餘的7.01%轉讓給朝日啤酒是朝日能否控制青島啤酒的關鍵,此次朝日啤酒以高於當時市價受讓英博所持青島啤酒股份,顯然是有競爭力的。
『如果朝日股份真的有意控制青島啤酒,其很可能再通過有關代理,在H股、A股市場上收購部分公司股份,英博公司再將手中剩餘的7.01%的H股轉讓給朝日啤酒。達到一定數量之後,青島啤酒就被朝日啤酒控制了。這時,青島啤酒集團只有被動地進行反收購了。』該教授分析認為。
青啤否認朝日會威脅到
大股東地位
針對英博對A-B公司的並購,中國商務部曾發布公告,決定附條件批准英博公司收購A-B公司的交易。其中第一個條件就是不得增加A-B公司在青島啤酒股份有限公司現有的持股比例。減持青啤顯然有利於緩解英博對中國啤酒行業的壟斷局面,也給一直無法大規模進入中國市場的朝日啤酒提供了機會。
那麼此次英博轉讓股權給朝日啤酒有無經過商務部的附條件批准呢?
本報記者致電商務部反壟斷局,但調查科的一名工作人員表示他不知情,不是他在調查這個案子。
針對民族品牌青島啤酒面臨外資控股威脅的議論,青島啤酒給媒體發了書面聲明表示:英博和朝日啤酒此次股權交易不會影響青島啤酒集團的控股權和第一大股東身份,外界傳言朝日啤酒持有青啤26.6%的股份是誤傳。朝日啤酒只有青啤19.9%的股權。
但是青島啤酒對外回復並沒有表示:商務部是否對朝日啤酒有與英博一樣的條件限制,也未看到朝日啤酒對於不爭奪青啤控制權的承諾書。
記者致電青島啤酒董秘張學舉先生,但他表示記者需要問公司公關部,記者又給公關部發去采訪函,截至記者發稿並未得到回復。
資料簡介:
朝日啤酒曾先後入股煙臺啤酒、青島啤酒,還在浙江杭州、福建泉州、北京等地與當地企業合資建廠,但區區65萬噸的年產能在龐大的中國啤酒市場算不得什麼。然而,通過本次收購青啤股份而參與到青啤約540萬噸的年產銷量,朝日啤酒在中國控制並影響的產銷量躍昇至600萬噸,已成不容小覷的勢力。
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