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取得借款金額同比增加25.82%
截至4月21日,258家A股公司披露了2009年一季報。剔除金融類上市公司,254家公司一季度經營活動現金淨流量同比增長了3.18倍,取得借款金額同比增加25.82%,積極的財政政策取得了良好的效果。
94家公司經營現金流向好
統計顯示,254家上市公司2009年一季報經營現金淨流量合計為117.43億元,比2008年同期的28.12億元增長3.18倍。從分布來看,254家中150家上市公司的經營現金淨流量為正,佔到近60%,這說明由於國家積極政的策影響,上市公司在經營上總體資金還算寬裕,目前的經營現金淨流量依然增長。
不過,從單個實體公司來看,254家公司中經營現金淨流量比去年同期更好的僅有94家,主要集中在經營規模較大的公司。對現金的管理方式各異,且處在年初第一季度,不同上市公司經營現金淨流量變化差異很大。之所以規模較大公司的現金流增加明顯,主要由於國資委要求國有企業謹慎經營,准備應付金融危機。武鋼股份、S上石化、本鋼板材等公司經營現金淨流量都出現了明顯增長。
與2008年四季度經營現金淨流量309.81億元相比,254家公司今年一季度環比下降了62%。出現這種情況最主要的原因在於上市公司一般在年底會結賬催收賬款,第四季度的經營現金淨流量都有較大的增長,具有明顯的季節性因素。
借款同比增長25.82%
2009年一季度銀行放貸規模擴大,上市公司的借款也同時出現了大幅的增長。254家公司2009年一季度借款取得的現金共計745.74億元,與2008年同期相比增長了25.82%。
從借款增長較快、金額較大的上市公司來看,還是主要集中在大型國企和地方國企身上,一季度借款增長額度最大的三家分別是雲南城投、中國國航,增長的借款額都超過20億元。說明銀行借貸的重心還主要在大型國企身上。
雖然借款增加,不過上市公司籌資總規模卻出現萎縮的現象。統計顯示,254家公司一季度籌資活動現金淨流量152.26億元,比2008年同期減少35.41%。面對金融危機的影響,上市公司明顯有收縮資金的需求,另外由於償還負債的壓力增加,使得籌資活動中的現金流支出很大,一季度償還債務的支出總額為578.14億元,同比增長53.70%。
不過從環比來看,2009年一季度籌資活動現金淨流量比08年四季度增長27.62倍,說明從上年四季度金融危機開始引起的籌資規模收縮在政策刺激下正逐步緩解,積極的經濟政策已經開始發揮作用。
上市公司投資意願仍不強
從投資活動現金淨流量的變化看,254家公司2009年一季度淨流出146.77億元,同比降低20.86%,環比降低52.72%。說明上市公司在經濟形勢並不明朗的狀況下,投資活動還是很謹慎。
從投資活動支出的分項看,用於購建固定資產、無形資產和其他長期資產支付的現金在一季度僅有153.40億元,與2008年一季度的175.71億元同比降低12.70%,環比降低34.25%。
當然也有部分企業願意反周期投資,趁資源價格相對低廉加大投資,如紫光古漢、ST滬科、金嶺礦業等,但在上市公司中畢竟還是少數。
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