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通過大宗交易平臺,從解禁的大小非手中拿到大量籌碼,然後第二天在二級市場拋售。如果每一單能賺20%,以復利計算,確實能夠達到三個月200%的收益率。
4月初,上海一間高級休閑會所,包間裡正在舉行一次私募基金老板的小型聚會。席間,大家都在討論近來的行情,有意無意間也比較著各自的收益率。然而對於其他人的成績,私募張先生似乎有些不屑一顧,因為在剛剛過去的一個季度,他投入的1000萬資金已經增長到近3000萬元。
短短三個月,近200%的收益率,這一成績讓張先生在私募群中的確顯得有些『另類』。然而在其『另類成績單』背後,《每日經濟新聞》通過多方調查,發現了一條隱秘的『致富路徑』——通過大宗交易平臺,低價接盤解禁小非籌碼,然後轉手在二級市場拋售,從中賺取巨額利潤。
大宗交易接盤小非籌碼,這正是私募們新近發明的盈利法寶。
私募趨之若鶩
大宗交易隱現快速賺錢法
張先生便是這類私募中的佼佼者。
『做二級市場很累,壓力也很大。你看其他私募整天在二級市場上分析、研究、操作,到頭來,一個季度能賺50%已經算是相當頂尖了。』張先生告訴《每日經濟新聞》,『要做到三個月淨賺200%,如果沒有快錢門路,幾乎是不可能辦到的。』張先生口中所謂的『快錢門路』到底是什麼呢?
『他的手法就是通過大宗交易平臺,從解禁的大小非手中拿到大量籌碼,然後第二天就在二級市場拋售。』一位私募基金老總表示,『如果每一單能賺20%,以復利計算,確實能夠達到這樣的收益率。』
記者統計發現,今年以來,滬深兩市共發生大宗交易559筆,累計成交金額高達118.9億元,這一數據已經超過去年前三季度大宗交易市場的成交總和。『大宗交易如此密集地發生,顯然不少是被私募接走了大小非手中的籌碼。張先生也證實:『現在做我們這門生意的人確實不少。』
張先生告訴記者,盡管有些時候接回來的小非籌碼也可能賺不到錢,但在目前的行情背景下,盈利的概率超過九成。張先生也坦言,雖然他在大宗交易上的收益率較高,但絕對利潤並不算多;現在這個市場很大,手中有大量資金的私募機構更多,有些機構即使每單只賺幾個點,單筆交易的收益率不高,但絕對收益額卻遠遠超過了他。
『這就是一個賺快錢的絕佳途徑,否則怎麼可能有如此多資金對大宗交易趨之若鶩?』張先生略顯得意地說。
中間人四處出擊
利潤誘人一單提成幾十萬
在三個月內,張先生收益率就達200%。他獲利的方式表面上看起來很簡單——在大宗交易市場上,以低於市價的價格大量買入『小非』,隨後在二級市場高價拋出,獲取短線的高額回報。不過如果真正要操作,其中的過程卻較為復雜,除非有真正操作過的人出來說話,否則局外人很難了解其全部流程。或許是因為這門賺快錢的生意太過誘人,於是有人開始急於尋求『小非』賣家了。
4月初,在某投行網絡論壇上,一篇以『尋求大小非,走大宗交易平臺』為題的帖子吸引了不少人的注意。
發帖人表示,『尋已解禁或將解禁的大小非賣家(若是國有股,手續可能會麻煩些),有資源的朋友可速聯系我。若成一單,人均單筆收入不會低於保薦人年均收入。另:本人這兒有6個上市公司的非解禁股,解禁日期在1年之內!』同時,發帖人在帖子中留下了其電子郵件地址。
記者以小非賣家的身份,通過網絡聯系到了這位發帖者方先生。或許是十分迫切希望談成這筆大宗交易生意,方先生很快就向記者介紹了整個交易的流程。
據方先生介紹,他是上海浦東某營業部的工作人員,由於客戶中剛好有這類私募機構,因此順便為這些客戶拉生意。而在此之前,他和同學一起談成了一筆大宗交易,他一個人就分到了幾十萬元的提成。於是方先生便開始專注於做這類生意了。
方先生告訴記者:『大小非就這兩年好做,以後就不好做了,這是中國特色。』方先生還自稱,自己之前並不是做這行的,但知道其中機會很大,於是用了1個月把5門證券從業人員資格考試和5門期貨考試全部通過了,然後纔開始做這行。
交易流程復雜
一單生意要簽三份協議
其實方先生只是私募機構接盤大小非交易中扮演牽線人的角色,在他背後,隱藏著手握大量資金的私募和手握解禁股的大小非股東。那麼,如果買賣雙方聯系好中間人後,一筆交易究竟怎樣纔能順利完成?
『我這邊買家准備好資金。你那邊請客戶把要賣的股票解凍。交易時間結束後,通過大宗交易平臺成交。』方先生還解釋道,『賣方如果持股比例超過1%,那麼超過的部分會被凍結,因此要完成大宗交易的話,賣方要先申請解凍股票。』
操作流程說來簡單,真正辦起來卻比較復雜。隨後,方先生向記者展示了三份協議,分別為買賣雙方簽訂的合同,以及賣方和買方分別與各自中間人簽訂的合同。
其中一份《股權轉讓合同》,是大宗交易買賣雙方事前私下簽訂的一份協議。在這份合同中,甲方為股份出讓方、乙方為受讓方,也就是買家。在這份合同中,雙方要明確交易標的的名稱(股票名稱)、數量,以及價格。
除此之外,買賣雙方還需要分別向各自的中間人簽署一份所謂『顧問服務合同』,或者叫做『不可撤銷顧問費支付承諾書』。也就是說,如果賣方有一個中間人,買方另外有一個中間人,那麼買賣雙方分別向各自中間人支付顧問費。當然,如果只有一個中間人,那麼買賣雙方分別與這名中間人簽署顧問費合同。
隨後,方先生向記者提供了一份草擬的『委托協議』,該協議的交易標的正是其正在洽談的一單生意——『紫金礦業』。該協議中,買方有意通過大宗交易平臺買入紫金礦業1億股,並委托中間人為其轉讓上述股權提供諮詢顧問服務,並按該協議的約定支付相應諮詢顧問費用。中間人則基於自身的市場資源與專業能力,接受買方委托,為買方受讓『紫金礦業一億股』股權提供諮詢顧問服務,並由此獲得甲方支付的報酬。
當交易各方將細節談妥之後,便進入具體交易流程。首先,要設立一個有買賣雙方以及中間人共同管理的三方共管賬戶,由買方存入交易金額15%的保證金,以此來控制違約風險。同時,賣方辦理股份解凍申請手續。
在劃撥原定顧問費用的50%給中介方之後,買方准備大宗交易資金、辦理大宗交易有關手續,接下來在合同約定的大宗交易日完成股票的交易過戶和資金劃轉。(協議中所涉及的具體數字,根據情況可作調整)。
這樣,一旦大宗交易完成,小非賣家順利將手中的解禁股變成了現金,又回避了通過非大宗交易系統每月減持不超過總股本1%的規定。
那麼,拿到籌碼的接盤私募又如何在二級市場拋售,獲取高額收益呢?明日《每日經濟新聞》將繼續對此事件進行報道,敬請讀者關注。
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