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下周機構薦股
機構名稱 推薦人 推薦股票
中原證券 張剛 建設銀行(601939)平高電氣(600312)中國聯通(600050)
上海證券 蔡鈞毅 張江高科(600895)豫能控股(001896)南京新百(600682)
西南證券 羅栗 上海能源(600508)科力遠(600478) 廣博股份(002103)
民族證券 劉佳章 中國神華(601088)沙隆達A(000553)長安汽車(000625)
東方證券 沈陽 華業地產(600240)老白乾酒(600559)遼寧成大(600739)
華西證券 宋寧 天津普林(002134)樂凱膠片(600135)華聯控股(000036)
華泰證券 周林 ST綿高(600139) 華魯恆昇(600426)合加資源(000826)
建設銀行(601939)
公司活期存款佔比較高,債券再投資壓力也較大,因而其息差面臨較大的下降壓力,不過在國家推出四萬億刺激計劃的背景下,公司中長期貸款佔比的上昇能夠給其息差提供一定的支橕。同時,公司在基建項目方面的優勢也令其09年信貸規模能保持較快增長,而且其08年充足的撥備計提也減輕了09年計提的壓力,預計公司2009、2010年EPS分別為0.42元和0.43元,該股估值也較具吸引力,後市建議積極關注。
平高電氣(600312)
日前公司已澄清了關於國家電網要入主平高集團的傳言,目前的進展是,河南省政府希望整合省內輸變電資源,平高電氣和許繼電氣兩個公司一起進入國網。如果公司最大的客戶國網入主集團,則必將對公司股價形成極大的催化劑。公司目前正在進行公開增發的准備工作。2009年將是國網特高壓設備招標的小高峰,公司可能中標的特高壓產品將會在2010年確認收入,因此公司2010年業績有望飛躍。目前高壓開關市場基本是平高電氣、西開、沈高三足鼎立,若平高增發項目能順利進行,未來有望躍昇為行業第一;同時特高壓GIS產品也將成公司利潤的新增長點,預計其2009、2010年EPS分別為0.52、0.66元,產能增加與市場需求上昇雙重因素將助推公司業績持續增長,後市建議關注。
中國聯通(600050)
從公司09年的增長前景來看,短期重組的影響仍會存在,且年內投資3G對公司的成本壓力也較大,預計3G推廣初期營銷費用、終端補貼等成本都將實現較大幅度的提昇。從目前3G的布局情況來看,未來市場競爭格局加劇將是必然的趨勢。不過,盡管最終資費仍會呈現下降趨勢,但打價格戰的可能性並不大。從二級市場來看,該股近日短線調整較為充分,後市存在反彈機會,建議關注。(中原證券張剛)
張江高科(600895)
公司近年來加大房地產和物業的建設和開發,將房地產和高科技進行有機結合,以穩定的物業收入為公司奠定了良好的發展基礎,同時,高科技項目也取得了較好發展。公司控股股東張江集團已於2008年9月16日至2009年3月15日期間,通過上海證券交易所證券交易系統累計增持本公司股份1300萬股,這顯示出大股東對公司前景充滿信心。公司具備穩健的經營特征,未來上海世博、迪斯尼、航運中心等的建設也均將在浦東區域展開,而公司高科技園區也同創業板相關,因而公司具備多重概念,建議逢低關注。
豫能控股(001896)
公司擬實施重大資產置換並以4.4元/股增發2億股,重組涉及的資產為火力發電機組和火力發電企業股權,在本次交易方案中,投資集團擬將其持有的鴨電公司55%的股權及天益公司100%的股權置入本公司,這將使鴨電公司及天益公司的股權結構發生變化。同時,公司向投資集團非公開發行A股股票,以支付部分置換差額,公司的定向增發價格初步定為4.4元。本次重組完成後,公司將擁有總裝機容量3025MW、可控裝機容量2900MW、權益裝機容量2092.5MW;與重組前相比,總裝機容量、可控裝機容量及權益裝機容量分別增長93.29%、101.39%、120.84%。不過重組之後,公司短期盈利增長仍有困難,由於電力銷售價格受政府控制,煤炭價格則由市場決定;而近年來煤炭價格持續上漲,國家並未啟動新一輪煤電聯動的政策,從而令火電企業出現行業性虧損。未來國家對上網電價的調整、電煤價格的走勢及國內電力需求將直接影響重組後公司的盈利水平。但公司經過本次置換已轉型為電力企業,估值體系面臨提昇,可適當關注其重估機會。
南京新百(600682)
公司控股股東有意將部分商業地產資產注入公司,以提昇公司商業地產的資產規模,並增強其持續盈利能力。公司本次非公開發行擬購買資產為金鷹國際持有的上海富得世紀、珠江壹號、金紀業(籌)、國仕達酒店、物業管理公司、裝飾工程公司和酒店管理公司等7家公司100%的股權,交易價值在30億左右,公司定向增發價格為每股7.35元。通過本次交易,公司除了將現有新街口本店、東方商城等2處百貨業態的物業變更為出租型商業地產外,還將新增4家商業地產公司及3家商業地產運營管理公司,總共擁有8處商業物業,建築面積約40萬平方米,經營面積約30萬平方米,覆蓋購物中心、酒店、寫字樓、餐飲、休閑娛樂等多種業態,其中酒店業態主要通過自營方式,其他業態主要通過物業租賃方式來經營,並通過規劃、開發、招商、運營、物業管理等商業地產開發流程形成較為完整的業務鏈。本次非公開發行擬購買的商業物業資產均處於區域市場核心地段,具備長期穩定的盈利能力,通過本次交易公司能夠進一步增強盈利能力及成長性。(上海證券蔡鈞毅)
上海能源(600508)
中煤集團全資子公司中煤股份持有公司62.43%的國有股權,中煤集團為公司的實際控制人。該集團計劃在2010年前將煤炭年產量提昇到1.5億噸(按產量計,中煤集團是我國第二大煤炭生產商)。中煤集團與新疆建設兵團於07年5月18日簽署准東帳南東礦區開發戰略合作協議,建設大型煤化工基地。公司的煤炭資源豐富,公司煤種為1/3的焦煤和氣肥煤,擁有可開采煤炭儲量6.12億噸,可開采年限為75年,對應每股資源量1.53噸。二級市場上,該股在煤炭板塊中股性十分活躍,近期持續拉昇,短線仍有上昇空間,可介入。
科力遠(600478)
公司是國內唯一一家能為鎳氫動力電池提供配套原材料的企業,而混合動力汽車(HEV)被認為是今後10年最實用、最具有前景的環保節能車型,預計到2010年、2020年全球HEV將分別達到100萬輛、2500萬輛。研究及使用結果表明,在HEV所用動力電池中,鎳氫動力電池綜合性能最佳,每輛HEV的泡沫鎳用量在8至10平方米,公司將面臨歷史性的發展契機。在新能源板塊裡面,該公司是少有的具備實質性題材的股票,該股近期走勢相當穩健,未來有加速上漲的可能,可介入。
廣博股份(002103)
公司是我國紙制品文具行業的龍頭企業,產品包括本冊、相冊、彩印包裝、辦公用品、禮品等五大系列,年印刷能力已達13億印次。09年3月31日公司公告,其部分產品(包括部分塑料制品、筆記本、紙制相冊等)出口退稅率由原來的9%和11%分別調高到11%和13%。此次出口退稅稅率的調整將對公司二季度及今後的經營業績帶來較為有益的影響。二級市場上,該股近期走勢十分穩健,盤昇趨勢不改,後市可介入。(西南證券羅栗)
中國神華(601088)
公司是我國最大、世界第二大煤炭上市公司,擁有約150億噸煤炭資源儲量。公司主要業務是煤炭、電力、鐵路運輸及港口,擁有神東、萬利、勝利等國有重點大礦,14個主要電廠以及神朔、朔黃、黃萬鐵路和黃驊港、天津煤碼頭。公司獨有的經營模式令其在行業景氣下行的周期內綜合成本優勢更加突出。公司煤炭以合同煤銷售為主,佔比70%以上,08年合同煤價格漲幅遠低於現貨煤價,09年有補漲要求。同時,近期煤炭行業基本面轉暖,公司合同煤漲價預期更加明確,預計漲幅將在4%以上。近期公司股價漲幅相對較小,09年動態PE為15倍,估值相對較低,其股價仍存在上漲動力,投資者可關注其補漲潛力。
沙隆達A(000553)
公司是國內重要的農藥生產企業,農化工產品因需求較為剛性,受經濟危機影響較小,預計隨著春耕的開始市場需求將有效釋放;同時,受今年嚴重旱災的影響,我國小麥條鏽病將大面積暴發,草蟲害和紅蜘蛛蟲害也將呈加重趨勢,防控形勢十分嚴峻,而沙隆達的主要產品覆蓋了相應防控的領域,預計09年相應產品的銷售將得到一定的提昇。09年公司草甘膦產能由0.8萬噸擴大到2萬噸,精胺產能由4萬噸擴大至5萬噸,預期項目擴產將擴大公司收入,預計農藥產品的價格和銷量都將出現一定幅度的回昇,公司目前估值合理,投資者不妨加以關注。
長安汽車(000625)
公司是國內小排量車的龍頭企業,公司還具備『中』字頭背景。長安集團是中國南方工業集團公司的全資子公司。而自汽車行業新中航放棄汽車業後,國內微型車領域形成了上汽通用五菱和長安兩大巨頭良性競爭的格局,同屬航天軍工系統,這也意味著長安汽車具備強勢整合的市場預期,加之國內出臺了一系列環保政策和消費稅改革,這也給微型車市場提供了一次發展的良機。作為國內微型車行業的龍頭,我們預期其二季度銷量上昇的預期能夠兌現,而這將喚醒投資者對公司業績高增長和重組預期的嶄新認識,建議長期關注。(民族證券劉佳章)
華業地產(600240)
公司是老牌地產巨頭,是我國首批成立的房地產經營開發公司之一。公司發展迅速,精品項目眾多,擁有一支開發經驗豐富、項目管理與工程組織能力強勁的高素質團隊,在項目開發區域,地段選址等方面獨具慧眼,產品定位方面也堅持相對低價位的策略。二級市場上,該股在前期的地產股行情中漲幅落後,目前經過短期調整後依然處於底部,補漲要求十分強烈,經過幾日的盤整後短線有望展開新一輪昇浪,值得投資者適當關注。
老白乾酒(600559)
公司主要生產衡水牌白酒,產品被商務部認定為第一批中華老字號,具有較強的品牌優勢和市場競爭力。2007年公司衡水老白乾酒擴建改造項目已陸續建成投產,從而令其主打商品酒的生產能力更上一層樓。隨著中國經濟逐步復蘇,白酒行業有望迎來一段消費高潮。公司作為在華北市場具有壟斷優勢的酒類企業,必定直接受益此波消費高潮的來臨。近期在大盤持續調整的過程中,該股股價蓄勢充分,並以橫向整理形態走出獨立行情,目前該股上行通道依然良好,後市有望挑戰前期高點,可重點關注。
遼寧成大(600739)
公司已形成多元化的生產經營格局,已具備國際國內貿易、醫藥連鎖經營、生物疫苗生產、金融投資、商業投資等五大產業。通過前期的投入,公司目前已逐步進入收獲期。同時,公司從投資廣發證券所獲取的投資收益也較為豐厚,且生物醫藥的盈利也開始快速增長。二級市場上,券商概念有望再次啟動,目前該股技術形態良好,各項指標仍在低位,預計下周仍能維持強勢,投資者可重點關注,考慮盤中低點吸納。(東方證券沈陽)
天津普林(002134)
公司業務遍布英國、德國、美國、意大利、比利時、芬蘭、瑞士、俄羅斯等,良好的產品質量令其信譽度較高;同時,公司也積極開拓國內市場,近幾年國內產品銷售佔比也增長迅速,而且培養了如摩托羅拉、施耐德、西門子、霍尼韋爾、丹納赫、三星電子、現代電子、愛普生、海爾、海信、比亞迪等國內外知名企業。二級市場上,該股連續幾天縮量下跌,調整較為充分,周五該股配合大盤拉出一根大陽線,基本確立了以30日均線為支橕的強勢上攻走勢,後市該股還有望再次觸摸前期高點,投資者可密切關注。
樂凱膠片(600135)
公司主營感光材料,是國內感光材料行業唯一的大型民族品牌上市企業。公司主要產品的生產能力和技術水平居全國同行前列,優勢突出。『樂凱』商標被國家商標局認定為中國馳名商標,產品涉及影像記錄材料、印刷材料、膜材料及涂層材料、精細化工等四大產品系列100多個品種,不僅暢銷全國,且出口歐、美、亞、非等80多個國家和地區,投資者可密切關注。
華聯控股(000036)
公司擬聯合三鑫公司相關股東采取股權重組、注資等方式對三鑫公司進行重組,通過此次重組,華聯控股將放棄對三鑫公司的增資權利,不參與三鑫公司的日常生產經營活動。華聯控股將借此深化產業結構調整,集中精力專注於發展綜合房地產業,投資者可密切關注。(華西證券宋寧)
ST綿高(600139)
公司通過向大股東四川恆康定向增發,主營業務變更為銅礦石、銅精礦的采選和銷售。公司將在2008年年報披露(2009年4月27日)後申請撤銷『ST』特別處理,並將公司名稱更名為符合公司主營業務特征的名稱。經資產重組後,公司主要經營主體為甘肅陽壩銅業有限責任公司,陽壩銅業主要擁有陽壩銅礦、杜壩銅礦采礦權以及油房溝-鐵爐溝銅礦探礦權,年處理礦石規模為18萬噸/年,擁有四個采選車間。公司在主業業務轉型後,會繼續投資包括銅礦在內的有色金屬資源的采礦權及探礦權。從公司股價表現看,本周連續強勢上行,後市有繼續上漲的預期。
華魯恆昇(600426)
公司是國內煤氣頭化肥的代表企業,比煤頭氮肥公司更具備成本優勢。公司成功收購集團熱電公司後,蒸汽的成本完全內生化,直接體現為產品尿素、DMF、三甲胺等毛利率的大幅提昇,未來如果蒸汽價格的下降幅度比較大,則將對業績貢獻巨大。此外,公司新建的20萬噸醋酸經過前期的單機試車和聯動試車,已經於09年4月初打通流程,成功取得投料一次,並有望在二季度末達到滿負荷狀態。近期醋酸價格反彈20.69%,盈利超市場預期。從公司股價走勢看,本周五創出本輪行情新高,後市有望向上突破年線。
合加資源(000826)
公司是固廢處置的行業龍頭,處於環保產業的上游,所處的固廢處理子行業投資主要來源於政府財政支出。受益我國環保產業的發展以及國家近期對環保行業的投資力度加大,公司增長的確定性高。作為A股唯一的固廢工程建設領域的上市公司,公司也是環保行業的領先企業,市場會繼續給予公司估值溢價。據相關行業研究員的預測,公司2009—2010年每股EPS分別為0.41元和0.58元;從公司股價表現看,本周震蕩企穩,中期均線有較好的支橕,後市有繼續向上的反彈空間
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