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昨日,A股市場大幅下挫,金融股成為拖累大盤的『禍首』。300金融指數重挫4.57%,銀行股全面暴跌,工行、建行跌幅均超過3%;而券商股中長江證券接近跌停。
銀行股:預期信貸縮緊致大跌
廣發證券一位不願透露姓名的研究員指出,昨日銀行股的大幅下跌與外圍股市表現不好有著直接關系。據某媒體報道,美國銀行業監管當局計劃本周初召開會議,討論如何分析美國19家大型銀行的『壓力測試』結果,並公布部分報告。而華爾街分析師認為,一些銀行並沒有通過壓力測試,並調低了金融機構的評級,導致周一美國金融類股票普遍下跌。受此影響,周二的歐洲及亞太市場上,銀行股也出現了普遍回調。
這位研究員還表示,她認為外圍市場下跌只是昨日銀行股回調的導火索,而市場對於監管當局將要收緊信貸的擔心,纔是導致銀行股大跌的主要原因。『1月和2月,信貸新增數據連續井噴,而3月信貸新增數據傳聞已經高達1.83萬億元。目前,央行回籠資金力度開始加大,重啟了91天期正回購操作。這使市場擔心銀行業信貸增長後勁乏力,從而對二季度的業績產生較大負面影響。』
不過,在周二剛剛發布的銀行業周報中,國泰君安證券認為,3月信貸仍將高速增長,並對銀行股業績構成利好。『全年信貸增量有望達到6.8萬億元,其中人民幣信貸增速將達到22%~23%。信貸增量大幅超預期和2009年銀行信貸成本壓力的減輕,使2009年銀行淨利潤實現整體正增長的可能性進一步增強。另外,銀行一季報業績極有可能超預期,而多數銀行在2008年四季度大幅提取了貸款損失准備,2009年資產質量風險總體仍然可控。』國泰君安對銀行股依然維持了『增持』的評級。
券商股:後市仍有交易性機會
昨日,券商股成了金融板塊中的重災區。28只金融股中,跌幅前7名全部是券商股,跌幅最小的中信證券也下跌了4.89%。
一位不願透露姓名的策略分析師告訴記者,一般而言,券商板塊是一個與整體市場運行高度同步的群體,而且彈性比較大。因此一旦市場出現大的調整,券商板塊也很容易受傷。由於三月宏觀經濟數據即將公布,而上市公司的一季報也開始亮相。市場擔心這些數據不會特別樂觀,導致昨日A股市場出現了調整,拖累券商股集體大跌。
不過,他指出對於券商股的後市,投資者並不用特別悲觀。『由於一季度A股市場成交量較去年四季度有了很大的環比增長,從同比來看,也已經接近去年一季度的水平,因此券商經紀業務收入環比大幅增長是幾乎可以確定的。
而在一季度資本市場走勢較強的背景下,如果證券公司能夠把握好市場機會,不排除在自營業務上取得突破的可能,甚至實現一季度業績的同比增長。從資金面上看,目前市場流動性依然充裕,短期市場雖有調整,但整體市場運行格局並未改變。在良好一季報的預期下,券商板塊仍有望產生不錯的交易性機會。』