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周二,國際現貨金價開盤936.9,最高944.2,最低916.7,收盤926.2。
空方沒有停歇,歐洲市場就急不可耐的發動攻擊,大多市場技術分析人士(包括本人)看好的技術支橕位926也在北美早盤輕松被擊破。而昨日著名黃金ETF卻繼續增持10.7噸,繼續刷新持倉記錄至1124.99噸。雖然未曾對增減倉對價格波動幅度影響做量化分析,但確實很少見的出現ETF大量增持最終金價卻收盤下跌,而且跌幅逾1%。簡單的綜合兩條信息者來看,昨日價格在技術上對市場關注關鍵位置的輕易破位,似乎有著更深的意味。
隔夜市場英國國家統計局公布,英國2月消費者物價指數(CPI)月率增長0.9%,年率增長3.2%,市場預期為上昇2.6%。金恩表示,這可能是近期英鎊走軟所致。數據公布後不久,央行行長金恩表示,如果量化寬松政策起效,英國央行購買750億英鎊國債的量化寬松計劃的最終規模將較原計劃有所縮減。市場對數據反應強烈,英鎊/美元急劇昇至六周高點,英國國債價格則大幅下挫。
近期一些可能中長期支持金價的觀點逐漸構成一些線索:一.3月23日央行行長周小川也在央行網站上高調地發表了《關於改革國際貨幣體系的思考》,著重提出發揮『特別提款權』的作用,創造一種與主權國家脫鉤、並能保持幣值長期穩定的國際儲備貨幣,從而避免主權信用貨幣作為儲備貨幣的內在缺陷。
二.一些貴金屬研究機構和行業主要交易商預計,今年各大央行,如法國央行和瑞士央行的售金總量將再次下滑——一直以來,央行售金就是每年黃金總供需的一個重要版塊。更有機構預測,售金量可能減至10多年來的最低水平。銷售減少意味著黃金可能繼續供不應求,這些年來黃金產量不斷下降,導致供給也明顯回落。只要投資者的購金熱情不減,從長遠來看,金價就能繼續獲得支橕。世界黃金協會(WGC)負責投資和市場情報的總經理George Milling-Stanley表示,金價上漲背後有許多理由,而供給短缺是其中之一。
三.隨著市場從大蕭條以來最壞的信貸危機逐漸恢復,最近兩年間表現雄踞世界第二的對衝基金--黑石公司(BlackRock Inc.)全球宏觀基金認為,3月以來的股市上漲不可持續。Hudson還表示,正計劃做空那些實行量化寬松貨幣政策國家的貨幣,考慮做空瑞郎、英鎊、美元和日元。阿爾法基金已經開始做多澳元,做空加元,因預期加拿大央行將是下一個推出量化寬松貨幣政策的國家,而澳洲聯儲則不會采取該措施。此外,Hudson表示,依然做多黃金,預計金價將繼續上漲。此前,有消息稱包括綠光資本、EtonPark和TPGAxon等知名對衝基金一改常態,成為全球最大黃金交易所基金SPDRGoldSharesEFT的主要投資者。
由於本月5日,18日,英美分別實施宣布實施量化寬松具體舉措,市場的焦點明顯系於此事之上,投資者紛紛圍繞這個焦點進行下注。除開澳洲央行的強硬態度(他們的態度已經令澳元在近期上漲近500點),其他主要信用貨幣步英美後塵的概率大增。英歐央行近期降息預期也由不降息變為降息50個基點。即將在倫敦舉行的20國金融峰會包含著重新對現有國際貨幣體系審視,或者說謀求一些變化,美元獨大的情況很明顯不符合多方利益,包括歐洲,新興市場國家,日趨激烈的矛盾已經開始孕育一些變革——改革IMF或者只是初步的訴求。這樣實質性的改變或者是一個極長期的過程,中期以內跟隨美國的量化寬松政策的其他貨幣可能會重新定位美元相對強弱。但無論如何這樣政策的本質仍將進一步加重人們對現有信用貨幣的信心。商品的價格還會因為經濟仍陷泥沼,需求抑制而受到影響。而黃金特有的貨幣屬性則越來越受到人們的關注,ETF的不斷增持,央行開始多發貨幣卻惜售黃金,近期對衝基金開始對黃金表現濃厚興趣(以往他們對這種『穩定性』較強的無息資產是不屑一顧的)。而昨日,市場的『非正常』表現,都說明這個這個相對窄小的市場開始變得更加復雜化。從以上的一些信息來看,金價09年的走勢應該仍然相當值得期待。
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