|
||||
美國聯邦儲備委員會(美聯儲)昨日聲明,維持利率不變,並將在未來6個月內陸續買進3000億美元的美國長期國債,這也是美國自金融危機爆發以來,美國央行首次決定開始回購自己的國債。
美聯儲聲明發表後,立即引發美國國債價格迅速走高,收益率則全線走低。
同日,中國外交部發言人秦剛在例行記者會上再次重申,希望美方保證中國在美資產投資安全。
近日,在西方各國央行利率降至接近『零』水平後,英日央行已先後開始或擴大回購本國國債。
『西方各國央行大量回購國債,將造成國債價格上漲、收益降低,同時可以帶動各國國內長期利率的降低,因此短期內有助於增強美國資本市場上的流動性。』中國社科院經濟研究所研究員、經濟學家袁鋼明在接受采訪時稱。
袁鋼明表示:『美聯儲大舉購買債券另一重要影響將是美元貶值。』昨日,美元兌主要貨幣全線暴跌,其中兌歐元創下近9年來的最大單日跌幅。市場上開始擔心,美聯儲『大規模印刷貨幣』的做法是否是在默許美元貶值。
袁鋼明強調,『美元貶值的結果是肯定的,這一措施甚至對未來金融市場都將產生重大影響,非美元貨幣將隨之出現昇值。那麼,對持有美元資產的投資者和外匯儲備大戶也將是一個不小的衝擊』。
美國大買國債之舉被質疑是否是在利用美元貶值轉嫁金融危機。而就在上周末,美國總統奧巴馬還在要求投資者,務必堅信在美國投資安全性。白宮發言人吉布斯甚至放出豪言:『世界上沒有比在美國更安全的投資了。』
據美國財政部上周一發布的數據顯示,雖然中國增持美國國債已經連續三個月遞減,但中國仍是美國最大債權國。今年1月份,中國增持美國國債122億美元,之前的?持數分別為291億美元、142億美元、122億美元。目前中國約持有7400億美元的美國國債,相當於美國國債總額的6%。
袁鋼明建議,中國可以暫時減緩購買美國國債的力度,將資產轉投歐日資本市場。因此,美元貶值的同時,將可能造成非美元貨幣的昇值。而中國人民大學經濟學院教授黃衛平則建議,中國應該采取多元化投資,不僅可以轉向投資歐日市場,同時也可以購買避險型資產,比如儲備黃金和資源,同時中國也可以將持有的部分長期美國國債轉為短期國債,以降低風險。
買進3000億國債增加市場流動性
『這種大量購買市場債券的行為,能在短期內增強市場的流動性,有利於美國金融市場早日走出危機。』袁鋼明在接受記者采訪時表示。
『美聯儲具有收放貨幣的功能。買進債券,就是在給機構放貨幣,而賣出債券,就是在收貨幣。』袁鋼明解釋說,『如果購買國債,也意味著直接放錢給財政部,財政部可以將這筆資金用於各項刺激經濟計劃的支出。』袁鋼明說,現在這種辦法不失為一種解決財政部資金短缺的好辦法,這也是美國目前的非常之舉。
截至目前為止,美國已經先後出臺了一系列刺激經濟的計劃,包括奧巴馬上任後力推的7870億美元的經濟刺激計劃和旨在擴大信貸市場的2萬億美元規模的金融救援計劃。大量的財政支出使美聯儲不得不通過擴大自己資產負債表來支持這些計劃的實施。有報道稱,目前美聯儲資產負債表規模比幾年前相比已擴張數倍,約為2萬億美元。
預計未來會繼續購買美國國債
在購買國債事件上,英日央行已經先行一步。或許正如市場之前的分析,美聯儲此舉是看到了英國央行在回購國債方面取得的效果而動了心。本月6日,英國央行將利息再降50個基點,同時開始采取新的貨幣政策工具,即購買750億英鎊的政府公債。數據顯示,在開始回購國債後,英國長期利率已經降低了50-60個基點。在美聯儲宣布回購國債之前,日本央行也加大了一年間國債的持有額度。
『這將是一種新的動向。』袁鋼明說,如果美聯儲這次收到不錯的效果,很有可能將繼續購買國債。因為美國市場利率都是以國債為基准的,美國國債收益率的降低,將可能帶動整個美國市場長期利率的降低,如此也可以促使企業和機構更多地獲得貸款。美聯儲當天聲明,美國『零利率』政策還將保持一段時間,這意味著一定時期內定量寬松將成為美聯儲貨幣政策的主要手段。定量寬松,就是指利率接近或者達到零的情況下,央行通過購買各種債券,向貨幣市場注入大量流動性的乾預方式。
有分析認為,一旦各國央行都采取回購國債的措施,可能再次導致全球通貨膨脹,那無疑將給目前不景氣的經濟帶來惡性循環。
請您文明上網、理性發言並遵守相關規定,在註冊後發表評論。 | ||||