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18日,如期公布年報的交通銀行(以下簡稱『交行』)交出了中國銀行業第一份2008年年報:淨賺283.93億元,同比增長40.05%,每股收益0.58元。同時推出了每10股派1元的利潤分配預案。
在全球銀行業陷入巨虧漩渦之時,一直對外宣稱未受影響的中國銀行業2008年的年報成色如何格外引人關注。在興業銀行宣稱因高管薪酬未定推遲原定的首份年報後,中國第五大銀行——交行也遞補成為首家披露2008年年報的銀行。
年報顯示,按國際財務報告准則審計口徑,交行去年全年實現淨利潤283.93億元人民幣,比上年增長40.05%。雖然與此前業績快報中披露的44%增長率略低,但也超出了此前市場30%的銀行業績平均增30%的預期。基於此,該行決定對股東每股現金分紅0.10元,分配股利總額為48.99億元。
交行表示,去年淨利潤的增長,主要得益於淨利息收入和中間業務收入的強勁增長。其中,2008年淨利息收入達658.62億元人民幣,同比增長22.10%;而全年淨手續費及傭金收入也達到88.37億元人民幣,比上年增長24.55%。
值得注意的是,盡管市場一再擔懮去年連續5次的大幅降息,可能會嚴重擠壓商業銀行的利差空間,而交行的年報卻顯示其『息差水平出現明顯擴大』,淨利差和淨邊際利率分別達到2.88%和3.02%,比上年分別提高10個和17個基點。
『這可能是由於其活期存款佔比較高所致。』中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇指出,雖然持續降息使得商業銀行綜合利差縮小,但作為企業結算存款業務多、吸儲能力強的大銀行而言,活期存款佔比大,而活期存款利率從0.72%大幅下調至0.36%,大大減輕了銀行的資金成本,『息差擴大』在情理之中。這可能成為今年我國國有大型商業銀行的年報共性。
盡管取得了不錯的業績,但交行並未出現此前備受輿論詬病的高管高薪狀況。該行年報詳細披露了公司高管的薪酬,其中董事會成員的薪酬出現了普降,高管中薪酬最高的是行長李軍,其175.08萬元的稅前年薪較去年減少了12.75萬元。
撥備覆蓋率加碼
為『正增長』做鋪墊
年報顯示,交行的撥備覆蓋率也比年初大幅提高了23.60個百分點,為166.10%,達到歷史最好水平,但比銀監會近日透露的股份制商業銀行平均高達169%的撥備覆蓋率仍略遜一籌。
面對貸款增速加快、壞賬風險增加的風險,未雨綢繆儲備充足的『彈藥』成了交行惟一的選擇。雖然166%的撥備覆蓋率並不是行業最高,但仍創下該行歷史新高。
業內人士認為,提高撥備覆蓋率能使銀行有充足的條件來應對不良資產的反彈,這將成為銀行的普遍選擇。
事實上,銀監會在近日召開2009年中小商業銀行監管工作會議時就指出,2008年我國商業銀行主要監管指標達到歷史最好水平。其中,股份制商業銀行撥備覆蓋率達到了169%,城市商業銀行貸款損失撥備覆蓋率也達到114%。
但銀行大幅提高2008年的撥備覆蓋率還另藏『玄機』。據業內分析師測算,假如國有銀行將2008年撥備覆蓋率提高到150%,並且在今年繼續維持這個比例,這一調整對於2008年銀行業績增速的負面影響在6-18個百分點,從而降低了2008年的利潤基數,使國有銀行在2009年基本實現業績的『正增長』。
除撥備覆蓋率創歷史新高以外,交行不良貸款也出現了減少的趨勢。截至2008年末,交行的減值貸款比率也由年初的2.05%下降0.13個百分點至1.92%,資產質量保持穩定。
信貸擴張需增『彈藥』
『傍大款』傾向未改
報告還顯示,2008年末,交行的人民幣存貸比為64.45%,較年初小幅上昇。與此同時,該行資本充足率較年初降低了0.97個百分點至13.47%;核心資本充足率為9.54%,較年初也小幅下降了0.73個百分點。
『這與央行自去年四季度實施的寬松貨幣政策,特別是解除信貸「緊箍咒」不無關系,導致全年信貸規模擴張過快,使得銀行存貸比昇高,而資本充足率出現下降。』郭田勇指出。因此近期有很多銀行選擇發行次級債券來補充資本金,特別是目前的市場利率處於低位,是為長期發展囤積『彈藥』的良好時機。
交行9日曾發布公告稱,2011年底前,將向全國銀行間債券市場成員發行總額不超過800億元的次級債券,募集資金主要用於優化該行中長期資產負債結構,支持新增中長期資產業務的開展。
此外,更值得關注的是,交行還在大力調整公司業務的信貸結構。
截至2008年末,境內行對公貸款的客戶結構按10級分類,1-5級優質客戶貸款餘額佔比達到80.50%,比年初提高6.1個百分點。
『這意味著,銀行放貸的謹慎度在不斷提高,對於銀行保持資產安全是好事。』郭田勇指出,『但這些優質客戶往往是規模大、效益好的國有企業,交行在中小企業領域的信貸投入還有增長空間,這方面還有很多工作可做。』
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