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本周,大盤圍繞著2200點反復震蕩,高開低走已成大多數個股每日走勢的常態,兩會後,行情將會如何演繹?在題材股的瘋狂表演結束後,被市場寄予希望的藍籌股沒能挑起大梁,未來一個月甚至更長的時間,哪個行業有希望成為市場的熱點?
莫尼塔基金經理最新調查報告顯示,49%的受訪公募基金經理表示不看好未來一個月的走勢,僅有16%的受訪者對3月走勢持樂觀態度;而私募基金經理調查結果則顯示,45%的受訪者看好未來一個月市場走勢,在預期未來6個月大盤收益率時,表示正負收益或持平的經理比例相當。該份調查報告同時顯示,公募、私募在醫藥股上產生了共識,兩個陣營都比較看好醫藥股的投資價值。
公募看空情緒抬頭看好醫療看空鋼鐵
本月初(3月3日~6日)接受調研的基金經理中,49%的受訪者表示不看好未來一個月的走勢,35%持中性預期或認為市場將呈震蕩態勢,僅有16%的受訪者對3月走勢持樂觀態度。
在對未來6個月大盤收益率的判斷上,受訪者同樣表達了擔懮情緒。有54%的受訪者認為未來6個月的大盤收益率將呈現持平或震蕩走勢,認為增長在10%(含)以上的受訪者下降為27%,增長在10%以內的受訪者下降為11%。有8%的受訪者認為收益率將低於0。
在行業觀點中,受訪公募基金經理對醫藥(含醫療等)和地產行業最為看好,最不看好的是鋼鐵行業。在周期及非周期性行業的判斷上,有60%的受訪者更看好非周期性行業,32%的受訪者更看好周期性行業。
私募預期樂觀看好基建看空地產
在本月初(3月4日-6日)進行的私募經理調研中,45%的受訪經理看好未來一個月市場走勢,但同時也有過半受訪者對三月市場持中性或謹慎偏空的態度,表示目前市場利空因素尚未完成消除,高位交易量也表明市場存在較大分歧。
在預期未來6個月大盤收益率時,表示正負收益或持平的經理比例相當。在行業交流中,受訪經理表示看好的行業包括受益政策基建板塊(水泥、機械設備)及新能源、醫藥、3G等主題投資,而對銀行、房地產行業態度相對謹慎。選擇更看好周期性行業的經理比例稍高,同時部分未作明確判斷的經理表示,待政策轉向信號更加明確時也會積極配置強周期行業。
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裡昂證券:鋼鐵股短期反彈難以持續
雖然鋼鐵股和地產股同為周期性行業,但是,受基金青睞程度卻完全不同。地產股在去年四季度受到基金的悄悄追捧,而鋼鐵股則被基金遺棄。
天相統計數據顯示,去年四季度,基金從鋼鐵股中大規模撤離。截至2008年四季度末,全部基金的前十大重倉股中,鋼鐵板塊的個股共計14.3億股。較去年三季度減少了43.99%。基金持有鋼鐵股總市值為76.8億元,下降了近6成,基金重倉的鋼鐵股市值佔比重倉股總市值的1.89%,下降了將近2%。
基金對於區位優勢的細分龍頭鋼鐵股精挑細選,如新興鑄管,產品受經濟下滑的影響相對較小,將受益於國家大規模的基礎設施建設;如攀鋼鋼釩和長城股份,鞍鋼集團提供的二次現金選擇權提供了6%的年收益率。
有意思的是,基金選擇鋼鐵股時,當初鋼鐵行業的並購重組和資產注入題材受到基金青睞,但近期基金正在撤離有整體上市題材的酒鋼宏興。
就在整體上市方案公布之日,基金大舉撤離酒鋼宏興。3月6日,有五家機構共賣出2.04億元,其中賣出席位第一名共計賣出金額為8294萬元,以酒鋼宏興當天漲停價7.54元計算,賣出1100萬股。3月9日,有三家機構賣出該股總計約1.007億元,僅有一家機構席位買入該股金額約474.08萬元。
南方基金穩健成長基金經理馬北雁認為,3月份的行業配置,根據景氣分析,應重點關注行業景氣度處於上昇周期的農業化工、建築建材、通訊傳媒、醫藥、食品飲料和機械制造等,而鋼鐵行業仍舊處於持續下滑態勢。
近期,裡昂證券走訪鋼鐵企業後做出預計,2009年前2個月來自造船和汽車行業的鋼鐵需求下滑幅度將是最為顯著,這兩個行業的鋼鐵需求將分別年降14%和9%,並且房地產行業需求年降11%。相比之下,來自建築、機械和家電的鋼鐵需求將分別增長15%、4%和3%。裡昂證券認為,鋼鐵股短期反彈難以持續,建議獲利盤減持鋼鐵股。
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