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滬銅日評:市場樂觀氣氛降溫,滬銅受壓回落
午後滬銅延續早盤的弱勢震蕩,主力合約0905合約下跌740點至28910元/噸,跌幅2.5%,交投在29120至29980,成交453640手,持倉165560手,增倉8076手。
午後LME銅亞洲電子盤擴大早盤的跌幅,回到3650美元,,回吐了上周五的漲幅。因而滬銅也在倫敦銅的帶動下,回落後振蕩下行。
周邊市場看:美元探低回昇持穩,這也打壓銅價下行。美元指數逼近88後回落,後市可能在88上方振蕩盤整。而國際原油日內維持強勢,銅價在一定程度上也受到支橕,NYMEX原油4月合約在46美元上方逞強。
從盤面上看,今日滬銅繼續衝擊前期的壓力位30000,但開盤後馬上受壓回落,有點上衝乏力的感覺,振蕩區間也出現上移。
上周五公布的經濟數據來看,美國失業率創25年來的新高8.2%,其中制造業、零銷銷售和建築業是失業的重災區,就業人數分別減少16.8萬個、4萬個和10.4萬個崗位。對於銅消費來講這將是災難性的,短期美國銅消費復蘇無望。
在歐美汽車也紛紛需要政府救助的同時,日本汽車巨頭也集體向政府求援,豐田汽車目前正努力尋求官方貸款援助,本田馬自達加入申請援助行列。日本制造業也疲弱不堪,日本財務省5日公布2008年四季度法人企業統計顯示,制造業企業經營利潤僅為3976億日元(約合274億元人民幣),較上年同期銳減94.3%,創下1955年統計以來的最大降幅。
中國市場看,盡管中國2月份制造業PMI回昇至49,但這只是政府投資拉動的刺激效果,只是短期的利好。而國內冰箱,空調等白色家電的出口急劇下滑,而國內不足以消耗庫存,銅消費好轉面臨持續性問題。據金屬易貿調研發現,盡管通關開工率上昇至71.9%,但銅加工企業依舊謹慎,不能保證開工率能否穩定,因政府投資拉動是短暫的。
現貨市場看,上海金屬網報價在30500-30700元/噸,報跌100元/噸,昇水200至300元/噸;長江現貨報價在30550-30650元/噸,持平,昇水100至200元/噸。
LME銅庫存流出是引發期銅上揚主因,後市關注流入的庫存能否被消化,一旦不能消化,滬銅將面臨大幅回落。上周五上海期貨交易所庫存增加10000噸以上,暗示LME銅流入了中國市場。銅價振蕩區間上移28000至30000之間振蕩。
滬鋁收評:直購電試點短期利空,滬鋁破位下行
受國外倫銅提振及原油上揚影響,今日國內滬鋁小幅高開,盤中震蕩下行。主力合約0906高開10點以11715元/噸開盤,震蕩下行,日內突破自2月底以來盤整平臺,收於11435元/噸,跌幅2.31%,成交量107568手,持倉增加28556手至79414手。技術上,今日滬鋁收於均線系統之下,且收於大陰線,突破前期整理平臺。
日內倫鋁電子盤下挫、美元低開回昇對國內滬鋁走勢不利。同時由於鋁市基本面疲弱,日內即使原油繼續上揚也未對國內滬鋁提振。
庫存方面,LME鋁庫存目前已達326萬噸之上,LME鋁庫存一直持續增加,始終壓制鋁價反彈高度。
消息方面,經國務院批准,四部委將聯合推進大用戶直購電試點,包括雲南鋁業等在內的15家鋁企入選試點直購電。業內人士預計,直購電政策的出臺,將限制和淘汰部分不符合發展規劃的高污染及高耗能電解鋁產能,此舉可能帶來鋁行業的大洗牌。短期內利空鋁市,但長期利好。
雖然日本工業對鋁需求有所下滑,但是因隨著氣溫轉暖,飲料罐消費預期增加,第二季度通常是日本鋁需求的相對旺季。後期對國際鋁價形成支橕。據貿易商稱,日本第二季度鋁昇水可能與上季持平,2009年第一季度昇水在57-63美元。
現貨市場方面,國內市場現貨成交仍然清淡,今日市場上進口鋁很少,並且由於其質量不如國內鋁的質量,所以氣候不大,但隨著3月中旬到4月底進口鋁陸續到達港口,到時可能會對國內鋁價造成一定的影響。上海市場鋁現貨報價12040-12070元/噸,現貨昇水30-60元/噸。
外部經濟環境繼續慘淡,兩會召開並未采取具體經濟措施降低投資者信心。今日國內滬鋁受原油提振小幅高開之後震蕩下行,預計短期內仍會在低位震蕩,前期空單可繼續持有或者獲利離場觀望。激進派可適量逢低多單進場。
滬鋅日評:
美國最新數據好壞參半,但失業率繼續攀昇打壓了市場人氣,抵消了庫存減少及原油反彈帶來的利好。周五LME場內鋅收低13美元至1230美元/噸,跌幅1.05%,成交量與持倉均有所萎縮。庫存方面,下降2925噸至349825噸。
滬鋅主力906合約日內高開後震蕩低走,表現較弱,盤終收於10435元/噸,跌215元,跌幅2.02%,成交量萎縮至9萬餘手,持倉11.7萬手,略有增加。國內現貨方面,國產0#鋅多報10650-10750元/噸,但下游觀望態度濃厚,流通主要以進口鋅為主。
滬鋅基本面變化不大,本周庫存增加2335噸至66972噸。由於套利價差的存在,1月大幅進口的鋅仍將繼續打壓國內的鋅價,同時近期LME大幅增加的注銷倉單可能繼續流入國內,這將使滬鋅上方壓力加大。此外,國家的收儲及消費旺季的到來,使得國內的供應將加大。因此,滬鋅未來仍面臨很大壓力。
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